【正文】 （三）健全籌資模式，進(jìn)行多渠道投資在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，各國養(yǎng)老保險基金投資對象的范圍不斷拓寬，投資工具不斷多元化，資產(chǎn)配置和組合不斷優(yōu)化。這是我國當(dāng)前最重要的養(yǎng)老保險基金的常規(guī)性投資渠道，由于有國家信用的擔(dān)保，它們在安全性方面較其他投資工具具有明顯優(yōu)勢；尤其是國債，它一般可以認(rèn)為是零風(fēng)險的，安全性好，利息所得免稅，在收益性上優(yōu)于銀行存款，這也是我國養(yǎng)老保險基金投資于國債長期居高不下的重要原因。2．養(yǎng)老金入市。我國資本市場的建立時間短，市場運(yùn)行不規(guī)范，監(jiān)督管理不到位，市場風(fēng)險大大高于西方成熟股市的風(fēng)險，且資本市場發(fā)育不完全，可供養(yǎng)老保險基金選擇的投資渠道和投資組合種類少。待條件更加成熟以后，再允許養(yǎng)老保險基金參與股票投資、信托投資、實業(yè)投資、不動產(chǎn)投資以及股指期貨和股指期權(quán)等衍生金融工具。我國正處于經(jīng)濟(jì)建設(shè)高速發(fā)展的時期，尤其是隨著“十一五”規(guī)劃綱要的制定和實施以及建設(shè)社會主義新農(nóng)村戰(zhàn)略的實施，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)急需大量資金，這為養(yǎng)老保險基金開辟了新的廣闊的投資渠道，可以為養(yǎng)老保險基金提供固定的資金存變量和長期穩(wěn)定的收益。因此，合理的做法是１０家基金管理公司將基金直接或間接地參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的整個過程。4．國際投資。在１９７０年，只有英國和荷蘭的養(yǎng)老金把少量的資產(chǎn)投資于境外。由于我國的證券市場起步晚，投機(jī)性較強(qiáng)，風(fēng)險大而收益率不穩(wěn)定，因此，在保障基金投資安全的前提下，我國應(yīng)積極穩(wěn)妥地將一部分養(yǎng)老保險基金投資于海外，提高資產(chǎn)的整體收益率。社會保障基金屬于社會性公共基金，應(yīng)由社會自治性機(jī)構(gòu)組織管理，避免各級政府及任何機(jī)構(gòu)對社會保障基金的影響和干預(yù)。同時，由于養(yǎng)老保險基金規(guī)模大，是老百姓的“養(yǎng)命錢”，對安全性、流動性和盈利性都提出了較高的要求，因此有必要考慮通過市場化的競爭機(jī)制，專門成立養(yǎng)老保險投資銀行。還可以考慮引進(jìn)外資，與發(fā)達(dá)國家有經(jīng)驗的投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合，擴(kuò)大海外投資的比重，從而在根本上提高我國養(yǎng)老保險基金的整體投資效益。對于養(yǎng)老保險基金的托管人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格準(zhǔn)入資格和條件，例如注冊資本、技術(shù)要求等，不符合資格條件的，不能批準(zhǔn)入市。另外要體現(xiàn)一個分散性原則，一方面規(guī)避風(fēng)險，另一方面，形成競爭格局和市場化考評機(jī)制。為保證一定的收益，基金管理公司必須提取一定數(shù)量的波動準(zhǔn)備金，以彌補(bǔ)投資收益率低于政府規(guī)定時的差額，這樣一筆資金降低了投保人的凈收益。為了保護(hù)基金持有人的利益，借鑒國外做法，基金管理公司應(yīng)提取一定比例的自有資本作收益擔(dān)保的儲備，促使其提高管理水平，在其收益較高的年份，提取一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備金。收益擔(dān)保采用相對擔(dān)保，即要求某個基金的收益達(dá)到整個基金行業(yè)平均收益的一定比例或不得低于行業(yè)平均收益的某個百分點（要保證取得正收益），可減緩基金管理者的壓力，使其互相監(jiān)督，防止某些公司違規(guī)進(jìn)行高風(fēng)險的投資。從一元養(yǎng)老基金監(jiān)管模式向多元養(yǎng)老金監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變是世界各國養(yǎng)老基金監(jiān)管的一個趨勢，多元監(jiān)管機(jī)制的建立意味著要打破目前養(yǎng)老金行政管理的模式,進(jìn)行監(jiān)控權(quán)力的重新分配,權(quán)力的分配過程不僅僅限于對原有規(guī)則的修補(bǔ),很可能要重新洗牌,進(jìn)行徹底的制度調(diào)整。監(jiān)管主體的職權(quán)界定和制衡機(jī)制的建立是構(gòu)建多元監(jiān)管模式的關(guān)鍵。管理中心由若干家投資公司、管理公司及保管公司組成,公司內(nèi)部有健全的法人治理結(jié)構(gòu)，各公司之間遵循公平競爭原則。