中國私募股權(quán)基金的設(shè)立募集與運作-在線瀏覽
2025-03-31 00:47本頁面
【正文】 司集合資金信托計劃管理辦法 》 為主形成的對信托制私募股權(quán)基金的法律規(guī)范； 三是以 《 合伙企業(yè)法 》 為主形成的對合伙制私募股權(quán)基金的法律規(guī)范。 第二部分：私募股權(quán)基金的募集模式與設(shè)立 設(shè)立與募集 到目前為止，私募股權(quán)基金的組織形式有三種： 公司制私募股權(quán)基金 信托制私募股權(quán)基金（契約制） 有限合伙制私募股權(quán)基金 第一章：公司制私募股權(quán)基金 第一節(jié) ：設(shè)立規(guī)定 主要法律依據(jù)： 2023年修訂的 《 公司法 》 、 2023年 3月 1日施行的 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 、 2023年 3月 1日施行的 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 以及相關(guān)的配套法規(guī)。 《 公司法 》 第 3條規(guī)定：“公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享受法人財產(chǎn)權(quán)。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任；股份有限公司的股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任”。 第 24條規(guī)定 ，有限責(zé)任公司由 50個以下股東出資設(shè)立。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的 百分之二十 ，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在 五年內(nèi) 繳足。 第 78條規(guī)定： 股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。 第 81條規(guī)定： 股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額。在繳足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元。 設(shè)立與募集 股份有限公司 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)設(shè)立要求 設(shè)立與募集 設(shè)立與募集 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策 參考法律： 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 和 2023年 2月 15日財政部和國家稅務(wù)聯(lián)合發(fā)布的 《 關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知 》 。 主要法律依據(jù)： 2023年 6月 25日銀監(jiān)會印發(fā)的 《 信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引 》 、 《 信托公司集合資金信托計劃管理辦法 》 。 第二節(jié) ：信托制私募股權(quán)基金的運作模式 設(shè)立與募集 信托公司作為受托人根據(jù)信托合同通過信托平臺募集資金和設(shè)立基金，發(fā)行基金憑證 ； 投資人作為委托人，購買基金憑證，將財產(chǎn)委托給受托人管理，信托合同一經(jīng)簽訂后，基金財產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)隨即全部轉(zhuǎn)移給受托人； 基金保管人 (往往是第三方監(jiān)管銀行 )對基金財產(chǎn)行使保管權(quán)和監(jiān)督權(quán)，并辦理投資運作的具體清算交收業(yè)務(wù)； 受托人以自己的名義管理基金財產(chǎn)，在發(fā)掘投資目標(biāo)后，向受資公司進(jìn)行投資，通過受資公司上市或資產(chǎn)并購受益，投資成果的分配依信托合同的約定進(jìn)行； 受托人聘請投資顧問就篩選項目、項目投資決策提供專業(yè)咨詢意見； 項目退出后，信托受益人（委托人）根據(jù)信托合同享受信托收益或承擔(dān)風(fēng)險。 設(shè)立與募集 委托人義務(wù) 委托人權(quán)利 1）知情權(quán)； 2）變更信托財產(chǎn)管理方法權(quán)； 3）撤銷權(quán)、恢復(fù)原狀請求權(quán)和賠償損失請求權(quán)； 4）解任受托人權(quán)。 信托基金的受托人 信托公司 作為受托人既是資金募集人，又是投資管理人，扮演不同的角色。 還必須遵守一定的義務(wù)： （ 1）守信義務(wù)； （ 2）善管義務(wù)和忠實義務(wù)； （ 3）信托利益給付義務(wù)?！? 投資顧問應(yīng)滿足的條件： （ 1）持有不低于該信托計劃 10%的信托單位； （ 2）實收資本不低于 2023萬元人民幣； （ 3）有固定的營業(yè)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施； （ 4）有健全的內(nèi)部管理制度和投資立項、盡職調(diào)查及決策流程； （ 5）投資顧問團(tuán)隊主要成員股權(quán)投資業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗不少于 3年，業(yè)績記錄良好； （ 6）無不良從業(yè)記錄； （ 6）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 《 信托公司集合資金信托計劃管理辦法 》 第 19條規(guī)定，“信托計劃的資金實行保管制。信托財產(chǎn)的保管賬戶和信托財產(chǎn)專戶應(yīng)當(dāng)為同一賬戶。 設(shè)立與募集 第四節(jié) ：信托制私募股權(quán)基金的特征 設(shè)立與募集 信托財產(chǎn)獨立性； 信托資金一次到位； 投資人退出受限； 非法人的組織形式； 一定的治理結(jié)構(gòu)； 避免雙重征稅 嚴(yán)格的受信制度。 《 合伙制企業(yè)法規(guī)定 》 ：“有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額
試題試卷相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1