【正文】 大產(chǎn)能等等，而長(zhǎng)安（ 271660 輛， %）、北汽（ 260028輛 %）、東風(fēng)（ 252548輛， %）等離大型汽車企業(yè)集團(tuán)還有一定差距。面對(duì)大汽車企業(yè)集團(tuán)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，中小汽車企業(yè)也將加快整合步伐，如哈飛昌河密謀合并、吉利與華普合并銷售、奇瑞華晨合資來(lái)擴(kuò)大各自的市場(chǎng)占有率或降低經(jīng)營(yíng)成本。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和宏觀調(diào)控相結(jié)合的基礎(chǔ)上，通過(guò)企業(yè)間的戰(zhàn)略重組，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)。國(guó) 家鼓勵(lì)汽車、摩托車生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展國(guó)際合作，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，參與國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工；支持大型汽車企業(yè)集團(tuán)與國(guó)外汽車集團(tuán)聯(lián)合兼并重組國(guó)內(nèi)外汽車生產(chǎn)企業(yè)，擴(kuò)大市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)范圍，適應(yīng)汽車生產(chǎn)全球化趨勢(shì)。 提高行業(yè)進(jìn)入門檻 2020年以來(lái)，以家電、手機(jī)、酒類等行業(yè)為代表，外圍產(chǎn)業(yè)資本紛紛進(jìn)軍汽車行業(yè)。 新政策規(guī)定，要建立整車和摩 托車生產(chǎn)企業(yè)的退出機(jī)制。同時(shí)，汽車生產(chǎn)企業(yè)不得買賣生產(chǎn)資格，破產(chǎn)汽車生產(chǎn)企業(yè)同時(shí)取消公告名錄。在我國(guó) 700 多家汽車生產(chǎn)企業(yè)（包括 130多家生產(chǎn)制造企業(yè)和 570 多家改裝車企業(yè)）里，有 200 家左右的企業(yè)多年來(lái)產(chǎn)量極少甚至沒(méi)有產(chǎn)量，處于破產(chǎn)的邊緣。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 外圍資本 收購(gòu)現(xiàn)有汽車企業(yè)已被禁止，新建汽車企業(yè)同樣被新政策限制。也就說(shuō)，沒(méi)有 20個(gè)億元資金根本無(wú)法新建汽車企業(yè)。同時(shí)新政策規(guī)定，在未得到核準(zhǔn)前，土地管理部門不得辦理土地征用，國(guó)有銀行不得發(fā)放貸款，海關(guān)不辦理免稅，證監(jiān)會(huì)不核準(zhǔn)發(fā)行股票與上市，工商行政管理部門不辦理新建企業(yè)登記注冊(cè)手續(xù)，國(guó)家有關(guān)部門不受理生產(chǎn)企業(yè)和產(chǎn)品準(zhǔn)入申請(qǐng)。 規(guī)范外資投資及進(jìn)口車銷售 在外資投資上，新《政策》繼續(xù)堅(jiān)持 “50%”股比底線，即整車等合資生產(chǎn)企業(yè)中方股比不得低于 50%。但如與中方合資伙伴聯(lián)合兼并國(guó)內(nèi)其他汽車生產(chǎn)企業(yè)可以不受最多只能成立兩家合資企業(yè)的限制。國(guó)內(nèi)外汽車生產(chǎn)企業(yè)凡在 境內(nèi)市場(chǎng)銷售自產(chǎn)汽車產(chǎn)品的必須盡快建立起自產(chǎn)汽車品牌銷售和服務(wù)體系，該體系可由國(guó)內(nèi)外汽車生產(chǎn)企業(yè)以自行投資或授權(quán)汽車經(jīng)銷商投資方式建立。雖然對(duì)于國(guó)產(chǎn)車和進(jìn)口車并網(wǎng)銷售問(wèn)題似乎沒(méi)有明確的說(shuō)法，但規(guī)定進(jìn)口口岸保稅區(qū)不得存放進(jìn)口車，將提高進(jìn)口車的成本，在一定程度上可以保護(hù)幼稚的中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)不至于市場(chǎng)開(kāi)放后受到太嚴(yán)重的沖擊。但政策仍明確提出引導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買和使用低能耗、低污染、小排量汽車；取消汽車購(gòu)買和使用環(huán)節(jié)的各種不合理收費(fèi)。 