繳納者有權(quán)向社保機(jī)構(gòu)詢問養(yǎng)老金的繳納情況，對養(yǎng)老金的去向有知情權(quán)，而社保機(jī)構(gòu)有義務(wù)向前者公布養(yǎng)老金征收情況并接受社會監(jiān)督，在把養(yǎng)老金交給管理中心運(yùn)營前應(yīng)及時通知繳納者,按其意愿交給指定的投資公司。在社?；鸨O(jiān)管中主要包括了證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會計師、審計師、精算師等市場中介機(jī)構(gòu)。尤其要建立完善的外部審計機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對養(yǎng)老保險基金運(yùn)營管理的監(jiān)管，防止基金出險。同時，積極完善會計師和精算師等市場中介機(jī)構(gòu)，更好發(fā)揮監(jiān)管功能，促進(jìn)我國養(yǎng)老保險基金制度健康的運(yùn)行。注釋[1]這里所說的“完全”，是以勞動者與生產(chǎn)資料的脫離為特征的；所謂“基本”，指的是參加生產(chǎn)活動已不成為主要社會生活內(nèi)容。[2]目前我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。由于我國勞動報酬非工資化、工資非貨幣化嚴(yán)重以及勞動保險統(tǒng)計不夠規(guī)范、準(zhǔn)確和完善，就形成了統(tǒng)計工資總額大大小于實際工資總額。段家喜：《養(yǎng)老保險制度中的一政府行為》，社科文獻(xiàn)出版社2007年版。勞動保障部法制司：《中國養(yǎng)老保險基金測算與管理》，北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2001年版。安亮：《完善我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管體制》，載于《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》 2006年第4期。喬倩倩：《我國擬擴(kuò)大養(yǎng)老保險基金投資品種范圍》，載于《上海證券報》2007年8月30日C6版。關(guān)鍵詞：改革與完善、支付危機(jī)、多渠道投資、監(jiān)管體制第二篇：完善我國農(nóng)村養(yǎng)老保險制度改革探討完善我國農(nóng)村養(yǎng)老保險制度改革探討摘要：我國自20世紀(jì)80年代中期開始，探索性地建立了農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度，至今已有20多年的歷史。關(guān)鍵詞：農(nóng)村養(yǎng)老保險；問題；對策我國農(nóng)村養(yǎng)老保險改革發(fā)展的歷程我國政府從20世紀(jì)80年代中期開始，探索性地建立了農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度。第一階段：1986～1992年，為試點階段。第二階段：1992～1998年，為推廣階段。第三階段：1998年～2005年，為衰退階段。第四階段：2005年至今，為政策轉(zhuǎn)向階段。新政策綱領(lǐng)的價值取向?qū)r(nóng)民養(yǎng)老保險制度具有重要的指示和促進(jìn)作用。中國正加快建立新型農(nóng)村養(yǎng)老保險制度，觀念上正從以城鎮(zhèn)和城鎮(zhèn)職工社會保險為重點向建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會保險制度轉(zhuǎn)變。從以上圖表我們可以看到：(1)農(nóng)村參保人數(shù)不僅沒有上升，反而呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，近年來，農(nóng)村參保人數(shù)一直在5000萬人左右停滯不前。兩者的差距越拉越大。1999年7月，國務(wù)院指出目前我國農(nóng)村尚不具備普遍實行社會養(yǎng)老保險的條件，決定對已有的業(yè)務(wù)實行清理整頓，停止接受新業(yè)務(wù)。以2007年的數(shù)據(jù)為例，2007年全國總?cè)丝?32129萬人，城鎮(zhèn)人口59379萬人，％，鄉(xiāng)村人口72750萬人，％。(4)農(nóng)村養(yǎng)老保險基金在逐年增加，截至2007年底已達(dá)412億元，基金的管理和運(yùn)作也成為一個重要的問題。制度設(shè)計的不完善是造成農(nóng)民參保人數(shù)逐年下降的根本原因。由于農(nóng)民的身份、職業(yè)、收入水平的差異性，不可能推行一套整體劃一的制度方案。(2)現(xiàn)行制度設(shè)計與農(nóng)民現(xiàn)實的日常支出預(yù)算有差距。在實際運(yùn)行過程中，集體補(bǔ)助幾乎落空，政府扶持缺乏強(qiáng)制性，國家和集體的責(zé)任義務(wù)不明確，最終使保障變?yōu)橐环N“個人儲蓄保險”。