【正文】 夠頒布針對(duì)有限合伙制PE基金的相關(guān)優(yōu)惠政策，推動(dòng)有限合伙制PE基金的進(jìn)一步發(fā)展。如果投資一家公司型創(chuàng)業(yè)投資基金，其通過(guò)基金從事創(chuàng)業(yè)投資的收益雖然需要在基金環(huán)節(jié)繳稅，但基金將稅后收益分配給這類投資者時(shí)即可作為“免稅收入”。如果考慮到公司型創(chuàng)業(yè)投資基金可以享受所得稅抵扣，投資者最終承擔(dān)的稅負(fù)反而會(huì)較低。（二）個(gè)人投資者 對(duì)個(gè)人投資者而言，如果投資于有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金，其從基金分得的利潤(rùn)如果在特定地區(qū)比如天津、北京等，能統(tǒng)一適用20%的稅率，其稅收優(yōu)勢(shì)還是比較明顯的，相比于投資公司制私募股權(quán)基金承擔(dān)40%的總稅負(fù)，還是要?jiǎng)澦愕枚?。雖然不存在重復(fù)征稅的問(wèn)題，但由于邊際稅率過(guò)高，年所得超過(guò)5萬(wàn)元即需按35%繳稅，稅收優(yōu)勢(shì)并不明顯。（三）其他投資者這里的其他投資者，主要是指社保基金、企業(yè)年金之類的免稅主體而言，由于投資于公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可能多多少少需要承擔(dān)一些稅負(fù)（除非所投資創(chuàng)業(yè)基金申請(qǐng)到的應(yīng)納稅所得抵扣額足夠用于抵扣全部應(yīng)納稅所得），從減輕稅負(fù)的角度，按有限合伙制設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金更加適合。然后，發(fā)起人在一起選定幾個(gè)理想的名稱作為該基金未來(lái)注冊(cè)成立后的名稱，然后選定誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)任該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人、該基金的投資方向以及該基金首期募集的資金數(shù)量（發(fā)起人需要準(zhǔn)備募集資金總額1%的自有資金），最后確認(rèn)該基金成立后的工作地點(diǎn)（己能夠獲得地方政府支撐為宜）。確定基金募集的對(duì)象和投資者群體(詳見：股權(quán)私募基金(PE)獲利模式揭秘一文），即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍。與基金投資群體的聯(lián)系和接觸，探尋投資者的投資意愿，并對(duì)感 興趣者，傳送基金募集說(shuō)明書。與有意向的投資者進(jìn)一步溝通，簽署認(rèn)繳出資確認(rèn)書，并判斷是 否達(dá)到設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)（認(rèn)繳資金額達(dá)到預(yù)定募集數(shù)量的70%以上）。在預(yù)核名時(shí)按照有限合伙企業(yè)歸檔，最 終該基金在工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照上表述為：XX投資管理中心或XX投資公司（有限合伙）。第二步工作預(yù)核名通過(guò)后，舉行第一次基金股東會(huì)，確認(rèn)基金設(shè)立和發(fā)展的各種必要法律文件。確定基金的投資決策委員章程、人員并確認(rèn)外聘基金管理公司。該基金如果能夠得到政府的支持，可以讓該基金未來(lái)在很多業(yè)務(wù)上得到實(shí)質(zhì)性的幫助（政府給予的配套資金；政府幫助下銀行給予的配套貸款；政府協(xié)助給予的低價(jià)土地；國(guó)家政策中政府給予的財(cái)政補(bǔ)貼；稅收優(yōu)惠等），如果希望該基金得到政府的支持，設(shè)立該基金的計(jì)劃書可以寫上我們準(zhǔn)備投資的方向與政府未來(lái)的發(fā)展方向一致。第三步工作基金領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照并開立銀行賬戶，完成基金稅務(wù)登記手續(xù)；外聘基金管理公司與投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)人共同商議、策劃基金成立的對(duì)外發(fā)布會(huì)；與政府金融主管部門繼續(xù)接觸，確認(rèn)政府對(duì)基金給予的支持情況。第五步工作外聘基金管理公司對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，并制作相應(yīng)的投資可行性研究、商業(yè)計(jì)劃書并提交投資決策委員會(huì)討論；投資決策委員會(huì)了解擬投資項(xiàng)目的所有情況并進(jìn)行研究；外聘基金管理公司同時(shí)開始進(jìn)行基金公司內(nèi)部管理體系的文案建設(shè)；外聘基金管理公司開始進(jìn)行對(duì)投資方向進(jìn)行全面的項(xiàng)目接觸、調(diào)查和研究；外聘基金管理公司開始建立全面的基金運(yùn)行管理體系流程（人員）準(zhǔn)備。第三篇：我國(guó)有限合伙制私募基金稅收問(wèn)題我國(guó)有限合伙制私募基金稅收問(wèn)題作為一種新型的風(fēng)險(xiǎn)投資模式,私募股權(quán)基金發(fā)展迅猛,投資市場(chǎng)日趨活躍,成為繼銀行信貸和資本市場(chǎng)之后的第三大融資市場(chǎng)主體,其中最主要的組織形式就是有限合伙制。一、有限合伙的組織架構(gòu)由GP和LP設(shè)立有限合伙私募基金再投向項(xiàng)目，在該有限合伙的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中各方都會(huì)產(chǎn)生一些收益。這些收益都不可避免的涉及到納稅問(wèn)題，具體怎么納稅君華妹兒接下來(lái)會(huì)詳細(xì)闡述。那么如何計(jì)算應(yīng)納稅所得額呢？我們逐項(xiàng)來(lái)看。稅前可以扣除的和繳納企業(yè)所得稅差不多，包括工資、三費(fèi)（職工工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)）、宣傳費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。此外，如果合伙人是法人的，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。注意，不得約定將全部利潤(rùn)分配給部分合伙人。