【正文】 螁腿芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅 袇莄蚆螇膆莄 莆羃肂莃蒈螆肈莂蟻肁羄莁螃襖芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈蒈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿膁蒅螄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螀螈肄薁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂芄膅蒄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁 實驗（課程設(shè)計）報告 題 目： 投資項目評估課程實習(xí)報告 —— 橄欖 制品 項目評估 姓 名： 洪 峰 學(xué) 號： 070702307 年級專業(yè)： 07 級金融學(xué) 2020 年 1 月 22 日 成 績： 評 語： 指導(dǎo)教師： （簽名） 一、項目背景 隨著人民生活水平的提高，人們對食品的要求也越來越高。人們在注重食品味道的同時，也開始注意食品的營養(yǎng)健康。 橄欖營養(yǎng)豐富，果肉內(nèi)含蛋白質(zhì)、碳水化合物、脂肪、維生素 C以及鈣、磷、鐵等礦物質(zhì)，其中維生素 C的含量是蘋果的 10倍，梨、桃的 5倍。中醫(yī)認(rèn) 為，橄欖性味甘、酸、平，入脾、胃、肺經(jīng)，有清熱解毒，利咽化痰，生津止渴，除煩醒酒，化刺除鯁之功，冬春季節(jié)，每日嚼食 2～ 3 枚鮮橄欖，可防止上呼吸道感染。 橄欖原產(chǎn)我國，可供鮮食或加工，是著名的亞熱帶特產(chǎn)果樹。據(jù)統(tǒng)計，僅福建省橄欖種植面積就有二十多萬畝，采摘面積五萬多畝，產(chǎn)量二萬多噸 。初吃福州橄欖，只覺又苦又澀，而回味后卻覺得清香、甘甜。福建省是中國橄欖分布最多的省份，廣東、廣西、臺灣、四川、浙江等省亦有栽培。該項目擬于 2020 年開工，建設(shè)期 3 年， 2020 年投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)量達(dá) 80%，2020 年起，達(dá)產(chǎn) 100%，生產(chǎn)經(jīng)營期按 10 年計算，計算期 13 年。項目擬建綜合辦公樓 4000 平方米，生產(chǎn)車間 7000 平方米，倉儲設(shè)施 2020 平方米，以及全套生產(chǎn)加工設(shè)備和水電等基礎(chǔ)設(shè)施。要達(dá)到 10 萬噸的生產(chǎn)能力，建造了 7000 平方米的生產(chǎn)車間，購置了全套生產(chǎn)加工設(shè)備。 ①建筑工程費(fèi)用。全套生產(chǎn)加工設(shè)備價值總計為 2900 萬元 ③安裝工程費(fèi)。項目進(jìn)行水、電基礎(chǔ)設(shè)施等共計花費(fèi) 100 萬元。 10 萬噸直紡短纖項目在現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)建設(shè)，無需征地。 （ 2）遞延資產(chǎn)。 其他費(fèi)用 =65（萬元） 預(yù)備費(fèi)用估算 在此僅對基本預(yù)備費(fèi)用進(jìn)行估算。即： 基本預(yù)備費(fèi)用 =（ 5275+65） *3%=（萬元） 項目固定資產(chǎn)投資 =工程費(fèi)用 +其他費(fèi)用 +預(yù)備費(fèi)用 =5275+65+=（萬元） 建設(shè)期利息估算 本項目建設(shè)期 3 年，項目固定資產(chǎn)投資總額（不含建設(shè)期利息）為 萬元，第 3 年分別投入 2300 萬元， 2020 萬元， 萬元。項目第一年借款500 萬元，第二年借款 1500 萬元，第三年借款 萬元。 表 1 固定資產(chǎn)投資估算表（單位：萬元） 序號 工程或費(fèi)用 名稱 估算價值 占固定資產(chǎn)投資比例 備注 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他費(fèi)用 合計 其中：外幣 1 固定資產(chǎn)投 資 1840 3000 435 100 工程費(fèi)用 1840 3000 435 5275 生產(chǎn)車間 1400 2900 435 4735 綜合辦公室 400 倉儲設(shè)施 40 40 輔助工程 100 100 其他費(fèi)用 65 65 無形資產(chǎn)投 資 0 0 開辦費(fèi) 65 65 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 漲價預(yù)備費(fèi) 0 0 2 投資方向調(diào) 節(jié)稅 0 0 3 建設(shè)期利息 合計（ 1+2+3） 1840 3000 435 （二）、現(xiàn)對項目總成本費(fèi)用的估算及相應(yīng)報告的編制給予說明。 （ 1）根據(jù)技術(shù)評估及市場調(diào)查取得的外購材料、燃料、動力的資料如表 6 表 6 原 材料消耗定額表 項目 單位 消耗定額 單價（元） 原材料 A 噸 101898 6600 原材料 B 噸 340 24900 原材料 C 噸 99900 74 原材料 D 噸 12020 原材料 E 噸 68400 原材料 F 噸 5 5000 電 萬度 2800 蒸汽 噸 94 生活用水 噸 6 600 （ 2）企業(yè)生產(chǎn)定員 30 人，其 中生產(chǎn)人員 25 人，管理人員 5 人。 （ 3）根據(jù)表 1 估算結(jié)果，在固定資產(chǎn)形成率 95%的狀況下，項目固定資產(chǎn)原值為*95%= 萬元，固定資產(chǎn)綜合折舊率為 6%。 （ 5）項目遞延資產(chǎn)總值為 65 萬元，按 5 年平均攤銷。 （ 1）原材料、燃料及動力估算 根據(jù)表 數(shù)據(jù)分項估算原材料、燃料及動力的消耗費(fèi)用，并將結(jié)果 編制成“原材料、燃料及動力費(fèi)用估算表”（見表 2）（假設(shè)年均產(chǎn)量 2020 噸） 表 2 原材料 費(fèi)用估算表 (單位：萬元 ) 序號 項目 單位 定額 單價（元） 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 4 5 613 生產(chǎn)負(fù)荷 80% 100% 100% 1 原材料 噸 原材料 A 噸 1010 6600 1066560 1333200 1333200 原材料 B 噸 340 24900 1354560 1693200 1693200 原材料 C 噸 9990 74 147852 147852 原材料 D 噸 12020 9696 9696 原材料 E 噸 68400 原材料 F 噸 5 5000 4000 5000 5000 2 外購燃料及動力 1541756 1541756 電 萬度 2491 2800 1115968 1394960 1394960 蒸汽 噸 7770 94 146076 146076 生活用水 噸 6 600 576 720 720 3 合計（ 1+2） （ 2）工資及福利費(fèi)估算 生產(chǎn)人員年工資總額 =25*9000=（萬元） 管理人員年工資總額 =5*10000=5（萬元） 項目年工資及福利費(fèi)總額 =（ +5） *=（萬元） （ 3）折舊費(fèi)估算 項目固定資產(chǎn)投資總額為 ，則年固定資產(chǎn)折舊 =*6%=（萬元） （ 4）遞延資產(chǎn)攤銷估算 遞延資 產(chǎn)年攤銷費(fèi) =65/5=13（萬元） （ 5）修理費(fèi)用估算 修理費(fèi) =*50%=（萬元） （ 6）其他費(fèi)用估算 年其他費(fèi)用 =32*270%=（萬元） （ 7）總成本費(fèi)用估算 第 6 年總成本費(fèi)用 =3224+1542+32+161+321+13+250+86=5629（萬元） （ 8）營成本估算 第 6 年經(jīng)營成本 =571932113250=5045（萬元） 將以上估算結(jié)果編制成總成本費(fèi)用估算表，見表 3 表 3 總成本費(fèi)用估算表（單位：千萬元） 序號 年份 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期限 合計 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 原材料 2579 3224 3224 3224 3224 3224 3224 3224 3224 3224 31595 2 外購燃料 及動力 1233 1542 1542 1542 1542 1542 1542 1542 1542 1542 15111 3 工資及福 利 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 320 4 修理費(fèi) 161 161 161 161 161 161 161 161 161 161 1610 5 折舊費(fèi) 321 321 321 321 321 321 321 321 321 321 3210 6 攤銷費(fèi) 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 130 7 財務(wù)費(fèi)用 390 340 250 157 57 