(3)個人賬戶資金長期封閉閑置與農(nóng)民個人用資需求不匹配。但實際情況是，參保農(nóng)民對賬戶資產(chǎn)的控制權(quán)極為有限。并無實質(zhì)的控制權(quán)力和投資選擇權(quán)。(4)農(nóng)保資金增值有限，到期領(lǐng)取的資金難以滿足農(nóng)村農(nóng)民“養(yǎng)老”支出。按照現(xiàn)行制度設(shè)計，農(nóng)?；鸨Ｖ翟鲋捣绞綖榇嫒脬y行和購買國債兩種方式，資金增值有限?！痘痉桨浮芬?guī)定，農(nóng)民交納保險費時，可以根據(jù)自己的實際情況分2元、4元、6元、8元……20元等10個檔次繳費。在不考慮通貨膨脹等因素的情況下，如果農(nóng)民在繳費10年后開始領(lǐng)取養(yǎng)老金。解決的對策(1)對不同層次、不同類別的農(nóng)村勞動力養(yǎng)老保險，應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)水平和負(fù)擔(dān)能力采取不同的解決方式，實行分層分類解決。對于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)農(nóng)民，由于從事非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動，收入和消費高于農(nóng)村人口的平均水平，因而其養(yǎng)老保險需求也較高，他們的養(yǎng)老保險問題可以部分由鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來解決；對于城市流動人口，其參加社會養(yǎng)老保險有兩種思路，一是與城鎮(zhèn)職工適用同一的制度模式(廣州、北京、南京等中心城市)，二是單獨為農(nóng)民工設(shè)立新的綜合社會保險制度(上海、成都、大連等市)；對于被征地農(nóng)民，家庭養(yǎng)老的物質(zhì)基礎(chǔ)與功能因土地被征用而弱化甚至崩潰與喪失。(2)針對現(xiàn)行制度設(shè)計與農(nóng)民現(xiàn)實的日常支出預(yù)算不匹配的問題，應(yīng)加大對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的扶持。地方財政預(yù)算每年要確定一定的比例，充實農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基金，而且要隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同步增長。當(dāng)參保農(nóng)民因各種原因需要資金時，可以用參加農(nóng)村養(yǎng)老保險的有效證書作為抵押，向養(yǎng)老保險基金申請借款。(4)針對農(nóng)保資金增值難的問題，應(yīng)該促進(jìn)兩個價值增值循環(huán)：一個是對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基金進(jìn)行經(jīng)營性價值增值管理，可以由商業(yè)性機(jī)構(gòu)競爭農(nóng)村養(yǎng)老保險基金的管理與運(yùn)作。另一個是非經(jīng)營性價值增值循環(huán)，通過利用國家政策和社會宣傳，不斷增加政策性收入，捐贈和贊助收入以及其他各種非經(jīng)營性的收入等來輔助養(yǎng)老基金增值。我國現(xiàn)有的農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保障制度是完全不同的兩套體系，兩者不存在可換算的基礎(chǔ)，根本無法銜接。(2)農(nóng)村養(yǎng)老保險改革的方向問題。第三篇：我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度改革回顧我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度改革回顧養(yǎng)老保險制度是社會保險制度的一部分，主要是指國家和社會根據(jù)一定的法律和法規(guī)，在勞動者達(dá)到國家規(guī)定年齡退出勞動崗位后，給以一定的物質(zhì)保障，以維持其基本生活的制度。目的是為保障老年人的基本生活需求，為其提供穩(wěn)定可靠的生活來源，以社會保險手段來達(dá)到保障的目的。我國的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度從無到有，從計劃經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)變到市場經(jīng)濟(jì)模式，從“摸著石頭過河”到一步步推進(jìn)，再向縱深發(fā)展，經(jīng)歷了一系列艱辛的過程。