【正文】 人托管。然后，發(fā)起人在一起選定幾個(gè)理想的名稱作為該基金未來注冊(cè)成立后的名稱，選定誰來擔(dān)任該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人（GP）、該基金的投資方向以及該基金首期募集的資金數(shù)量（發(fā)起人需要準(zhǔn)備募集資金總額1%的自有資金），最后確認(rèn)該基金成立后的工作地點(diǎn)（已能夠獲得地方政府支撐為宜）。在預(yù)核名時(shí)按照有限合伙企業(yè)歸檔。第三步工作：基金領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照并開立銀行賬戶，完成基金稅務(wù)登記手續(xù)；基金管理公司與投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)人共同商議、策劃基金成立的對(duì)外發(fā)布會(huì)；與政府金融主管部門繼續(xù)接觸，確認(rèn)政府對(duì)基金給予的支持情況。面對(duì)巨大的市場前景，中國基金行業(yè)應(yīng)該也需要新參與者有序進(jìn)入，新的進(jìn)入者，雖然在資源稟賦、競爭條件等方面不具優(yōu)勢，但具有老公司不具備的發(fā)展和創(chuàng)新動(dòng)力，為中國基金行業(yè)注入新的活力，形成充分競爭、優(yōu)勝劣汰的行業(yè)發(fā)展機(jī)制，催生良好的治理結(jié)構(gòu)、多樣化的經(jīng)營方式、產(chǎn)品和服務(wù)，從而形成健康的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。有限責(zé)任公司包括國有獨(dú)資公司以及其他有限責(zé)任公司。由于中原投資基金管理有限公司能夠?qū)Ρ煌泄艿暮腺Y基金公司進(jìn)行有效的管控，達(dá)到了國有企業(yè)不喪失對(duì)基金的管控能力和隔絕由于某只基金經(jīng)營不善對(duì)基金管理公司，甚至對(duì)中原資產(chǎn)母公司形成的風(fēng)險(xiǎn)的目的。本方案一并介紹該三種架構(gòu)，并簡要比較三種架構(gòu)的特點(diǎn)。從國際行業(yè)實(shí)踐來看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托對(duì)基金投資進(jìn)行管理，但兩者一般具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。?依照《公司法》和《合伙企業(yè)法》，股東或合伙人轉(zhuǎn)讓權(quán)益需要其他股東或合伙人同意。合伙制和信托制的基金則不存在雙重納稅問題，基金本身不是納稅主體，投資者在獲得投資收益后才自行繳納收入所得稅；該等投資者是否享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠有待咨詢當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門?？蓮男∫?guī)模做起，做出成績和聲譽(yù)，以有利于以后募資、設(shè)立新基金，形成長期滾動(dòng)發(fā)展。最低出資額：企業(yè)、機(jī)構(gòu)：[500]萬元；個(gè)人：[100]萬元。1管理費(fèi)用：為每年底基金資產(chǎn)凈值的【】%，按季度支付。我們期待著發(fā)揮我們?cè)谒侥脊蓹?quán)投資方面的經(jīng)驗(yàn)和智力優(yōu)勢，與投資人在私募股權(quán)投資基金的設(shè)立與運(yùn)作方面展開積極、有效的合作。對(duì)于房地產(chǎn)而言，資金就是血液，是保證房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目這個(gè)肌體正常運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力所在。未來的中國的房地產(chǎn)業(yè)，投資商將成為核心，而不是開發(fā)商；眾多的中小房地產(chǎn)商轉(zhuǎn)化為間接的房地產(chǎn)投資商，或者被淘汰。 房地產(chǎn)開發(fā)是一個(gè)資金密集使用、投資龐大的系統(tǒng)工程。? 中國房地產(chǎn)業(yè)的投資模式將改變?nèi)谫Y模式的改變將推動(dòng)房地產(chǎn)投資模式的改變，即：由傳統(tǒng)的拿地、建房、賣房、物管、融資一體化的房地產(chǎn)開發(fā)模式，分離出土地運(yùn)營商、房地產(chǎn)開發(fā)商和房地產(chǎn)投資商。根據(jù)國際成功的經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)基金的發(fā)展趨勢，我們建議優(yōu)先選擇合伙制架構(gòu)。國內(nèi)目前的實(shí)踐則一般是基金管理人擔(dān)任普通合伙人。實(shí)踐中，一般投資者與管理人簽訂協(xié)議，允許管理人代表他們同意其他股東或合伙人的退出。（三）建議從國際行業(yè)實(shí)踐和國內(nèi)發(fā)展趨勢來看，有限合伙制是基金組織形式較為合適的選擇。出資方式：建議一次性出資?；鹱?cè)地：【 】。1利益分成：采取“保底+分成”方式，即保證投資人一個(gè)固定的回報(bào)率（一般為10%），10%以上部分由投資人和管理人按照浮動(dòng)比例分成。私募股權(quán)基金在募集渠道上只能采用私募的形式，即只能向特定的對(duì)象募或向少于200人的不特定對(duì)象募集，但其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集到的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不亞于公募基金，方式靈活?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設(shè)的董事身份作為公司高級(jí)管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進(jìn)行投資管理。