【正文】 定量的分析，包括風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能影響、這些風(fēng)險(xiǎn)物化的多重情境分析和統(tǒng)計(jì)特性、可能的影響因素和方式 – 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)目標(biāo)的影響，企業(yè)影響最大的風(fēng)險(xiǎn)將成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn) 17 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 不確定性的來(lái)源 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 影響經(jīng)營(yíng)模式變動(dòng)的不確定性 影響經(jīng)營(yíng)模式實(shí)施的不確定性 過程風(fēng)險(xiǎn) 影響做出價(jià)值創(chuàng)造決策所需信 息的可信性與可靠性的風(fēng)險(xiǎn) 決策所需 信息風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 19 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 企業(yè)內(nèi) 部風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 1. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) – 因原材料供應(yīng)、能源、技術(shù)、產(chǎn)品價(jià)格、商品銷售、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、特許經(jīng)營(yíng)、匯率調(diào)整等原因，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成的實(shí)質(zhì)性影響。 3. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) – 因公司示建立獨(dú)立核算體系、內(nèi)部控制制度虛設(shè)、管理失控、公司利潤(rùn)不實(shí)、采取提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用、潛虧掛帳、變更會(huì)計(jì)方法等手段操縱利潤(rùn)、編造虛假業(yè)績(jī)，公司財(cái)務(wù)狀況惡化，或有負(fù)債造成等原因，對(duì)公司造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。 20 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn) 1. 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) – 因公司所處行業(yè)狀態(tài) ， 對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴程度而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成影響 ， 以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 。 3. 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) – 因投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的各種不確定因素 (包括人力資源 、 技術(shù)和管理等 )對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)目標(biāo)造成影響 ， 以及市場(chǎng)變化對(duì)公司預(yù)期收益帶來(lái)的影響 。 5. 股市風(fēng)險(xiǎn) – 因公司股票價(jià)格受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及利率 、 通貨膨脹 、 有關(guān)政策等因素影響而造成較大波動(dòng) ， 涉及的股市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司再融資功能產(chǎn)生的影響 。 1. 避免風(fēng)險(xiǎn) 2. 控制風(fēng)險(xiǎn) 3. 分散與中和風(fēng)險(xiǎn) 4. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 5. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 6. 集中風(fēng)險(xiǎn) 26 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 31風(fēng)險(xiǎn)管理：避免風(fēng)險(xiǎn) ? 任何經(jīng)濟(jì)單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，首先考慮到的是避免風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)盡可能予以避免。 ? 局限性 – 只有在風(fēng)險(xiǎn)可以避免的情況下，避免風(fēng)險(xiǎn)才有效果； – 有些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免； – 有些風(fēng)險(xiǎn)可能避免但成本過大； – 消極地避免風(fēng)險(xiǎn)，只能使企業(yè)安于現(xiàn)狀。 27 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 31風(fēng)險(xiǎn)管理：避免風(fēng)險(xiǎn) ? 避免風(fēng)險(xiǎn)的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種。部分避免，主要取決于成本因素和非經(jīng)濟(jì)因素。是否部分避免還取決于社會(huì)心理、道德、美學(xué)等方面的因素。 28 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 32風(fēng)險(xiǎn)管理： 控制風(fēng)險(xiǎn) 1. 經(jīng)濟(jì)單位在風(fēng)險(xiǎn)不能避免或在從事某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)勢(shì)必面臨某些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先想到的是如何控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，或如何減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所造成的損失，即為控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和抑制風(fēng)險(xiǎn)。