【正文】 的內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)制度。第八條在董事會(huì)授權(quán)之下，公司投資管理委員會(huì)負(fù)責(zé)公司股指期貨業(yè)務(wù)的決策、管理和監(jiān)督。第九條投資管理總部是公司參與股指期貨的主體，在股指期貨業(yè)務(wù)的運(yùn)作上必須配備熟悉股指期貨交易的專業(yè)人員。第十條信息技術(shù)部是公司參與股指期貨的技術(shù)支撐部門，主要負(fù)責(zé)期貨投資相關(guān)系統(tǒng)的管理及技術(shù)開發(fā)等。第十二條計(jì)劃財(cái)務(wù)部、結(jié)算托管部是股指期貨的后臺(tái)服務(wù)部門，分別負(fù)責(zé)股指期貨業(yè)務(wù)的資金調(diào)撥、會(huì)計(jì)核算和清算業(yè)務(wù)。第十四條股指期貨交易相關(guān)崗位有：投資管理總部負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理、交易員、系統(tǒng)管理員、風(fēng)險(xiǎn)控制員、資金調(diào)撥員和結(jié)算員。投資經(jīng)理：負(fù)責(zé)擬定建倉品種、價(jià)位區(qū)間等具體交易方案，并下達(dá)指令執(zhí)行股指期貨交易。風(fēng)險(xiǎn)控制員：負(fù)責(zé)監(jiān)督和跟蹤每筆交易的執(zhí)行情況，對發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)出具風(fēng)險(xiǎn)提示報(bào)告等。資金調(diào)撥員：根據(jù)交易記錄完成收付款。結(jié)算員：根據(jù)股指期貨交易記錄完成結(jié)算工作。第十六條各項(xiàng)股指期貨業(yè)務(wù)必須嚴(yán)格限定在經(jīng)批準(zhǔn)的股指期貨方案內(nèi)執(zhí)行，不得超范圍操作。第十八條投資管理總部對股指期貨交易操作實(shí)行授權(quán)管理。投資管理總部任命并授權(quán)投資經(jīng)理負(fù)責(zé)具體執(zhí)行股指期貨交易，在批準(zhǔn)的額度范圍內(nèi)，投資經(jīng)理的具體操作無需投資管理委員會(huì)批準(zhǔn)。只有授權(quán)書載明的被授權(quán)人才能行使該授權(quán)書所列權(quán)利。被授權(quán)人自通知之時(shí)起，不再享有原授權(quán)書授予的一切權(quán)利。總體投資方案包括擬投入的保證金、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、止損區(qū)間、規(guī)模、期限以及有效性等內(nèi)容。每日交易結(jié)束后交易員應(yīng)按照當(dāng)日操作具體情況認(rèn)真填寫交易日志，交易日志上要清楚注明當(dāng)日成交的品種、買賣數(shù)量、實(shí)際買賣價(jià)格，填寫完畢后經(jīng)投資經(jīng)理簽字確認(rèn)。動(dòng)態(tài)跟蹤是對投資價(jià)值和交易價(jià)值的持續(xù)跟蹤過程。對超出權(quán)限的調(diào)整方案逐級上報(bào)直至投資管理委員會(huì)，待投資管理委員會(huì)審議形成投資決議后實(shí)施調(diào)整計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)控制員應(yīng)及時(shí)核查交易是否符合投資方案，若不符合及時(shí)進(jìn)行提示并書面報(bào)告投資管理委員會(huì)。第二節(jié) 投資指令第二十二條 投資經(jīng)理根據(jù)套期保值方案生成投資指令。投資經(jīng)理不得直接進(jìn)行交易。投資經(jīng)理可以采用書面方式、電子方式或錄音方式下達(dá)委托交易指令，并采用書面方式記錄，以供存檔備查。第二十五條 中國金融期貨交易所（以下簡稱“交易所”）實(shí)行套期保值額度審批制度，公司參與股指期貨交易應(yīng)遵守交易所有關(guān)套期保值交易的規(guī)則。第二十七條 套期保值額度自交易所獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。第二十八條 公司進(jìn)行股指期貨套期保值遵循“交易種類相同、交易方向相反、交易月份相近、交易數(shù)量相當(dāng)”的原則。第三十條 投資經(jīng)理在形成股指期貨套期保值投資方案前應(yīng)需充分對市場走勢進(jìn)行分析和判斷，并通過相關(guān)金融工具進(jìn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測量以確定進(jìn)行套期保值交易的必要性。第三十二條 套期保值投資方案通過審批后，投資經(jīng)理在在執(zhí)行期貨合約交易時(shí)，應(yīng)適當(dāng)借助基本面分析和技術(shù)分析來進(jìn)行判斷系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，審慎選擇交易時(shí)點(diǎn)。第三十四條 投資經(jīng)理應(yīng)對期貨頭寸的保證金進(jìn)行規(guī)劃和管理，督促財(cái)務(wù)部門做好資金的調(diào)撥工作，確保持倉或新開倉期貨合約的資金頭寸充足。第三十六條 投資經(jīng)理應(yīng)把握證券市場波動(dòng)，并在方案中制定應(yīng)急調(diào)整計(jì)劃。當(dāng)套期保值合約接近到期時(shí)或者套保合約價(jià)格出現(xiàn)較大有利變化時(shí)，投資經(jīng)理可以選擇展期。第三十八條 交易編碼是公司參與股指期貨交易的在交易所開立的專用代碼。