一、新中國成立后城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險制度的模式中華人民共和國成立以后，城鎮(zhèn)企業(yè)職工的退休辦法是按照1951年2月政務(wù)院頒布的《中華人民共和國勞動保險條例》，國家機(jī)關(guān)工作人員的退休由1952年10月頒布的《中央人民政府人事部關(guān)于頒發(fā)各級人民政府工作人員退職處理暫行辦法的通知》所下達(dá)的辦法進(jìn)行的。1952年全國退休人員僅有2萬名，平均400名職工才相應(yīng)有一個退休者，因此實行的是現(xiàn)收現(xiàn)付制的勞動保險模式，并且是具有全國范圍內(nèi)的跨企業(yè)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險的形式。根據(jù)這一辦法，50年代退休人員基本上領(lǐng)取的退休金大多相當(dāng)于工資的50%左右。這一基本制度一直延續(xù)到1966年“文革”開始之前?！边@樣，已經(jīng)開始社會化的勞動保險又走上了企業(yè)包辦的回頭路，社會保險倒退為企業(yè)保險和單位保險。根據(jù)新辦法的規(guī)定，不僅退休年齡明顯放寬，領(lǐng)取養(yǎng)老金的標(biāo)準(zhǔn)比50年代的規(guī)定也提高了，這實際上使養(yǎng)老金與工資的替代率大幅度提高，并成為養(yǎng)老金負(fù)擔(dān)逐年加大的重要原因。這樣，退休人員從1978年到1985年增加了4倍，%%。在此影響下，一些有特殊貢獻(xiàn)的老專家、學(xué)者、醫(yī)生和教師也都提高了養(yǎng)老金與工資的替代率，這部分人的退休費與解放后參加工作的人員退休費懸殊，為了縮小這種差距，國家又對后者給以補(bǔ)貼。三、80年代養(yǎng)老保險制度的改革80年代養(yǎng)老保險制度的改革從退休基金統(tǒng)籌開始。退休費用87億元，其中全民單位的74億元，%，比1978年的17億元增加了70億元。1984年中央在廣東東莞、江門等地首先試點，在試點的基礎(chǔ)上勞動人事部于1985年1月發(fā)出了《勞動人事部保險福利局關(guān)于做好統(tǒng)籌退休基金與退休職工服務(wù)管理工作的意見》。統(tǒng)籌的項目包括所有用于支付退休職工的各項費用、退休基金的提取，企業(yè)單位在“營業(yè)外支出”項 列支。退休基金的管理，存入銀行，利息轉(zhuǎn)入退休基金，不征稅費。這個《意見》基本上奠定了養(yǎng)老金統(tǒng)籌的政策框架。企業(yè)保留實際發(fā)放養(yǎng)老金的職能，通過對參加統(tǒng)籌的企業(yè)統(tǒng)一規(guī)定一定的繳納率建立統(tǒng)籌基金，實行差額上繳或下?lián)?，基本上為企業(yè)公平競爭建立了良好的社會環(huán)境。1986年國務(wù)院發(fā)布改革勞動制度四項規(guī)定，決定國營企業(yè)所招工人一律實行勞動合同制，徹底打破“大鍋飯”和“鐵飯碗”。這是我國養(yǎng)老保險制度改革的重大突破，打破了養(yǎng)老費用由企業(yè)全部包攬的舊模式，開創(chuàng)了個人繳納部分養(yǎng)老金加以儲存的新模式。少數(shù)達(dá)到退休年齡的勞動合同制工人開始按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老金。四、90年代初期養(yǎng)老保險制度的第一次改革80年代的養(yǎng)老保險制度改革取得了一些成績，但更大的問題也逐漸顯露出來。據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，中國人的平均年齡到2050年將達(dá)到45歲，這是一個很高的數(shù)字。聯(lián)合國的一份報告強(qiáng)調(diào)說，從沒有一個國家尚處在中國這樣的發(fā)展階段便開始老齡化，這將給中國的養(yǎng)老制度帶來巨大挑戰(zhàn)。另外，現(xiàn)行養(yǎng)老制度覆蓋面小，不利于勞動力的流動。不同單位之間，養(yǎng)老待遇差別狠大，許多人為了保持固定的養(yǎng)老退休待遇不愿流向更能發(fā)揮作用的崗位，浪費了人力資源?，F(xiàn)行退休費的籌措渠道比較單一，從本質(zhì)上來說基本由國家負(fù)擔(dān)，長此以往，肯定難以承擔(dān)。養(yǎng)老保險金的發(fā)放、退休人員的管理服務(wù)大部分地區(qū)還以企業(yè)為主，社區(qū)功能發(fā)揮不夠。針對這些問題，國家對養(yǎng)老保險制度進(jìn)行了一系列改革，其中有兩件大事對改革起了很大的作用，一是國發(fā)1991年33號文件；二是國務(wù)院總體研究小組組織的社會保障體系的研究。這個決定全面總結(jié)了我國養(yǎng)老保險制度改革的經(jīng)驗，為90年代的改革指明了方向。企業(yè)繳納的基本養(yǎng)老保險費在稅前提取，個人繳納標(biāo)準(zhǔn)從3%標(biāo)準(zhǔn)工資起步，設(shè)立養(yǎng)老保險基金專戶，積累基金的一部分購買國家債券，基金由勞動部門管理，補(bǔ)充養(yǎng)老保險基金記入個人帳戶。本決定適用全民所有制企業(yè)，城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)參照執(zhí)行。