【正文】 和程序，并必須要求銀行建立起風(fēng)險(xiǎn)防范及全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系民程序，以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。 第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國(guó)際慣例 主要內(nèi)容 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) ，母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系，交換信息，密切配合；東道國(guó)監(jiān)管者應(yīng)確保外國(guó)銀行按其國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。 二是除計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法外，新協(xié)議允許風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率 。 四是把操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管 。 第三節(jié) 銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀 1992 1998 2020 1983 中國(guó)人民銀行 國(guó)務(wù)院證券委員會(huì) 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 第三節(jié) 銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 從 1983年中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能開(kāi)始，到 1992年 10月中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立之前，中國(guó)的金融監(jiān)管體制為典型的高度集中統(tǒng)一模式，由中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)金融業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)督管理。 1998年 4月，中國(guó)人民銀行向中國(guó)證監(jiān)會(huì)移交對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)；同年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立。 第三節(jié) 銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投 資公司以及其它存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。 第三節(jié) 銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 銀監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)： 制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法； 審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍； 對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行 查處； 審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格； 負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以公布； 會(huì)同有關(guān)部門(mén)提出存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置意見(jiàn)和建議； 負(fù)責(zé)國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作； 承辦國(guó)務(wù)院交辦的其它事項(xiàng)。 第四節(jié) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 證券市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容 （按照交易的過(guò)程和市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)象 ) ： 證券發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管 證券交易的監(jiān)管 證券交易市場(chǎng)的監(jiān)管 對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)管 對(duì)證券投資者的監(jiān)管 第四節(jié) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 1992年 10月，國(guó)務(wù)院決定成立專(zhuān)門(mén)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) ——國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)，對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理。國(guó)務(wù)院證券委的職能并入中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)人民銀行有關(guān)證券監(jiān)管的職能移交中國(guó)證監(jiān)會(huì) 。 第五節(jié) 保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是“國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，是全國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的主管機(jī)關(guān)，根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依據(jù)法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理保險(xiǎn)市場(chǎng)。 學(xué)完本章后 ， 應(yīng)知道： 什么是貨幣需求 ？ 個(gè)人和社會(huì)對(duì)貨幣評(píng)價(jià)有什么不同； 傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量理論是如何研究貨幣需求的 ？ 