信用風(fēng)險管理與度量-在線瀏覽
2025-04-09 22:22本頁面
【正文】 ?這種波動性首先是一種未來結(jié)果的不確定性 ?這些市場變量的波動還是具有一些統(tǒng)計特征性的頻繁甚至 連續(xù)的變動。 (一 )風(fēng)險因素 (hazard) 能夠增加和產(chǎn)生損失頻率與損失幅度的潛在條件，是造 成損失的內(nèi)在或間接原因 （二 )風(fēng)險事故 (peril) ?造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介物，即風(fēng) 險只有通過風(fēng)險事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失 ?如果某一事件是造成損失的直接原因，那么它就是風(fēng)險事 故，如燃放煙花炸傷人；而在其他條件下，如果它是造成 損失的間接原因，它便成為風(fēng)險因素，如燃放煙花造成建 筑物失火，造成人員傷亡。 ?風(fēng)險因素是引起或增加風(fēng)險事故發(fā)生的機(jī)會或擴(kuò)大損失幅 度的條件，是風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因； ?風(fēng)險事故是造成生命財產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的 直接的或外在的原因，是損失的媒介； ?損失是指非故意的、非預(yù)期的和非計劃的經(jīng)濟(jì)價值的減少。 ?在現(xiàn)實中二者一般呈反比關(guān)系，即風(fēng)險頻率很高，但風(fēng)險 程度不大；風(fēng)險頻率不高，但風(fēng)險程度很大。應(yīng)借助于各種方法盡量尋求風(fēng) 險，使之能夠被完整地識別出來。純與自然宇宙有關(guān)，全無人為因素在內(nèi)的根源。只要受到人類科技文明影響的，均屬此類風(fēng)險 根源。 ?風(fēng)險估計是風(fēng)險的量化過程。 (一 )風(fēng)險數(shù)據(jù)庫建立 。 。 兩者的概率分布決定了風(fēng)險總損失分布。損失次數(shù)的概率分布。 。 例 : 假設(shè) : 損失頻率 (X)為五類，它們分別是極少發(fā)生 (X(1))、可能 性較小 (X(2))、中等概率 (X(3))很有可能 (X(4))和基本上肯 定 (X(5))。 X(I)=I, I=1,2,3,4,5； Y(J)=J, J=1,2,3,4,5 R(I,J)= X(I) +Y(J) R 表示風(fēng)險水平。 表 11 風(fēng)險矩陣表 Y X 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 2 3 4 5 6 3 4 5 6 7 4 5 6 7 8 5 6 7 8 9 6 7 8 9 10 圖 15 風(fēng)險水平落點 三、風(fēng)險評價 (risk evaluation) 風(fēng)險評價是指人們針對風(fēng)險的來源和風(fēng)險估計值決定其重 要性與價值的一種過程。知識、個性、經(jīng)濟(jì)、政治、文化理論 。風(fēng)險的巨大程度和熟知度，風(fēng)險活動可 能產(chǎn)生的效益 (2)認(rèn)知者本身的特性以及媒體和社會文化、政治形態(tài)。推理 (歸納和演繹 )判斷、經(jīng)驗判斷 。 (2)有助于風(fēng)險溝通策略的制定。 須注意： ，規(guī)避風(fēng)險才是必要的 (二 )風(fēng)險轉(zhuǎn)移 ?風(fēng)險承擔(dān)主體有意識地通過各種合法手段將其承受的風(fēng)險 轉(zhuǎn)嫁給他人的方式。 (1)保險。 (3)擔(dān)保。 (四 )損失控制：最重要的措施 ?指在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源，并竭力減少 致?lián)p事故發(fā)生的概率，在損失發(fā)生后減少損失的嚴(yán)重程度。 信用風(fēng)險 信用 一、對信用的理解 能夠履行與他人約定的事情而取得的信任，它不需要任 何實物作保證。信用交易的雙方當(dāng)事人 (包括法人和自然人 )。被交易的對象。具有權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。信用關(guān)系的載體。信用行為是在一定的時間間隔下進(jìn)行的。 ?信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進(jìn)了現(xiàn) 代社會的發(fā)展。 美國 法國 德國 韓國 日本 中國 信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因 借款人的 履約能力 出現(xiàn)了問題 借款人的 履約意愿 出現(xiàn)了問題 從另一方面來講，信用風(fēng)險的產(chǎn)生是由于以下原因 。 。 。 。 圖 23 信用的鏈?zhǔn)椒磻?yīng) 從信用風(fēng)險的累計性特點的分析： 第一，信用風(fēng)險是受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響的一種風(fēng)險。 宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素是企業(yè)間商業(yè)信用總額變化的重要決 定因素，而商業(yè)信用總額很明顯是與全社會的信用風(fēng)險總量 呈正相關(guān)關(guān)系的。 （四） 內(nèi)源性與行為因素 ?信用風(fēng)險不是完全
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