支持發(fā)展汽車信用消費(fèi)，大力發(fā)展汽車金融機(jī)構(gòu)。 完善二手車交易制度，加大停車場(chǎng)建設(shè)，規(guī)范汽車登記檢驗(yàn)管理制度。 因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些政策措施對(duì)汽車企業(yè)、消費(fèi)者均為有利，但短期內(nèi)由于相關(guān)配套政策尚未出臺(tái)，仍難以對(duì)相關(guān)企業(yè)的影響進(jìn)行定量分析。因此，我們暫時(shí)不對(duì)此政策做出更具體的評(píng)價(jià)。③國(guó)家將盡快出臺(tái)鼓勵(lì)企業(yè)自主開(kāi)發(fā)的政策?？梢灶A(yù)見(jiàn)國(guó)內(nèi)汽車企業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)將呈顯著上升趨勢(shì)。但是，由于前期討論稿中 “2020 年國(guó)內(nèi)汽車企業(yè)擁有自主產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品要達(dá)到國(guó)產(chǎn)汽車銷售總量的 50%”被刪除，國(guó)家也尚未出臺(tái)更細(xì)的更可操作的配套措施來(lái)貫徹這一政策，比如自主開(kāi)發(fā)的企業(yè)自主品牌的產(chǎn)品在上公告的手續(xù)和時(shí)間、消費(fèi)信貸的條件和利率、技術(shù)壁壘的要求和時(shí)間等等，而且據(jù)我們了解，在新政策出來(lái)之前企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始部分享受到自主研發(fā)方面的優(yōu)惠，因此，此次明確指出鼓勵(lì)企業(yè)自主開(kāi)發(fā)的政策能給企業(yè)帶來(lái)多大的利好目前還難以量化。但對(duì)沒(méi)有合資背景只是依靠技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)口外國(guó)公司 KD件組裝汽車的公司不利。新政策規(guī)定，對(duì)構(gòu)成 ?整車特征 ?的汽車產(chǎn)品按整車稅率征稅；并指出 “整車特征 ”的認(rèn)定范圍為發(fā)動(dòng)機(jī)總成、車身（駕駛室）總成、變速器總成、驅(qū)動(dòng)橋總成、非驅(qū)動(dòng)橋總成、車架總成、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)（含 ABS）、空調(diào)系統(tǒng) 。 注重與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展 新政策強(qiáng)調(diào)：汽車產(chǎn)業(yè)要結(jié)合國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略和排放標(biāo)準(zhǔn)的要求，推進(jìn)節(jié)能環(huán)保小排量汽車產(chǎn)業(yè)化，重點(diǎn)發(fā)展混合動(dòng)力汽車技術(shù)和轎車柴油發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)；積極開(kāi)展輕型材料、 可回收材料、環(huán)保材料等車用新材料的研究；要注重發(fā)展和應(yīng)用新技術(shù)，提高汽車的燃油經(jīng)濟(jì)性 ??等等。從新《政策》細(xì)則及發(fā)改委官員對(duì)新《政策》的解釋看，政府對(duì)汽車發(fā)展所帶來(lái)的外部性問(wèn)題愈來(lái)愈重視。 三、治 超政策推動(dòng)達(dá)標(biāo)載貨車企業(yè)產(chǎn)銷兩旺 近年來(lái)，超載超限和 “大噸小標(biāo) ”等違法行為，雖經(jīng)多次整治，但是都沒(méi)能從根本上解決問(wèn)題，還大有愈演愈烈之勢(shì)。據(jù)交通部門統(tǒng)計(jì)， 2020年，在集中治理超載前，行駛在國(guó)、省干線特別是高速公路上的大型非集裝箱貨運(yùn)車輛，超載率達(dá) 100%。研究表明，超載 20%時(shí)，輪胎壽命縮短 30%，超載 40%時(shí)，輪胎壽命則縮短 50%；超載 1噸，制動(dòng)距離平均增大 米。另一方面，又使得駕駛員難以在有效時(shí)間、有效距離內(nèi)采取有效措施，從而導(dǎo)致交通事故。