信托制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下： 投資人 投資人 投資人 投資人 基金受托人 基金管理人（二）不同架構(gòu)的比較三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進(jìn)度及責(zé)任承擔(dān)等方面具有不同的特點(diǎn)。其他投資者作為有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收?qǐng)觯侥脊蓹?quán)基金也可能血本無歸第五篇：私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立方案基金的構(gòu)架、設(shè)立與計(jì)劃一、基金的架構(gòu)當(dāng)前國內(nèi)的私募股權(quán)投資基金主要有三種組織架構(gòu)：公司制、合伙制和信托制。（二）設(shè)立投資管理公司：預(yù)核公司名稱、公司章程、出資、驗(yàn)資、登記設(shè)立、向省級(jí)發(fā)改委備案?；鸫胬m(xù)時(shí)間：【6】年，經(jīng)合伙人同意最多延長【3】年。一次性繳付的優(yōu)點(diǎn)是保證基金資金立即到位，未來投資有資金保障；缺點(diǎn)是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，投資人可能短缺資金。管理公司設(shè)立后應(yīng)報(bào)省級(jí)發(fā)改委備案。有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金運(yùn)營中處于主導(dǎo)地位；有限合伙人部分可以通過投資委員會(huì)參與投資決策，但一般通過設(shè)立顧問委員會(huì)對(duì)基金管理人的投資進(jìn)行監(jiān)督。投資者權(quán)利公司制有限合伙制信托制基金管理人的任命間接直接直接? 外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的任命股東會(huì) 合伙人會(huì)議基金管理人參與基金管理? 不參與不參與不參與資本退出需管理人同意? 需管理人同意不需管理人同意? 審議批準(zhǔn)會(huì)計(jì)報(bào)表股東會(huì)基金管理人基金管理人基金的終止與清算股東投票合伙人投票信托合同約定注：?一般而言，受托人應(yīng)是基金的主要發(fā)起人之一。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)。十二五規(guī)劃“完善社會(huì)保障體系”、“推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)”、“加快社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè) ”等政策的出臺(tái)以及京津冀一體化發(fā)展的大趨勢，都要求我省房地產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康、快速發(fā)展。但龐大的人口規(guī)模及持續(xù)的人口增長，持續(xù)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，以及每年持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長，都必然要求房地產(chǎn)行業(yè)長期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。在這種基金組織形式中,普通合伙人負(fù)責(zé)基金經(jīng)營管理,并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)資本密集型行業(yè)。而有限合伙人擁有所有權(quán)而無經(jīng)營權(quán),也不承擔(dān)無限責(zé)任。三、工作計(jì)劃（一）政府支持：基金設(shè)立應(yīng)爭取政府，取得政府出臺(tái)配套的優(yōu)惠政策，包括但不限于撥備或安排配套資金（如當(dāng)?shù)卣餐顿Y）、鼓勵(lì)投資當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)項(xiàng)目、減免企業(yè)所得稅、退還管理團(tuán)隊(duì)部分或全部個(gè)人所得稅、政府登記（審批，如有）便利?；鹨话悴扇∨c其它投資人聯(lián)合投資的方式，不謀求控股地位；單一項(xiàng)目的投資金額不超過基金規(guī)模的10%；單一行業(yè)的投資金額不超過基金規(guī)模的30%。一次性出資的，投資人則須在基金設(shè)立時(shí)一次性全額繳付認(rèn)繳資金。二、基金設(shè)立構(gòu)想從建立有限合伙制基金的設(shè)想出發(fā)，基金的設(shè)立可以按照以下步驟和結(jié)構(gòu)進(jìn)行：（一）組建投資管理公司投資管理公司應(yīng)由主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)、當(dāng)?shù)剌^為知名的企業(yè)和未來基金的管理團(tuán)隊(duì)（兩到三名資深專業(yè)人士構(gòu)成）共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本最好有人民幣3000萬元，以符合國家發(fā)改委備案和享受稅收優(yōu)惠要求。一般而言，公司制下，基金的投資人不能干預(yù)基金的具體運(yùn)營，但部分投資人可通過基金管理人的投資委員會(huì)參與投資決策。本方案僅簡要介紹各架構(gòu)在投資者權(quán)利和稅收地位方面的差別。公司制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：架構(gòu)二：有限合伙制合伙制基金很少采用普通合伙企業(yè)形式，一般采用有限合伙形式。