中國私募股權(quán)基金的設(shè)立募集與運(yùn)作(存儲版)
【正文】 托制私募股權(quán)基金 第一節(jié) ：信托制私募股權(quán)基金的概念 私募股權(quán)基金信托，也就是私募股權(quán)投資信托，是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)。 信托公司從事私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)該符合一定的條件： （ 1）具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)； （ 2）具有完善的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度； （ 3）配備一定數(shù)量與業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)人員； （ 4）固有資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合監(jiān)管要求； （ 5）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。信托公司依信托計劃文件約定需要運(yùn)用信托資金時，應(yīng)當(dāng)向保管人書面提供信托合同復(fù)印件及資金用途說明”。 經(jīng)營 /投資范圍條款 通常為：投資、投資咨詢及投資管理服務(wù)。主要包括： （ 1）所有者和經(jīng)營者的委托 —— 代理關(guān)系：兩權(quán)分離 （ 2）所有者和監(jiān)事會的委托受托監(jiān)督責(zé)任關(guān)系 （ 3）監(jiān)事會與經(jīng)營者的監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系 （ 4）董事會和經(jīng)營層的經(jīng)營決策與執(zhí)行關(guān)系。 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023/3/172023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/3/172023/3/172023/3/17Mar2317Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023/3/172023/3/17March 17, 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 5:24:06 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023/3/172023/3/172023/3/17Mar2317Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 約束條款主要對有限合伙制 PE對普通合伙人執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)的限制性規(guī)定，除投資方向、比例條款外，一般還包括定期的財務(wù)匯報制度，禁止、限制關(guān)聯(lián)交易，新基金募集的限制等。 設(shè)立與募集 第三節(jié) ：有限合伙制私募股權(quán)基金的特征 財產(chǎn)獨(dú)立于各合伙人的個人財產(chǎn)； 各合伙人權(quán)利義務(wù)更分明； 僅對合伙人征稅而避免雙重征稅； 設(shè)立程序簡便（無驗資手續(xù)）； 有效的激勵機(jī)制。 …… 信托計劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。 1）保證信托財產(chǎn)合法性的義務(wù)； 2）不損害債權(quán)人利益的義務(wù)，即委托人設(shè)立信托不得損害其債權(quán)人利益。法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 設(shè)立與募集 有限責(zé)任公司 《 公司法 》 第 77條規(guī)定 ：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件： 發(fā)起人符合法定人數(shù)；發(fā)起人認(rèn)購和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額；股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；有公司住所。 公司形式： 《 公司法 》 規(guī)定了有限責(zé)任公司和股份制有限公司兩種公司形式。 但在一時期，完善了有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資基金的組織形式，設(shè)立、審批、經(jīng)營管理、監(jiān)督、稅收政策等的機(jī)制。從 1995年到 2023年很多風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，如凱雷、KKR、紅杉等或直接進(jìn)入，或在中國設(shè)立辦公室。 在投資上，多采用權(quán)益型投資方式。中國私募股權(quán)基金的設(shè)立、募集與運(yùn)作 2023年 ? 私募股權(quán)基金的概述 ? 私募股權(quán)基金的募集模式與設(shè)立 ? 私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) ? 私募股權(quán)基金的投資流程 ? 私募股權(quán)基金的投資管理 ? 私募股權(quán)基金的退出方式 ? 案例篇 ? 公司介紹 ? 聯(lián)系方式 目 錄 第一部分：私募股權(quán)基金概述 第一章：什么是私募股權(quán)基金 第一節(jié) ：私募股權(quán)基金的概念 私募股權(quán)基金（ Private Equity， PE)，是指以非公開的方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集資金，主要向未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或者管理層回購等方式退出而獲利的一類投資基金。 概 述 第三節(jié) ：私募股權(quán)基金的特征 在資金募集上
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