43 43 43 43 43 1409 8 其他費(fèi)用 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 860 9 總成本費(fèi) 用 4815 5719 5629 5536 5436 5422 5422 5422 5422 5422 54245 10 其中： 固 定成本 1003 953 863 770 670 656 656 656 656 656 7539 可變成 本 3812 4766 4766 4766 4766 4766 4766 4766 4766 4766 46706 11 經(jīng)營成本 4091 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 49496 （三）、采用分項詳細(xì)估算方法，經(jīng)預(yù)測該產(chǎn)品年產(chǎn)量為 2020 噸，在生產(chǎn)期初的出產(chǎn)價格為 8300 元 /噸（含稅）。 根據(jù)上述材料，運(yùn)用流動資金測算的公式，即可對項目營運(yùn)期內(nèi)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變化情況作出預(yù)測，并相應(yīng)編制流動資金估算表（表 4） 表 4 流動資金估算表（單位：萬元） 序號 項目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 流動資產(chǎn) 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 現(xiàn)金 30 12 應(yīng)收賬款 30 12 340 420. 420. 420. 420. 420. 420. 420. 420. 420. 存貨 .1 外購原材料燃料及動力 60 6 .2 在產(chǎn)品 20 20 102 121 121 121 121 121 121 121 121 121 .3 產(chǎn)成品 40 10 409 505 505 505 505 505 505 505 505 505 2 流動負(fù)債 254 318 318 318 318 318 318 318 318 318 應(yīng)付賬款 24 15 254 318 318 318 318 318 318 318 318 318 3 流動資金（ 12） 1530 1530 1530 1530 1530 1530 1530 1530 1530 4 流動資金增加額 0 0 0 0 0 0 0 0 （四）、項目建成后，根據(jù)估算，第 5 年分別需要流動資金 1000 萬元和 530 萬元（見表 4）。 根據(jù)上述材料，即可編制出該項目的投資計劃與資金籌措 表，見表 5 表 5 項目投資計劃與資金籌措表（單位：萬元） 序號 年份 項目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 合計 1 2 3 4 5 1 總投資 固定資產(chǎn)投資 2300 2020 建設(shè)期利息 流動資金 1530 2 資金籌措 自有資金 1800 500 700 459 3459 其中：用于流動資金 459 459 借款 長期借款 流動資金借款 1071 （五）、項目銷售稅金的測算 已知有關(guān)銷售資料如下： （ 1） 項目達(dá)到生產(chǎn)能力后年產(chǎn)品為 2020 噸，并能全部銷售。 則項目正常年份的銷售收入和稅金的測算如下： 年銷售收入 =30000*2020=6000（萬元） 年增值稅 =（銷售收入 外購原料、燃料及動力等） *增值稅稅率 /（ 1+增值稅稅率） =（ 60004766） *17%/（ 1+17%） =（萬元） 年城市建設(shè)維護(hù)稅 =年銷售收入 *稅率 =6000*%=36（萬 元） 年教育費(fèi)附加 =年增值稅 *2%=*2%=（萬元） 將以上估算結(jié)果編制成項目產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表。則結(jié)合前面各項估算結(jié)果，估算項目利潤及利潤分配情況如表 8。 四、 投資 項目不確定性分析 代數(shù)分析法是將盈虧各因素之間的關(guān)系用數(shù)學(xué)模型表示，然后根據(jù)模型確定盈虧平衡點的分析方法。 V=4670 以年銷售收入表示的盈虧平衡點，則： BEPs=P（ F+SM） /（ PV） =8300*（ 7539+55660*25%） /（ 83004670） =元 該值表示項目不發(fā)生虧損所必須達(dá)到的最低限度的生產(chǎn)能力利用率，通過計算，此數(shù)值非常大，說明該項目不可以 接受生產(chǎn)能力利用率較大變動的不