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 嚴(yán)重?fù)p壞了公路基礎(chǔ)設(shè)施 超限超載車輛的荷載遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了公路和橋梁的設(shè)計(jì)承受荷載，致使路面損壞、橋梁斷裂，大大縮短各種交通道路的使用壽命。根據(jù)對(duì)山西、河北、河南三省的調(diào)研了解到，由于超載、超限運(yùn)輸?shù)慕Y(jié)果，公路的實(shí)際使用壽命降低到了原設(shè)計(jì)壽命的 60%40%。同時(shí)，公路載貨車輛普遍存在的 “大噸小標(biāo) ”現(xiàn)象，造成國(guó)家公路規(guī)費(fèi)大量流失，破壞性大和繳費(fèi)額少，對(duì)公路交通發(fā)展產(chǎn)生了雙重負(fù)面影響。由于超限運(yùn)輸增加了運(yùn)力，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下跌，而車主為了保證利潤(rùn)，通過(guò)超載超限運(yùn)輸來(lái)多拉多跑，形成了惡性循環(huán)。水路、鐵路運(yùn)輸貨運(yùn)量減少，導(dǎo)致 水路和鐵路運(yùn)價(jià)下跌，造成各種運(yùn)輸方式內(nèi)部及各種運(yùn)輸之間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)重?cái)_亂了運(yùn)輸市場(chǎng)。為迎合車輛超限超載運(yùn)輸?shù)男枨螅恍┢嚿a(chǎn)廠商在核定噸位不變的情況下，增大了汽車動(dòng)力，對(duì)傳動(dòng)、行走系統(tǒng)進(jìn)行加固，車輛貨箱加長(zhǎng)、加高，提高了汽車的承載能力，即競(jìng)相生產(chǎn) “大噸小標(biāo) ”車。據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，全國(guó)貨運(yùn)車輛中 80%屬于 “大噸小標(biāo) ”車輛。 5月 11日，交通部等7部委聯(lián)合制定的《關(guān)于在全國(guó)開(kāi)展車輛超限超載治理工作的實(shí)施方案》得到國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并在 6 月 20日開(kāi)始聯(lián)手在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)超限超載車輛進(jìn)行集中治理，其中不僅要堅(jiān)決清理 “大噸小標(biāo) ”車輛，恢復(fù)車輛的標(biāo)準(zhǔn)噸位，而且要嚴(yán)格執(zhí)行《道路車輛外廓尺寸、軸荷及質(zhì)量限值》國(guó)家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格禁止再生產(chǎn)新的 “大噸小標(biāo) ”車輛或改裝車輛。這表明此次治理載貨車超載將是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，將對(duì)貨運(yùn)市場(chǎng)產(chǎn)生了直接影響，并進(jìn)而影響了商用車市場(chǎng)的需求。主要原因除了國(guó)家出臺(tái)了抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的宏觀調(diào)控政策，銀行相應(yīng)地收緊放貸之外，治理超載超限政策也是一個(gè)非常重要的原因。主要是因?yàn)椋僬叱雠_(tái)后，相關(guān)措施仍沒(méi)有跟上，公路收費(fèi)偏高，運(yùn)價(jià)偏低，導(dǎo)致用戶不愿意購(gòu)買汽車；②避免政策反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，大部分潛在購(gòu)車用戶仍在觀望或推遲購(gòu)車；③過(guò)去載貨車市場(chǎng)上十分暢銷的 “大噸小標(biāo) ”車型是此次治理的重點(diǎn)項(xiàng)目，已被禁止銷售。這是因?yàn)椋孩僭谥纬h(huán)境下，單車的運(yùn)量減少了，而總運(yùn)量不變，勢(shì)必要增加運(yùn)力，從而促進(jìn)載貨車的需求增長(zhǎng)。③公路質(zhì)量 提高后，降低汽車維修成本，必將拉動(dòng)載貨車和其他車輛的需求。 目前，大噸小標(biāo)的車型不是個(gè)別企業(yè)的行為，幾乎所有載貨車企業(yè)（包括一汽、東風(fēng)等）都生產(chǎn)大噸小標(biāo)的車型。