若符合中國證監(jiān)會(huì)及交易所規(guī)定，公司可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機(jī)交易等不同目的分別申請客戶號。第三十九條 交易編碼應(yīng)在開戶之日起3個(gè)工作日內(nèi)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。第五章 資金管理 第四十一條 計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)期貨交易資金的管理，合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)資金調(diào)撥的監(jiān)控。第四十三條 投資經(jīng)理應(yīng)對期貨頭寸的保證金進(jìn)行規(guī)劃和日常管理，督促資金調(diào)撥員做好資金的調(diào)撥工作，確保持倉或新開倉期貨合約的資金頭寸充足。第四十五條 交易員應(yīng)及時(shí)督促期貨公司相關(guān)人員，確保期貨保證金足額及時(shí)到賬。第四十七條 公司可以根據(jù)實(shí)際情況開通銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，具體事宜由投資管理總部會(huì)同合規(guī)風(fēng)控部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部制定相關(guān)流程后向公司領(lǐng)導(dǎo)申請辦理。第四十九條 公司根據(jù)《證券公司參與股指期貨交易指引》規(guī)定，采用以下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)定，對已被股指期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本。其中股指期貨套期保值滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號套期保值》有關(guān)套期保值高度有效要求的，可認(rèn)為已有效對沖風(fēng)險(xiǎn)。公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品(包括股指期貨)的合計(jì)額不得超過凈資本的80%，其中股指期貨以股指期貨合約價(jià)值總額計(jì)算。第七章 交易系統(tǒng)管理第五十一條 投資管理總部負(fù)責(zé)期貨投資管理系統(tǒng)需求編寫，跟蹤市場投資交易品種和交易方式的變更情況等；合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)系統(tǒng)風(fēng)控參數(shù)設(shè)置、系統(tǒng)授權(quán)管理等；第五十二條 期貨投資管理系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)應(yīng)與公司內(nèi)控平臺(tái)凈資本監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)、稽核審計(jì)數(shù)據(jù)等進(jìn)行對接，對接內(nèi)控平臺(tái)的數(shù)據(jù)需做好保密處理。管理系統(tǒng)設(shè)超級管理員，系統(tǒng)超級管理員密碼由投資管理總部和合規(guī)風(fēng)控部各執(zhí)一半，操作指令必須有業(yè)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)或合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)人書面簽章授權(quán)。第五十四條 投資管理系統(tǒng)的柜員管理包括業(yè)務(wù)角色設(shè)置、業(yè)務(wù)功能權(quán)限、項(xiàng)目權(quán)限、資金賬號權(quán)限等。第八章 報(bào)告制度 第五十五條 投資管理總部應(yīng)每日向投資管理委員會(huì)報(bào)送股指期貨交易日報(bào)，并抄送合規(guī)風(fēng)控部。第五十六條投資管理總部應(yīng)遵守以下匯報(bào)制度：交易員每次交易后投資管理總部負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)控制員報(bào)告每次新建頭寸情況、計(jì)劃建倉及平倉頭寸情況及最新市場信息等情況。第九章 責(zé)任追究第五十七條違反本制度規(guī)定進(jìn)行的資金撥付、下單交易等行為，或違反本制度規(guī)定的報(bào)告義務(wù)的，由行為人對風(fēng)險(xiǎn)或損失承擔(dān)個(gè)人責(zé)任；公司將區(qū)分不同情況，給予行政處分、經(jīng)濟(jì)處罰直至移送有權(quán)機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。本管理規(guī)定如與日后頒布的有關(guān)法律、法規(guī)及其他規(guī)范性文件的規(guī)定相抵觸的，按有關(guān)法律、法規(guī)及其他規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行，并由董事會(huì)及時(shí)修訂。第四篇：期貨交易案例國外逼倉事件案例分析及相關(guān)建議基于19世紀(jì)早期期貨逼倉事件的啟發(fā)摘要：在期貨市場發(fā)展的過程中，逼倉事件時(shí)有發(fā)生，本文以1872年約翰里昂對芝加哥小麥期貨的失敗逼倉以及1888年本杰明哈欽森對芝加哥小麥期貨的成功逼倉為研究案例，結(jié)合我國期貨市場早期的逼倉事件加以分析，提出對發(fā)展我國期貨市場的合理建議。逼倉者是市場中的買方，它既擁有大量的現(xiàn)貨頭寸又擁有大