其次，境外高端人才和稀有緊缺型人才的個(gè)人所得稅的優(yōu)惠，優(yōu)惠幅度最高達(dá)到85%。（二）我國法律對(duì)國資背景的企業(yè)擔(dān)任gp的情況作出了限制，即《合伙企業(yè)法》第三條規(guī)定：“國有獨(dú)資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人。長期來看，日益旺盛的客戶需求和巨大的市場機(jī)會(huì)將進(jìn)一步提升我國專業(yè)理財(cái)服務(wù)能力和水平，中國基金業(yè)仍具有廣闊的成長空間。第三篇：私募股權(quán)基金管理公司設(shè)立意向書關(guān)于設(shè)立私募股權(quán)投資基金管理公司的方案基金管理公司的設(shè)立，有利于中原資產(chǎn)管理公司抓住互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展的歷史機(jī)遇，有利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升公司核心競爭力，促進(jìn)公司長期可持續(xù)健康發(fā)展。確定基金的投資決策委員章程、人員并確認(rèn)基金管理公司。與基金投資群體的的聯(lián)系和接觸，探尋投資者的投資意愿，并對(duì)感興趣者，傳送基金募集說明書。外包服務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)遵守對(duì)私募基金的監(jiān)管規(guī)則。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者。網(wǎng)站公示的私募基金基本情況包括私募基金的名稱、成立時(shí)間、備案時(shí)間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息。網(wǎng)站公示的私募基金管理人基本情況包括私募基金管理人的名稱、成立時(shí)間、登記時(shí)間、住所、聯(lián)系方式、主要負(fù)責(zé)人等基本信息以及基本誠信信息。（1）機(jī)構(gòu)注冊(cè)流程：會(huì)員機(jī)構(gòu)申請(qǐng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”)從業(yè)人員資格管理系統(tǒng)用戶流程如下：首先申請(qǐng)成為基金業(yè)協(xié)會(huì)普通會(huì)員；成為普通會(huì)員后的會(huì)員單位需填寫《機(jī)構(gòu)信息備案表》，并提交書面申請(qǐng)書。因此，正常情況下我司人員需要通過全國統(tǒng)考來取得從業(yè)資格。此類情形主要指最近三年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規(guī)模1000萬元以上。”因此，可由基金管理團(tuán)隊(duì)另行設(shè)立一家看似無關(guān)的私立機(jī)構(gòu)作為GP，再由其委托給該投資基金管理有限公司來管理。如下圖所示，重慶市地產(chǎn)集團(tuán)為重慶市地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（國有獨(dú)資，出資者為國資委）全額出資的國有控股企業(yè)，跟三峽擔(dān)保集團(tuán)性質(zhì)類似。而在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2016年2月5日發(fā)布的《私募基金管理人登記法律意見書指引》中，對(duì)私募基金管理人之股東，只要求核查是否由有境外股東，并未涉及對(duì)國有股東或國有資本的核查。同時(shí)，需要指出的是，該指引是在董當(dāng)時(shí)國家發(fā)改委對(duì)股權(quán)投資企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制備案的背景下出臺(tái)，隨著私募股權(quán)投資基金逐步由發(fā)改委轉(zhuǎn)移至證監(jiān)會(huì)，上述規(guī)定在實(shí)踐中的現(xiàn)實(shí)強(qiáng)制性已不具備。國有相對(duì)控股企業(yè)（含協(xié)議控制）是指在企業(yè)的全部資本中，國家資本（股本）所占的比例雖未大于50%，但相對(duì)大于企業(yè)中的其他經(jīng)濟(jì)成分所占比例的企業(yè)（相對(duì)控股）；或者雖不大于其他經(jīng)濟(jì)成分，但根據(jù)協(xié)議規(guī)定，由國家擁有實(shí)際控制權(quán)的企業(yè)（協(xié)議控制）。”《國家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于對(duì)國有公司企業(yè)認(rèn)定意見的函》（國統(tǒng)函[2003]44號(hào)）：：“公安部：你部《關(guān)于征求對(duì)國有公司企業(yè)認(rèn)定問題意見的函》（公經(jīng)[2003]368號(hào)）收悉。但是由于其具有國資背景，因此，需要重點(diǎn)分析判斷的是其是否為國有獨(dú)資公司或國有企業(yè)。如我司出資作為有限合伙人（LP），其以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)隔離較好，但對(duì)于整個(gè)基金決策的參與度不足，對(duì)項(xiàng)目沒有選擇權(quán)和否決權(quán)，對(duì)項(xiàng)目標(biāo)的的分析深入程度會(huì)有所欠缺。但根據(jù)我司《股權(quán)投資管理辦法》，股權(quán)投資擬投對(duì)象原則上以公司優(yōu)質(zhì)在?；驍M?？蛻糁写嬖谫Y本市場融資可能性并能夠有效實(shí)現(xiàn)退出的企業(yè)為主，且單筆投資金額不得超過1000萬元，從長遠(yuǎn)發(fā)展來看存在較大限制。