他們的結(jié)論是什么； 凱恩斯學(xué)派的貨幣需求理論及發(fā)展 貨幣學(xué)派的貨幣需求理論； 中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革與貨幣需求研究的發(fā)展； 本章學(xué)習(xí)要求 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 本章教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 貨幣需求的含義 第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論 第四節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論的發(fā)展 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第六節(jié) 中國(guó)的貨幣需求分析 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 一 、 貨幣需求的含義： 對(duì)貨幣的不同評(píng)價(jià)： 對(duì)社會(huì)而言 ， 貨幣不是財(cái)富 ， 而是提高效率的工具 。 對(duì)于經(jīng)濟(jì)個(gè)體而言 ， 貨幣是一種財(cái)富 ， 從這個(gè)層面上來(lái)看 ， 對(duì)貨幣的需求是無(wú)限的 。 因此 ， 人們對(duì)貨幣的需求 ，表現(xiàn)為在基于貨幣同其它財(cái)富在形態(tài)上的差別 ， 保持一種機(jī)會(huì)成本最小 ， 所得收益最大的貨幣數(shù)量 。 第一節(jié) 貨幣需求概述 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 貨幣需求是指： 在一定的時(shí)間內(nèi) ， 在一定的經(jīng)濟(jì)條件下 ， 整個(gè)社會(huì)需要用于執(zhí)行交易媒介 、 支付手段和價(jià)值貯藏的貨幣數(shù)量 。 由于這些因素在短期內(nèi)是穩(wěn)定的 ， 在長(zhǎng)期內(nèi)變動(dòng)也極慢 ， 因此 ， V在短期內(nèi)是穩(wěn)定的 ， 可視為不變的常數(shù)； ② 在充分就業(yè)條件下 ， 商品和勞務(wù)的交易量 T變動(dòng)極小 ，也可視為常數(shù) 。 第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 由以上假定所得出的結(jié)論： 在 (1)式兩端同除 v， 則為： 貨幣數(shù)量 M的變動(dòng)將導(dǎo)致物價(jià) P的同比例同方向的變動(dòng) 。 用 K代表等式中的 1/v ，方程式可改寫(xiě)為： 即貨幣需求僅為收入的函數(shù) ， 利率對(duì)貨幣需求沒(méi)有影響 。 Md= K 第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 二 、 現(xiàn)金余額學(xué)說(shuō) —— 劍橋方程式 ： （ 2） 人們所愿意持有貨幣的數(shù)額實(shí)際上是人們?cè)诔钟胸泿奴@得利益 、 進(jìn)行投資獲得收益以及用于消費(fèi)獲得享受三者之間權(quán)衡的結(jié)果 。 第二節(jié) 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 二 、 現(xiàn)金余額學(xué)說(shuō) —— 劍橋方程式 ： （ 3） 人們用通貨形態(tài)保持的實(shí)物價(jià)值稱(chēng) 為 “ 實(shí)物余額 ” ， 把與保持的實(shí)物余額價(jià) 值相應(yīng)的通貨數(shù)額稱(chēng)為 “ 現(xiàn)金余額 ” 。 現(xiàn)金余額學(xué)說(shuō)分析了人們對(duì)貨幣需求的動(dòng)機(jī)，這是貨幣理論研究中的一個(gè)突破。 交易方程式中的物價(jià)完全取決于流通環(huán)節(jié)表現(xiàn)為一個(gè)完全由貨幣量決定的因變量 。 第三 、 馬克思對(duì)于貨幣必要量的研究是基于簡(jiǎn)單商品流通這一前提的 。 第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論 一 、 凱恩斯的貨幣需求理論 (3)由此 ， 凱恩斯得出貨幣需求函數(shù)為： = ?(Y,i) Md P 式中 , ― 為實(shí)際貨幣需求余額 為利率 實(shí)際收入 i Y Md P 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) (4) “ 流動(dòng)性陷阱 ” ： 當(dāng)利率低至一定水平時(shí)，人們一致預(yù)期利率將上升，此時(shí)持有債券會(huì)因債券價(jià)格下跌而蒙受資本損失，于是在利率為 R`時(shí)，人們普遍以貨幣形式來(lái)持有財(cái)產(chǎn)。 第三節(jié) 凱恩斯的貨幣需求理論 R` Md 圖 2 流動(dòng)性陷阱 R 流動(dòng)性陷阱 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 2. 政策性結(jié)論： （ 1） 在社會(huì)總需求不足的情況下 ， 可以通過(guò)增加貨幣供給量 ， 降低利率 ， 從而增加投資需求 ，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； （ 2） 由于存在著流動(dòng)性陷阱 ， 當(dāng)利率不能降低時(shí) ， 貨幣政策失效 ， 需要采用積極的財(cái)政政策 。 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 一 、 弗里德曼的貨幣需求理論： （ 2） 影響貨幣需求的諸因素分析： ① 恒久收入 ② 非人力財(cái)富占總財(cái)富的比例 ③ 貨幣收益率 、 債券收益率 、 股票收 益率 、 物價(jià)水平變動(dòng)率 ④ 財(cái)富持有者的偏好 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) (3) 實(shí)際貨幣需求函數(shù)為： 式中 : M — 名義貨幣需求 P — 一般物價(jià)水平 M/P— 實(shí)際貨幣需求 W — 非人力財(cái)富占總財(cái)富的比率 rm— 貨幣的預(yù)期名義收益率 rb — 債券的預(yù)期名義收益率 re — 股票的預(yù)期名義收益率 — 預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率 ， 也即實(shí)物資產(chǎn)的預(yù)期名義收益率 u — 持幣者的主觀偏好 dtdPP1Md P 1 P dP dt = ?(Y,W,rm ,rb ,re , , ,u) 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 簡(jiǎn)化并進(jìn)行回歸分析 : 簡(jiǎn)化后的貨幣需求函數(shù)為： 并建立回歸方程： Md P = ?(Y,i) Md P = aYb,ic 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 由此 ， 弗里德曼在對(duì)美國(guó) 1892年 — 1960年歷年統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行大量研究的基礎(chǔ)上 ， 用最小二乘法計(jì)算出： lga=， b=， c= 相關(guān)系數(shù) 第五節(jié) 弗里德曼的貨幣需求理論 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 結(jié)論： （ 1） 貨幣需求的收入彈性是 +。 （ 2） c = 。 當(dāng)利率提高 1%時(shí) ， 只會(huì)引起貨幣需求減少 %。 5. 弗里德曼貨幣需求理論的主要