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看， 今后國(guó)家將繼續(xù)實(shí)施西北大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略和振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略，并加快淮河治理、青藏鐵路、南水北調(diào)、西電東輸?shù)戎卮箜?xiàng)目的建設(shè)，這些都為載貨車的持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 提高載貨車運(yùn)輸效率 在治理超限超載的同時(shí)，交通部頒布了《道路車輛外廓尺寸、軸荷及質(zhì)量限值》國(guó)家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。這一舉措，促使所有 載貨車企業(yè)加大技術(shù)投入，加快加大對(duì)高效率、高技術(shù)、高噸位和較少需要維護(hù)的效率性載貨車研發(fā)的投入，來(lái)淘汰過(guò)去單純靠提高單趟運(yùn)輸量來(lái)提升運(yùn)輸效率的載貨車。面對(duì)新的市場(chǎng)需求，中國(guó)國(guó)內(nèi)載貨車企業(yè)紛紛與國(guó)際汽車巨頭牽手合作，如中國(guó)重汽與沃爾沃卡車、北汽福田與奔馳、東風(fēng)與日產(chǎn)等均已達(dá)成合作生產(chǎn)載貨車的協(xié)議。 影響汽車改裝業(yè)的發(fā)展 同樣，此次治理也要堅(jiān)決取締未經(jīng) 批準(zhǔn)擅自從事汽車改裝的企業(yè)，對(duì)雖經(jīng)批準(zhǔn)但不按國(guó)家規(guī)定，或超范圍對(duì)車輛擅自改裝的企業(yè)，可以給予吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的嚴(yán)厲處罰。但隨著汽車工業(yè)的發(fā)展以及賽車運(yùn)動(dòng)的深入人心，汽車改裝已成為汽車產(chǎn)業(yè)中一個(gè)重要組成部分，世界各大著名汽車廠商相繼推出了它們的專業(yè)改裝廠和改裝品牌，如：奔馳的 AMG、寶馬的 AcSchnitzer、三菱的 RALLIART、豐田的 TOM`S、日產(chǎn)的 NIS－ MO、本田的無(wú)限 (MUGEN)等。 四、汽車價(jià)格解讀：汽車暴利時(shí)代已經(jīng)結(jié)束 2020年二季度，繼上海通用大幅降價(jià)后，南北大眾首次聯(lián)手降價(jià)，東風(fēng)雪鐵龍迅速跟進(jìn)，在短短一個(gè)月內(nèi)，國(guó)內(nèi)前三家、轎車市場(chǎng)占有率高達(dá) 60%的汽車企業(yè)紛紛采用降價(jià)策略，最高降幅均在１萬(wàn)元以上。 （一）大眾、通用引導(dǎo)二季度汽車降價(jià)活動(dòng) 5月 17日，上海通用 “別克突破 2020”全面啟動(dòng)，除了賽歐將其他車型價(jià)格全線下調(diào) 1萬(wàn)－4萬(wàn)元，平均降幅達(dá) 8%，最高降幅達(dá) 11%以上。 在大眾降價(jià)不到 24小時(shí)內(nèi)，東風(fēng)雪鐵龍繼 4月 8日調(diào)整愛(ài)麗舍系列價(jià)格后再次宣布，其旗下愛(ài)麗舍系列車型從 6月 18日起全面降價(jià)，降價(jià)幅度高達(dá) ，最高降幅達(dá) 22%。 在上海通用、南北大眾和東風(fēng)雪鐵龍降價(jià)的帶動(dòng)下， 6 月份其他汽車生產(chǎn)廠商或經(jīng)銷商開(kāi)始跟進(jìn)。降價(jià)轎車主要集中在 5萬(wàn)至 15萬(wàn)元和 20萬(wàn) 至 30萬(wàn)元兩個(gè)價(jià)位檔次之間。 2020年，國(guó)內(nèi)轎車銷量達(dá)到 113萬(wàn)輛，年增長(zhǎng)率接近 57%； 2020年轎車銷量達(dá)到 197萬(wàn)輛，年增長(zhǎng)率高達(dá) 74%，正是基于對(duì) 2020年車市的良好預(yù)期，各大汽車廠家在年初紛紛提升產(chǎn)能。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)今年年初的統(tǒng)計(jì)，如果按照廠家的生產(chǎn)計(jì)劃計(jì)算，今年國(guó)內(nèi)轎車的總產(chǎn)量將達(dá)到 275萬(wàn)多輛，增長(zhǎng)幅度是 44%，銷售量為 240萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 30%。 