以公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)注冊(cè)資本達(dá)到5億元的，對(duì)其擔(dān)任董事長、副董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理職位的人員，給予每人一次性住房或租房補(bǔ)貼20萬元。該試行辦法規(guī)定：對(duì)當(dāng)年在浦東新區(qū)進(jìn)行工商注冊(cè)和稅務(wù)登記的外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)，參照《浦東新區(qū)實(shí)施辦法》的相關(guān)政策執(zhí)行，也即把適用于內(nèi)資股權(quán)投資管理企業(yè)的優(yōu)惠政策推廣至外商投資性股權(quán)投資管理企業(yè)。其他區(qū)縣優(yōu)惠政策雖然上海市金融辦發(fā)布的《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》僅賦予浦東新區(qū)制訂有關(guān)辦法的權(quán)利，但據(jù)我們?cè)趯?shí)踐中了解，上海其他區(qū)縣均有意出臺(tái)類似的優(yōu)惠政策，且其中稅收返還的政策已經(jīng)在實(shí)際執(zhí)行，即在股權(quán)投資企業(yè)盈利后，根據(jù)其收益返還國稅地方留成部分。2009年4月，浦東新區(qū)再次推出重磅優(yōu)惠政策，即《浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的實(shí)施辦法》（下稱“《浦東新區(qū)實(shí)施辦法》”），該辦法對(duì)于在浦東新區(qū)進(jìn)行工商注冊(cè)和稅務(wù)登記的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，比照法人金融機(jī)構(gòu)，給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)在陸家嘴功能區(qū)和張江功能區(qū)辦公的股權(quán)投資企業(yè)提供租房和購房補(bǔ)貼；同時(shí)對(duì)符合特定產(chǎn)業(yè)目錄的投資收益按地方財(cái)力50%的標(biāo)準(zhǔn)獎(jiǎng)勵(lì)。公司制創(chuàng)投企業(yè)可以享受一定稅收優(yōu)惠根據(jù)2007年2月7日頒布的《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅 [2007] 31號(hào)），內(nèi)資創(chuàng)投企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合一定條件的，可按其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70％抵扣該內(nèi)資創(chuàng)投企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。第一篇：上海設(shè)立私募股權(quán)基金優(yōu)惠政策（寫寫幫推薦）在上海設(shè)立私募股權(quán)基金優(yōu)惠政策一、私募股權(quán)基金的優(yōu)惠政策由于私募股權(quán)基金投資及收益的特殊性，以及國家對(duì)其的扶植態(tài)度，私募股權(quán)基金在政策上具有各種各樣的優(yōu)勢，而其中最主要的就是可以享受從國家到地方各個(gè)層級(jí)的優(yōu)惠政策。值得我們注意的是，這一優(yōu)惠政策僅針對(duì)經(jīng)過備案的內(nèi)資創(chuàng)投企業(yè)，且要求其投資于“未上市中小高新技術(shù)企業(yè)”（職工人數(shù)不超過500人，年銷售額不超過2億元，資產(chǎn)總額不超過2億元）2年以上。上述優(yōu)惠政策的具體措施為：（1）一次性獎(jiǎng)勵(lì)以公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)其注冊(cè)資本的規(guī)模，給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)：注冊(cè)資本達(dá)到5 億元的，給予500 萬元；注冊(cè)資本達(dá)到15 億元的，給予1000 萬元；注冊(cè)資本達(dá)到30 億元的，給予1500萬元；對(duì)浦東金融業(yè)發(fā)展具有重大意義的，加大獎(jiǎng)勵(lì)力度。例如我們協(xié)助設(shè)立的一家有限合伙制私募股權(quán)基金就與上海某區(qū)政府達(dá)成協(xié)議，由政府向基金的有限合伙人返還50%的地方留成所得稅，同時(shí)基金的營業(yè)稅在設(shè)立的頭兩年免繳，之后三年減半收取?！豆蓹?quán)管理企業(yè)試行辦法》所稱的外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)是指由外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人以中外合資、中外合作和外商獨(dú)資形式在浦東新區(qū)投資設(shè)立的，受股權(quán)投資企業(yè)委托，以股權(quán)投資管理為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)。股權(quán)投資管理企業(yè)的高級(jí)管理人員也同股權(quán)投資企業(yè)高管一樣比照金融人才給予特定獎(jiǎng)勵(lì)，僅在給予一次性住房或租房補(bǔ)貼優(yōu)惠時(shí)，需要以公司形式設(shè)立的股權(quán)投資管理企業(yè)管理的資本達(dá)到10億元。如我司作為有限合伙人的同時(shí)也作為一般合伙人（GP）管理基金，項(xiàng)目管理的責(zé)任較大，但可以在基金的投