【正文】 ）和（或）所得稅后（即息稅后）兩個(gè)角度進(jìn)行考察，但要主要這里所指的“所得稅”稱為“調(diào)整所得稅”。 P43 二、資本金現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出。一般情況下，技術(shù)方案投資各方按股本比例分配利潤和分擔(dān)盈虧及風(fēng)險(xiǎn)，沒有必要計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 表 1Z1010414 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 P45 1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 必須在明確考察角度和系統(tǒng)范圍的前提下正確區(qū)分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。 一、營業(yè)收入 （一）營業(yè)收入 營業(yè)收入 =產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）產(chǎn)品單價(jià)（或服 務(wù)單價(jià)） 營業(yè)收入是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體，也是利潤表的主要科目。 （或服務(wù)量）的確定 假定年生產(chǎn)量即為年銷售量，不考慮庫存，但需注意年銷售量應(yīng)按投產(chǎn)期與達(dá)產(chǎn)期分別測(cè)算。 P47 （二）補(bǔ)貼收入 :443506277 23 頁 某些經(jīng)營性的公益事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)方案，如城市軌道交通項(xiàng)目、垃圾處理項(xiàng)目、污水處理項(xiàng)目等，政府在項(xiàng)目運(yùn)營期給予一定數(shù)額的財(cái)政補(bǔ)助，以維持正常運(yùn)營，使投資者能獲得合理地投資收益。 二、投資 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。技術(shù)方案壽命期結(jié)束時(shí)，固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值對(duì)于投資者來說是一項(xiàng)在期末可回收的現(xiàn)金流入。 建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其他融資費(fèi)用。 （三） 流動(dòng)資金 不包括運(yùn)營中需要的臨時(shí)性營運(yùn)資金。流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。 資本金是確定技術(shù)方案產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù)，資本金后于負(fù)債受償。 即會(huì)計(jì)上的實(shí)收資本“實(shí)收資本”或“股本”。因此技術(shù)方 :443506277 24 頁 案資本金是有別于注冊(cè)資金的。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過技術(shù)方案資本金總額的 20%（經(jīng)特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到 35%以上） （五）技術(shù)方案資本金流 量表中投資借款的處理 在技術(shù)方案資本金流量表中投資只計(jì)技術(shù)方案資本金。 （六）維持運(yùn)營投資 參與財(cái)務(wù)生存能力分析。否則該投資只能費(fèi)用化，不形成新的固定資產(chǎn)原值。采用的價(jià)格時(shí)點(diǎn)和價(jià)格體系應(yīng)與營業(yè)收入的估算一致。 技術(shù)方案評(píng)價(jià)中可直接按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）或折舊額的一定百分?jǐn)?shù)估算。 5．?dāng)備N費(fèi) 無形資產(chǎn)的攤銷一般采用平均年限法，不計(jì)殘值。 利息支出的估算包括長期借款利息、流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息三部分。 其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用。 在技術(shù)方案建成后建設(shè)投資形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 P51 經(jīng)營成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 經(jīng)營成本與融資方案無關(guān)。 （一）營業(yè)稅 營業(yè)稅按應(yīng)納營業(yè)稅額乘以規(guī)定營業(yè)稅稅率計(jì)算。 P52 （五）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加 :443506277 26 頁 以增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。 均可包含在營業(yè)稅金及附加中。 但需注意：當(dāng)采用含（增值）稅價(jià)格計(jì)算銷售收入和原材料、燃料及動(dòng)力成本時(shí)，現(xiàn)金流量表中應(yīng)單列增值稅科目；采用不含（增值）稅價(jià)格計(jì)算時(shí)，現(xiàn)金流量表中應(yīng)單列增 值稅科目；采用不含（增值）稅價(jià)格計(jì)算時(shí)，現(xiàn)金流量表中不包括增值稅科目。設(shè)備磨損分為兩大類，四種形式。 （二）無形磨損 有形磨損和無形磨損不同的是，遭受有形磨損的設(shè)備，特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損 的設(shè)備，并不表現(xiàn)為設(shè)備實(shí)體的變化和損壞，即使無形磨損很嚴(yán)重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，任然可以使用。這兩種磨損必然同時(shí)發(fā)生和同時(shí)相互影響。設(shè)備有形磨損的局部補(bǔ)償是修理，設(shè)備無形磨損的局部補(bǔ)償是現(xiàn)代 :443506277 27 頁 化改裝。 大修理 —— 更換；現(xiàn)代化改造 —— 增添；更新 —— 更換。原型設(shè)備更新是解決設(shè)備的損壞問題，不具有更新技術(shù)的性質(zhì)。設(shè)備更新是消除設(shè)備有形磨損和無形磨損的重要手段。 三、設(shè)備更新方案的必選原則 設(shè)備更新方案必選的基本原理和評(píng)價(jià)方法與互斥性投資方案必選相同。由于沉沒成本是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用，現(xiàn)在決策對(duì)它不起作用。 1Z101053 設(shè)備更新方案的必選方法。 一、設(shè)備壽命概念 自然壽命、技術(shù)壽命、經(jīng)濟(jì)壽命 （一）設(shè)備的自然壽命 它是指設(shè)備從投入使用開始，直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)重而不能繼續(xù)使用、報(bào)廢為止所經(jīng)歷的全部時(shí)間。 隨著設(shè)備使用時(shí)間的延長，設(shè)備不斷老化，維持所支出的費(fèi)用也逐漸增加，從而出現(xiàn)惡性使用階段，即經(jīng)濟(jì)上不合理的使用階段，因此，設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù)。 （三）設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命 :443506277 28 頁 經(jīng)濟(jì)壽命是指從投入使用開始，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟(jì)上不合理而被更新所經(jīng)歷的時(shí)間。設(shè)備使用年限越長，所分?jǐn)偟脑O(shè)備年資產(chǎn)消耗成本越少。 在這個(gè)過程中存在著某一年份，設(shè)備年平均使用成本最低，經(jīng)濟(jì)效率最好。我們稱設(shè)備從平均使用到其年平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限 N0 為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。 二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算 （一）設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定原則 （純利潤）達(dá)到最大； 。 用低劣化值表示設(shè)備損耗的方法稱為低劣化值法。 【例 1Z1010532】 三、設(shè)備更新方案的必選 新設(shè)備原始費(fèi)用高，營運(yùn)費(fèi)和維修費(fèi)低；舊設(shè)備目前凈殘值低，營運(yùn)費(fèi)貨物維修費(fèi)高。 （ 1）如果舊設(shè)備繼續(xù)使用 1 年的平均使用成本低于新設(shè)備的年平均使用成本，此時(shí)，不更新舊設(shè)備，繼續(xù)使用舊設(shè)備 1 年。 總之，以經(jīng)濟(jì)壽命為依據(jù)的更新方案比較，使設(shè)備都使用到最有利的年限來進(jìn)行分析。 租賃具有把融資和融物結(jié)合起來的特點(diǎn)。 （ 2）費(fèi)用高 （ 3）長期負(fù)債 （ 4）罰款較多 二、影響設(shè)備租賃與購買的主要因素 （一）影響設(shè)備投資的因素 （二）影響設(shè)備租賃的因素 （三）影響設(shè)備購買的因素 :443506277 30 頁 3．保險(xiǎn)費(fèi) 總之，企業(yè)是否做出租賃與購買的關(guān)鍵在于技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性分析。 一、設(shè)備租賃與購置方案分析的步驟 定性分析篩選方案，包括：分析企業(yè)財(cái)務(wù) 能力，分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、使用維修特點(diǎn)。 凈現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 租賃費(fèi)用 經(jīng)營成本 與營業(yè)相關(guān)額稅金 所得稅 式中，租賃費(fèi)用主要包括：租賃保證金、租金、擔(dān)保費(fèi)。 即要收回租賃資產(chǎn)的購進(jìn)原價(jià)、貸款利息、營業(yè)費(fèi)用和一定的利潤。 【例 1Z1010621】 P64 （ 2）年金法 ①期末支付方式是在每期期末等額支付租金。 （二）購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 設(shè)備購置費(fèi) 經(jīng)營成本 貸款利息 與營業(yè)相關(guān)的稅金 所得稅 P65 （三）設(shè)備租賃與購置方案的經(jīng)濟(jì)必選 :443506277 31 頁 互斥方案選優(yōu)問題，一般壽命相同時(shí)可以采用凈現(xiàn)值（或費(fèi)用現(xiàn)值）法，設(shè)備壽命不同時(shí)可以采用凈年值（或年成本）法。 根據(jù)互斥方案必選的增量原則，只需比較它們之間的差異部分。 計(jì)入成本越多，則利潤總額越少，企業(yè)交納的所得稅也越少。 “價(jià)值”也是一個(gè)相對(duì)的概念，是對(duì)象的 比較價(jià)值。 為實(shí)現(xiàn)物品功能消耗的成本，包括勞動(dòng)占用和勞動(dòng)消耗，是指產(chǎn)品的壽命周期的全部費(fèi)用，是產(chǎn)品的科研、設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、研制、生產(chǎn)、銷售、使用、維修直到報(bào)廢所花費(fèi)用的綜合。但它們都是以產(chǎn)品設(shè)計(jì)圖紙已給定的技術(shù)條件為前提的，因此，降低產(chǎn)品成本都有局限性。 一般的投資決策理論強(qiáng)調(diào)的是項(xiàng)目的可行性，而價(jià)值工程強(qiáng)調(diào)的是產(chǎn)品的功能分析和功能改進(jìn)。 :443506277 32 頁 （一）價(jià)值工程的目標(biāo)是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能。 只有在 F0點(diǎn)，產(chǎn)品功能既能滿足用戶的需求，產(chǎn)品成本 C1和使用及維護(hù)成本 C2兩條曲線疊加所對(duì)應(yīng)的壽命周期成本為最小值 Cmin，價(jià)值工程的活動(dòng)應(yīng)貫穿于生產(chǎn)和使用的全過程。 P68 三、提高價(jià)值的途徑 基本原理公式 V=F/C，如何提高價(jià)值有以下五種途徑： a) 雙向性 b) 改進(jìn)型 c) 節(jié)約型 d) 投資型 e) 犧牲型 總之在產(chǎn)品形成的各個(gè)階段都可以應(yīng)用價(jià)值工程提高產(chǎn)品的價(jià)值。對(duì)于建設(shè)工程，應(yīng)用價(jià)值工程的重點(diǎn)是在規(guī)劃和設(shè)計(jì)階段。 （一）研究對(duì)象 價(jià)值工程的對(duì)象選擇過程就是收縮研究范圍的過程。 三、價(jià)值工程分析階段 價(jià)值工程分析階段主要工作是功能定義、功能整理與功能評(píng)價(jià)。 基本功能是產(chǎn)品的主要 功能，例如承重墻外墻的基本功能是承受荷載，室內(nèi)間隔墻的基本功能是分隔空間。 （ 2）按功能的性質(zhì)分類，功能可劃分為使用功能和美學(xué)功能。 使用功能、美學(xué)功能、基本功能、輔助功能等均為必要功能；不必要的功能包括三類：一是多余功能，二是重復(fù)功能，三是過剩功能。 P73 （ 4）按 功能的量化標(biāo)準(zhǔn)分類，產(chǎn)品的功能可分為過剩功能與不足功能。 （ 5）按總體與局部分類，產(chǎn)品的功能可劃分為總體功能和局部功能。 （ 6）按功能整理的邏輯關(guān)系分類，產(chǎn)品功能可以分為并列功能和上下位功能。 P74 （二）功能整理 功能整理是用系統(tǒng)的觀點(diǎn)將已定義了的功能加以系統(tǒng)化，找出局部功能相互之間的邏輯關(guān)系是并列關(guān)系還是上下位置關(guān)系 。 功能現(xiàn)實(shí)成本的計(jì)算與一般傳統(tǒng)的成本核算既有相同點(diǎn)，也有不同之處。