中國(guó)私募股權(quán)基金的設(shè)立募集與運(yùn)作-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 ，向特定機(jī)構(gòu)和個(gè)人募集，通常包括銀行、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、上市公司以及未上市大型集團(tuán)公司等。 1995年中國(guó)通過(guò)了 《 設(shè)立境外中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法 》 ，鼓勵(lì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司來(lái)華投資。 概 述 低估階段 20232023年 2023年 2月 《 有限合伙制管理辦法 》 2023年 2月 《 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例 》 2023年 3月 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 及配套政策 2023年 11月 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 進(jìn)入新世紀(jì)，由于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)進(jìn)入低谷。 第二部分：私募股權(quán)基金的募集模式與設(shè)立 設(shè)立與募集 到目前為止，私募股權(quán)基金的組織形式有三種： 公司制私募股權(quán)基金 信托制私募股權(quán)基金（契約制） 有限合伙制私募股權(quán)基金 第一章：公司制私募股權(quán)基金 第一節(jié) ：設(shè)立規(guī)定 主要法律依據(jù)： 2023年修訂的 《 公司法 》 、 2023年 3月 1日施行的 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 、 2023年 3月 1日施行的 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 以及相關(guān)的配套法規(guī)。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的 百分之二十 ，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在 五年內(nèi) 繳足。 股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元。 設(shè)立與募集 委托人義務(wù) 委托人權(quán)利 1）知情權(quán)； 2）變更信托財(cái)產(chǎn)管理方法權(quán)； 3）撤銷權(quán)、恢復(fù)原狀請(qǐng)求權(quán)和賠償損失請(qǐng)求權(quán)； 4）解任受托人權(quán)。 《 信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法 》 第 19條規(guī)定，“信托計(jì)劃的資金實(shí)行保管制。合伙人為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力； （ 2）有書(shū)面合伙協(xié)議； （ 3）有合伙人認(rèn)繳或者實(shí)際繳付的出資； （ 4）有合伙企業(yè)的名稱和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所； （ 5）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。 普通合伙人約束條款。 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 5:24:06 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 2023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/17 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/172023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 17日星期五 2023/3/172023/3/172023/3/17 1比不了得就不比，得不到的就不要。 內(nèi)部治理 內(nèi)部治理 股東 股東 股東 股東 股東 董事會(huì)（經(jīng)營(yíng)決策層） 監(jiān)事會(huì) 經(jīng)理層（經(jīng)營(yíng)執(zhí)行層） 委托代理 善管義務(wù)代理 委托代理 善管義務(wù)代理 委托代理 委托監(jiān)督 監(jiān)督 公司制私募股權(quán)基金的治理架構(gòu)圖 第二節(jié) ：信托制私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 公司內(nèi)部股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的三權(quán)或三個(gè)主體的分權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部制衡關(guān)系； 董事會(huì)和總經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的分權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部制衡關(guān)系。 不得主動(dòng)投資于不動(dòng)產(chǎn)或其他固定資產(chǎn)，不得從事?lián)?，未?jīng)決策機(jī)構(gòu)的同意，不得對(duì)某一項(xiàng)目進(jìn)行超過(guò)有限合伙總認(rèn)繳額 20%的投資，不得舉借債務(wù)，不得進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資，不得投資于會(huì)損害合伙企業(yè)或合伙人商譽(yù)的產(chǎn)品、領(lǐng)域及法律禁止投資的領(lǐng)域。 設(shè)立與募集 第四節(jié) ：信托制私募股權(quán)基金的特征 設(shè)立與募集 信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性； 信托資金一次到位； 投資人退出受限； 非法人的組織形式； 一定的治理結(jié)構(gòu)； 避免雙重征稅 嚴(yán)格的受信制度。 還必須遵守一定的義務(wù)： （ 1）守信義務(wù)； （ 2）善管義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)； （ 3）信托利益給
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