要控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率就要進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，如對(duì)匯率預(yù)測(cè)、利率預(yù)測(cè)、債務(wù)人信用評(píng)估等。控制風(fēng)險(xiǎn)要受到各種條件的限制，人類的知識(shí)及技術(shù)雖然已高度發(fā)展，但是依然存在諸多困難無(wú)法突破，因而無(wú)法達(dá)到完全控制風(fēng)險(xiǎn)和充分減少損失的目的。 ? 中和風(fēng)險(xiǎn)，主要是指在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中所采用的決策，如減少外匯頭寸、期貨套期保值、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)等以中和風(fēng)險(xiǎn)。分散風(fēng)險(xiǎn)、中和風(fēng)險(xiǎn)或減少損失時(shí)，只能自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。 3. 無(wú)計(jì)劃的單純自留，主要是指對(duì)未預(yù)測(cè)到的風(fēng)險(xiǎn)所造成損失的承擔(dān)方式。 31 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 BP的 風(fēng)險(xiǎn) 自留政策 ? BP的這種允許經(jīng)理們?yōu)樾∫?guī)模的損失購(gòu)買保險(xiǎn)卻自留大規(guī)模損失的策略，是否與自 留風(fēng)險(xiǎn)的基本指導(dǎo)原則（“自留相對(duì)可以預(yù)測(cè)的損失，而為可能的嚴(yán)重破壞性損失 進(jìn)行保險(xiǎn)”的原則）不一致呢？考慮這個(gè)問題時(shí)，應(yīng)該回顧一下 BP實(shí)施這種策略的 理由。其次， BP停止為 1000萬(wàn)到 5億美元范圍的損失進(jìn)行保險(xiǎn)的主要原因是，考慮到 BP的利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī) 模，這種規(guī)模的損失不可能嚴(yán)重破壞 BP的經(jīng)營(yíng)和投資。 ? 因此，無(wú)論基本指導(dǎo)原則如何，有限的保險(xiǎn)市場(chǎng)能力使 得自留巨大損失成為相對(duì)于保險(xiǎn)來(lái)說是合乎需要的，甚至是惟一可行的選擇方案。 2. 現(xiàn)代保險(xiǎn)制度是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的最理想方式。 3. 此外，單位還可以通過合同條款規(guī)定，把部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給對(duì)方。 2. 由于大型集團(tuán)企業(yè)分支機(jī)構(gòu)多，通過預(yù)測(cè)，每年要求各分支機(jī)構(gòu)交少量管理費(fèi)，由集團(tuán)公司自己承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)，而不利用保險(xiǎn)。 – 在項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)行過程中，所有的這些因素都可能產(chǎn)生變化，而這些變化將可能使原定的目標(biāo)受到干擾甚至不能實(shí)現(xiàn)。 – 正是由于風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成很大的傷害，在現(xiàn)代項(xiàng)目管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理已成為必不可少的重要一環(huán)，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能獲得巨大的經(jīng)濟(jì)效果，同時(shí)它有助于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高，素質(zhì)和管理水平的提高。 37 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 2風(fēng)險(xiǎn)分析 —— 2目標(biāo)影響要素分析 1. 工期風(fēng)險(xiǎn)，如造成局部的（工程活動(dòng)、分項(xiàng)工程）或整個(gè)工程的工期延長(zhǎng)，不能及時(shí)投產(chǎn)； 2. 費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)，這包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本超支、投資追加、報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收入減少等； 3. 質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，這包括材料、工藝、工程等不能通過驗(yàn)收，工程試生產(chǎn)不合格、經(jīng)過評(píng)價(jià)工程質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或要求； 4. 生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目建成后達(dá)不到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力； 5. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，工程建成后產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的市場(chǎng)份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競(jìng)爭(zhēng)力； 6. 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，可能造成對(duì)企業(yè)的形象、信譽(yù)的損害； 7. 人身傷亡以及工程或設(shè)備的損壞； 8. 法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，可能因此被起訴或承擔(dān)相關(guān)法律的或合同的責(zé)任。 39 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 3風(fēng)險(xiǎn)的分配 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的，這些風(fēng)險(xiǎn)必須在項(xiàng)目參加者（包括投資者、業(yè)主、項(xiàng)目管理者、承包商、供應(yīng)商等）之間進(jìn)行合理的分配，只有每個(gè)參加者都有一定的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，他才有對(duì)項(xiàng)目管理和控制的積極性和創(chuàng)造性，只有合理的分配風(fēng)險(xiǎn)才能調(diào)動(dòng)各方面的積極性，才能有項(xiàng)目的高效益。 – 項(xiàng)目參加者如果都不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，則他也就沒有任何責(zé)任，當(dāng)然也就沒有控制的積極性，就不可能搞好工作。 – 因此只有讓各方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，通過風(fēng)險(xiǎn)的分配以加強(qiáng)責(zé)任心和積極性，達(dá)到能更好地計(jì)劃與控制。 – 一是風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和權(quán)力應(yīng)是平衡的。 42 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 33風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)分配 ? 符合工程項(xiàng)目的慣例，符合通常的處理方法。 44 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 4工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 1. 權(quán)衡利弊后，回避風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，選擇風(fēng)險(xiǎn)小或適中的項(xiàng)目。 2. 采取先進(jìn)的技術(shù)措施和完善的組織措施，以減小風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性和可能產(chǎn)生的影響。對(duì)管理的項(xiàng)目選派得力的技術(shù)和管理人員，采取有效的管理組織形式，并在實(shí)施的過程中實(shí)行嚴(yán)密的控制，加強(qiáng)計(jì)劃工作，抓緊階段控制和中間決策等 45 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 4工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 4. 購(gòu)買保險(xiǎn)或要求對(duì)方擔(dān)保，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 5. 提出合理的風(fēng)險(xiǎn)保證金 – 這是從財(cái)務(wù)的角度為風(fēng)險(xiǎn)作準(zhǔn)備，在報(bào)價(jià)中增加一筆不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)，以抵消或減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的損失。 6. 可采取其他的方式以減降風(fēng)險(xiǎn) – 如采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@可以擴(kuò)大投資面及經(jīng)營(yíng)范圍，擴(kuò)大資本效用，能與眾多合作企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低總經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 48 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 5工程項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)控制 1. 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)控和預(yù)警工作。 2. 在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，及時(shí)采取措施以控制風(fēng)險(xiǎn)的影響，這是降低損失，防范風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。 49 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 中國(guó)工商銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理 – 工行的年報(bào)顯示， 2023年工行集團(tuán) (包括中國(guó)工商銀行、 8個(gè)海外分行、 3個(gè)子銀行和 2個(gè)控股機(jī)構(gòu) )實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 746億元，比上年增加 111億元，增長(zhǎng)%。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和資本經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到 %和 %，分別比上年提高 和 。 – 2023年，工行的收益結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入 1267億元，比上年增長(zhǎng) %，其中利息凈收入 1131億元，其他營(yíng)業(yè)收入 。與此同時(shí)，工行的收入渠道也正從傳統(tǒng)的客戶貸款向非信貸渠道逐步拓展。 – 年報(bào)顯示，截至 2023年底，工行集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá) ，比上年同期增加 ，增長(zhǎng) %。 – 雖然經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，然而， 2023年，工行集團(tuán)的利潤(rùn)總額僅為 ，比上一年度增加 ，卻仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于建行與中行的 、 346億元的利潤(rùn)總額。因?yàn)?，?guó)有銀行歷史上形成的巨額不良資產(chǎn)需要核銷，而在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定下，其不良資產(chǎn)損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足，根本不足以沖銷不良資產(chǎn)，所以，在過去幾年中，國(guó)有銀行幾乎把全部的利潤(rùn)都用于消化歷史包袱。 – 年報(bào)還披露， 2023年，工商銀行實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)余額和比率的雙下降，不良資產(chǎn)余額下降 424億元，不良資產(chǎn)率降至 %，比上年下降 。 1999年以來(lái)，該行新增貸款不良率僅為 %。 2023年 4月 22日，國(guó)家向工行注資 150億