表 22 2020 年主要汽車廠家（集團(tuán)）的產(chǎn)能 （單位：萬(wàn)輛） 公司名稱 2020年 公司名稱 2020年 一汽集團(tuán) 100 昌 河汽車 16 上汽集團(tuán) 80 東南（福建）汽車 12 東風(fēng)集團(tuán) 60 江淮汽車 10 北汽集團(tuán) 50 奇瑞汽車 10 長(zhǎng)安集團(tuán) 30 哈飛汽車 10 廣汽集團(tuán) 24 慶鈴汽車 10 南汽集團(tuán) 20 奧克斯汽車 10 吉利集團(tuán) 20 江鈴汽車 8 數(shù)據(jù)來(lái)源：各汽車網(wǎng)站 庫(kù)存劇增將迫使企業(yè)采用降價(jià)策略 產(chǎn)能的增加預(yù)示著企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的看好，但實(shí)際情況證明他們年初時(shí)的預(yù)計(jì)似乎顯得過(guò)于樂(lè)觀?！镀嚬I(yè)產(chǎn)銷快訊》數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)轎車庫(kù)存超過(guò) 8萬(wàn)輛，二季度轎車產(chǎn)銷率持續(xù)下降，分別為 %和 %，新增庫(kù)存 、 萬(wàn)輛，累計(jì)超過(guò) 。截至 4月末，成品存貨總值 142． 1億元，上升 27． 9%。私人汽車保有量由 2020 年的 ，占總保有量的 %，迅速上升到 2020年占總保有量的 50%，達(dá)到 1200萬(wàn)輛。導(dǎo)致消費(fèi)者出現(xiàn)持幣待購(gòu)觀望的心理原因主要集中在 ： 首先，國(guó)內(nèi)汽車頻繁降價(jià)開(kāi)始反作用于車市，導(dǎo)致不少汽車消費(fèi)者等待再次降價(jià)；其次去年年底銀行開(kāi)始收縮汽車行業(yè)消費(fèi)信貸，把相當(dāng)一部分 消費(fèi)者拒之門外，使消費(fèi)者短期內(nèi)放棄了汽車消費(fèi)；再次今年進(jìn)口車市場(chǎng)可能出現(xiàn)變數(shù)，使消費(fèi)者相信前兩年期盼的進(jìn)口車市場(chǎng)放開(kāi)會(huì)提前到來(lái)；最后從全國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，新車型的不斷推出，使消費(fèi)者可選擇車型增多，市場(chǎng)開(kāi)始由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，消費(fèi)者有理由相信，推遲購(gòu)車將有很大的選擇余地。 圖 22 影響消費(fèi)者近期購(gòu)車的主要因素 數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)上調(diào)查 虛高價(jià)格、巨額利潤(rùn)給汽車降價(jià)提高了空間 雖然經(jīng)過(guò) 2年劇烈競(jìng)爭(zhēng)，汽車價(jià)格有所降低，但仍然高于國(guó)際相同車型的價(jià)格水平。 表 24 2020 年 3月中美兩國(guó)相同車型售價(jià)比較 車型 國(guó)內(nèi)指導(dǎo)價(jià)格(元 ) 北美指導(dǎo)價(jià)格（美元） 相當(dāng)于國(guó)內(nèi)價(jià)格（元） 中美價(jià)格比 寶來(lái) 195900 20940 171917 高爾夫 160000 15780 129554 帕 薩 特 229900 21780 178814 奧迪 353500 25550 209765 寶馬 325i 473850 28100 230701 雅閣 259800 22500 184725 本田 CRV 239800 20200 165842 239800 18895 55128 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 伊蘭特 156000 13299 109185 索納塔 249800 19799 162550 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 另一方面，巨額利潤(rùn)也給汽車降價(jià)提供了很大的空間。美國(guó)通用汽車公司銷售汽車 800 多萬(wàn)輛，銷售收入 1855 億美元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 11 億美元；福特汽車公司銷售汽車 600 多萬(wàn)輛，銷售收入 1642 億美元 ，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億美元；大眾汽車公司銷售汽車 500 多萬(wàn)輛，銷售收入 億歐元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億歐元。 表 25 2020 年主要汽車企業(yè)的利潤(rùn)表 排名 公司名稱 2020 年 利 潤(rùn) 額（億元） 2020年銷售（萬(wàn)輛） 平 均 大 車 利潤(rùn)（萬(wàn)元） 單車?yán)麧?rùn)排名 1 上海通用 2 2 上海大眾