具體地講，當(dāng)一個(gè)構(gòu)配件只具有一個(gè)功能時(shí)，該構(gòu)配件的成本就是它本身的功能成本；當(dāng)一項(xiàng) 功能要由多個(gè)構(gòu)配件共同實(shí)現(xiàn)時(shí)，該功能的成本就等于這些構(gòu)配件的成本之和。 F 的計(jì)算 常用功能重要性系數(shù)評(píng)價(jià)法計(jì)算 V，分析成本功能的合理匹配程度 = ii iFV C 式中 Vi—— 第 i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的價(jià)值系數(shù)； Fi—— 第 i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的功能評(píng)價(jià)值（目標(biāo)成本）； Ci—— 第 i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的現(xiàn)實(shí)陳本。價(jià)值 為最佳，一般無須改進(jìn)； Vi1 此時(shí)功能現(xiàn)實(shí)陳本大于功能評(píng)價(jià)值。 P76 使產(chǎn)品每個(gè)構(gòu)配件的價(jià)值系數(shù)盡可能趨近于 1。 :443506277 35 頁 P78 1Z101080 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 1Z101081 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選擇原則 在現(xiàn)代工程建設(shè)中，在滿足業(yè)主功能要求和有關(guān)技術(shù)法規(guī)的條件下，都可通過不同的技術(shù)、工藝和材料方案來完成，但在完成工程建設(shè)過程中，不同方案取得的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果時(shí)不同的。 1Z101082 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 階段不同分為事前和事后進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，設(shè)計(jì)階段和施工階段進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。 。 （一）增量投資收益率法 新技術(shù)方案的一次性投資額較大，年經(jīng)營成本（或生產(chǎn)成本）較低；“舊”方案的一次性投資額雖然低，但其年經(jīng)營成本（或生產(chǎn)成本）較高的情況。 所謂增量投資收益率就是增量投資所帶來的經(jīng)營成本（或生產(chǎn)成本）上的節(jié)約與增量投資之比。 【例 1Z1010821】 P80 （二）折算費(fèi)用法 :443506277 36 頁 （ 1）在采用方案要增加投資時(shí)， 【例 1Z1010822】 （ 2）在采用方案不增加投資時(shí)， Zj=Cj，故可通過比較各方案生產(chǎn)成本的大小選擇方案。 1Z101060 設(shè)備租賃與購買方案的必選分析 1Z101061 設(shè)備租賃與購買的影響因素 一、設(shè)備租賃的概念 設(shè)備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營租賃兩種方式，在融資租賃中，不得任意中止和取消租約，貴重的設(shè)備宜采用這種方法；而在經(jīng)營租賃中，任何一方可以隨時(shí)以一定方式在通知對(duì)方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或中止租約，臨時(shí)使用的設(shè)備通常采用這種方式。 ，設(shè)備租賃與設(shè)備購買相比的優(yōu)勢(shì)在于： （ 1）較少資金 （ 2）技術(shù)服務(wù) （ 3）資金的流動(dòng) （ 4）減少風(fēng)險(xiǎn) （ 5）享受稅費(fèi)上的利潤 P61 ： （ 1）無所有權(quán)，只有使用權(quán)，不能用于擔(dān)保、抵押貨款。 P62 1Z101062 設(shè)備租賃與購買方案的必選分析 比較的原則和方法與一般的互斥投資方案的必選方法相同。 二、設(shè)備租賃與購置方案的經(jīng)濟(jì)必選方法 （一）設(shè)備經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量 采用設(shè)備經(jīng)營租賃的方案，租賃費(fèi)可以直接計(jì)入成本，但為與設(shè)備購置方案具有可比性，特將租賃費(fèi)用從經(jīng)營成本分離出來。 P63 當(dāng)承租人由于財(cái)務(wù)危機(jī)付不起租金時(shí)，由擔(dān)保人代為支付租金。 對(duì)于租金的計(jì)算主要有附加率法和年金法。 ②起初支付方式是每期起初等額