最后，整個(gè)合伙企業(yè)涉及的稅收科目主要有三類：所得稅（包括個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅）；增值稅及附加稅（附加稅是在增值稅的基礎(chǔ)上計(jì)算的，城建稅市區(qū)是7%，縣鎮(zhèn)是5%；教育稅附加3%，地方教育費(fèi)附加2%）；印花稅（是針對(duì)企業(yè)定合同、營(yíng)業(yè)賬簿、權(quán)利、許可證照征收的，可以參照印花稅稅率表進(jìn)行繳納，共有13項(xiàng)稅目，有需要的朋友可以微信君華匯后臺(tái)私信君華妹兒，君華妹兒?jiǎn)为?dú)發(fā)給你完整稅率表~三、有限合伙主要涉及的兩大稅：所得稅和增值稅首先我們先了解一下涉及到有限合伙的一些現(xiàn)行政策：有國(guó)稅、財(cái)稅、成發(fā)辦112文以及相關(guān)的稅收法律。關(guān)于中央與地方的分成，所得稅一般是60%和40%；增值稅則是對(duì)半分。梳理完各項(xiàng)稅收現(xiàn)行政策后，我們從基金層面、普通合伙人層面以及有限合伙人層面分別進(jìn)行解讀。根據(jù)“先分后稅”的稅收政策，合伙制基金本身不需要繳納企業(yè)所得稅，由各合伙人在合伙人層面繳納相應(yīng)的企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。在此只探討GP為法人的情況。但是，此部分收入分配給機(jī)構(gòu)投資者時(shí)，是否免除企業(yè)所得稅存在分歧。其余的收入按照規(guī)定征收25%的企業(yè)所得稅。業(yè)績(jī)報(bào)酬現(xiàn)有的政策也并沒有明確規(guī)定，如果界定為投資收益，則不繳納增值稅的，只繳納所得稅；界定為類似服務(wù)、勞務(wù)性質(zhì)的收入，即基金管理服務(wù)收益，那么除繳納所得稅之外，還須繳納增值稅。這里的股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓是不繳納增值稅的。這里轉(zhuǎn)讓非上市公司的股權(quán)不會(huì)發(fā)生增值稅納稅義務(wù)。比如利息及利息性質(zhì)的收入、明股實(shí)債；此外，如果被投資項(xiàng)目公司已上市，轉(zhuǎn)讓其股票會(huì)被認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓金融商品按照價(jià)差繳納增值稅。LP分為自然人和法人，兩種類型可以看出都不涉及增值稅，所以主要討論一下所得稅。對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中央和地方執(zhí)行存在爭(zhēng)議：按照國(guó)家層面來(lái)看，投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)歸為“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”，適用“5%35%”的累進(jìn)稅率。成都的政策規(guī)定除了工資薪金、勞務(wù)報(bào)酬超2萬(wàn)的和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，是按超額累進(jìn)稅率來(lái)收，其他的都是固定稅率 20%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用于25%的企業(yè)所得稅。公司A、公司B和自然人C共同出資1個(gè)億設(shè)立有限合伙D，投資5000萬(wàn)給公司E。根據(jù)上圖，初始投入5000萬(wàn)，假定每年有400萬(wàn)的分紅，200萬(wàn)的管理費(fèi)，最后一年股權(quán)轉(zhuǎn)讓1個(gè)億，管理人獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬990萬(wàn)。首先，每年的分紅按認(rèn)繳出資比例劃分到合伙人繳納所得稅，GP和LP1繳納企業(yè)所得稅25%，LP2繳納個(gè)人所得稅20%。對(duì)于分紅和管理費(fèi)之后各年處理方式一致就不再加以贅述了。對(duì)于990萬(wàn)的業(yè)績(jī)報(bào)酬，由于界定為投資收益只需要繳納所得稅，所以按25%繳納。本文主要介紹有限合伙私募基金的稅收政策。16號(hào)文在國(guó)家法規(guī)層面上，首次確立了合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅的原則。”159號(hào)文第二條進(jìn)一步規(guī)定：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。合伙企業(yè)的所得或損失，全部傳遞到合伙人層面。二、合伙人層面征收所得稅 有限合伙制私募股權(quán)基金本身并非所得稅的納稅主體，因而有關(guān)其所得稅問(wèn)題主要考慮其投資人(即基金普通合伙人GP和有限合伙人LP)從基金取得收入時(shí)的稅務(wù)處理。合伙人取得收入的類型不同，適用的稅目和稅率也會(huì)不同。合伙人為機(jī)構(gòu)投資者的，應(yīng)就該部分收入繳納企業(yè)所得稅?！钡灿杏^點(diǎn)認(rèn)為，根據(jù)合伙企業(yè)“透明體”的特點(diǎn)和稅法原理，其收入在分配給合伙人時(shí)法律性質(zhì)應(yīng)當(dāng)維持不變，因而機(jī)構(gòu)投資者取得的該部分收入屬于《企業(yè)所得稅法》第二十六條第一款第(二)項(xiàng)所述的“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”，應(yīng)當(dāng)依據(jù)該條規(guī)定免征企業(yè)所得稅。合伙人為個(gè)人投資者的，依據(jù)84號(hào)文規(guī)定——合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，這部分收入應(yīng)當(dāng)適用“利息、股息、紅利”稅目按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。(二)轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)取得的收益 在這種收入類型下，合伙人的納稅情況同樣與合伙人種類有關(guān)。合伙人為個(gè)人投資者的，按照91號(hào)文的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)按照“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”稅目適用535%超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，