財務(wù)報表分析課件(ppt-45頁)-在線瀏覽
2024-11-19 22:25本頁面
【正文】 135000+54000+1000000)=28087501189000=1619750 (2)流動比率=2808750247。1189000=1.961 保守速動比率=(3000+2010000+34500+15000018750+150000)247。1189000=1.96 (4)現(xiàn)金比率=(3000+2010000+34500)247。預(yù)計負債列示在資產(chǎn)負債表負債類。,長期負債的特點,金額大、償還期長、企業(yè)使用成本高 故長期負債的價值一般應(yīng)根據(jù)合同契約規(guī)定的在未來必須支付的本金和利息之和按適當貼現(xiàn)率折現(xiàn)后的折現(xiàn)值來確定 長期負債的作用： 企業(yè)長期資產(chǎn)占用資金的主要來源和渠道 生產(chǎn)經(jīng)營中長期資金需要的主要保證,長期償債能力,確定該企業(yè)償還本金和支付利息的能力；其不僅取決于當時的現(xiàn)金流入量，最終與企業(yè)的獲利能力相關(guān) 主要受以下因素影響： 必須以所有者權(quán)益為基礎(chǔ)，即必須保持合理的資本結(jié)構(gòu) 以總資產(chǎn)為物質(zhì)保證，主要取決于資產(chǎn)的變現(xiàn)收入 與企業(yè)獲利能力密切相關(guān),長期償債能力分析指標,利息保障倍數(shù) 固定支出保障倍數(shù) 長期負債與營運資本比率 有形凈值債務(wù)率 負債/EBITDA比率 全部資本化比率,利息保障倍數(shù),企業(yè)經(jīng)營收益與利息費用的比率，也稱已獲利息倍數(shù)或利息償付倍數(shù)。利息費用 =（稅前利潤+利息費用）247。利息,利息保障倍數(shù)分析,指標越高，償債能力越強 一般利息保障倍數(shù)界限為3，行業(yè)不同情況不同；企業(yè)可用非付現(xiàn)的攤銷和折舊費用來支付利息，或借新還舊 由于考慮到企業(yè)盈利周期性問題，應(yīng)選擇連續(xù)五年中最低的利息保障倍數(shù)指標為最基本標準 利息資本化問題—應(yīng)將資本化利息也當做利息費用,固定支出保障倍數(shù),固定支出保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）247。（付息總債務(wù)+所有者權(quán)益）,影響長期償債能力的其他因素p69,長期租賃 或有事項和承諾事項,練習,順達公司有關(guān)資料顯示：2013年凈利潤總額為2610.3萬元，財務(wù)費用411萬元，利息費用為410萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息400萬元，所得稅率23%。(410+400)=5.19,資本結(jié)構(gòu)分析,資本結(jié)構(gòu),企業(yè)各項資本的構(gòu)成及比例 廣義上是籌資組合問題，狹義上是企業(yè)長期債務(wù)資本與所有者權(quán)益資本的比例關(guān)系，故可以通過資本結(jié)構(gòu)來進一步分析企業(yè)長期償債能力,資本結(jié)構(gòu)對償債能力的影響,企業(yè)的長期資本來源：長期債務(wù)資本和權(quán)益資本 權(quán)益資本是企業(yè)承擔長期債務(wù)的基礎(chǔ) 資本結(jié)構(gòu)影響該企業(yè)的財務(wù)風險,資本結(jié)構(gòu)分析指標,核心指標：資產(chǎn)負債率、權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、財務(wù)杠桿指數(shù) 輔助性：固定資產(chǎn)與非流動負債比率、固定資產(chǎn)與長期資金比率、固定資產(chǎn)與權(quán)益比率,資產(chǎn)負債率,資產(chǎn)負債率=負債總額247?？傎Y產(chǎn) =所有者權(quán)益247。所有者權(quán)益 權(quán)益比率的倒數(shù)，說明企業(yè)資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍 越大說明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，對負債經(jīng)營利用得越充分 杜邦分析法的重要基礎(chǔ)指標,產(chǎn)權(quán)比率,負債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，也稱凈資產(chǎn)負債率、債務(wù)股權(quán)比率等 產(chǎn)權(quán)比率=負債247。（總資產(chǎn)負債） =資產(chǎn)負債率/（1資產(chǎn)負債率） 指標越大，財務(wù)風險越高 體現(xiàn)債權(quán)人受所有者權(quán)益保護程度 與資產(chǎn)負債率成正相關(guān)關(guān)系,財務(wù)杠桿指數(shù),財務(wù)杠桿指數(shù)=凈資產(chǎn)報酬率247。非流動負債 固資與長期資金比率=固資247。所有者權(quán)益 主要是對固定資產(chǎn)在長期資本中的比重大小，越大則表示其償債能力較差 之所以考慮固定資產(chǎn)是由于其流動性較差，對企業(yè)的償債能力帶來負面影響,練習,1. 某企業(yè)現(xiàn)在的流動比率為
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