不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析課件-在線瀏覽
2025-03-18 00:25本頁(yè)面
【正文】 用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而敏感 性分析則可用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 進(jìn)行不確定性分析可以有效地減少不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì) 效果的影響，提高項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，進(jìn)而提高項(xiàng)目投資決策 的科學(xué)性和可靠性。 5）其他外部影響因素。 3）技術(shù)進(jìn)步。 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 不確定性分析概述 ?二、不確定性產(chǎn)生的原因 一般情況下，產(chǎn)生不確定性或風(fēng)險(xiǎn)的主要原因如下所述： 1）項(xiàng)目數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)偏差。其區(qū)別就在于 不確定性分 析 是不知道未來(lái)可能發(fā)生的結(jié)果，或不知道各種結(jié)果發(fā)生的可能 性，由此產(chǎn)生的問(wèn)題稱為 不確定性問(wèn)題 ； 風(fēng)險(xiǎn)分析 是知道未來(lái)可 能發(fā)生的各種結(jié)果的概率，由此產(chǎn)生的問(wèn)題稱為 風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 。 不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟(jì)效果的 實(shí)際值 與 評(píng)價(jià)值 相 偏離，從而使得按評(píng)價(jià)值做出的經(jīng)濟(jì)決策帶有風(fēng)險(xiǎn)。工 程 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 北京建筑大學(xué) 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 第十二章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 不確定性分析概述 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 不確定性分析概述 ?一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 項(xiàng)目評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)自估算和預(yù)測(cè)，有一定程度 的不確定性。為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需 要進(jìn)行 不確定性分析， 估計(jì)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，考察項(xiàng)目的 財(cái) 務(wù)可行性。 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 不確定性分析概述 ?一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 這里所說(shuō)的不確定性分析包含了 不確定性分析 和 風(fēng)險(xiǎn)分析 兩 項(xiàng)內(nèi)容，嚴(yán)格來(lái)講，兩者是有差異的。人們 習(xí)慣將以上兩種分析方法統(tǒng)稱為 不確定性分析 。 2）通貨膨脹。 4）市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)的變化。 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 不確定性分析概述 ?三、不確定性分析的作用 不確定性分析是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的一個(gè)重要內(nèi)容。 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 不確定性分析概述 ?四、不確定性分析的內(nèi)容和方法 常用的不確定性分析方法是 盈虧平衡分析 和 敏感性分析 。 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 第十二章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 不確定性分析概述 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 盈虧平衡分析 ?一、盈虧平衡分析的概念 盈虧平衡分析 是在一定市場(chǎng)、生產(chǎn)能力及經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件下 （即假設(shè)在此條件下 生產(chǎn)量等于銷售量 ），通過(guò)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、成 本、利潤(rùn)相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求變化適應(yīng)能力的 一種不確定性分析方法，故亦 稱量本利分析 。在一定期間把成本分解成固定成本和變動(dòng) 成本兩部分后，再同時(shí)考慮收入和利潤(rùn)，建立關(guān)于成本、產(chǎn)銷量 和利潤(rùn)三者關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。 如圖 121所示。已知該產(chǎn)品銷售稅金及附加 的合并稅率為價(jià)格的 5%，試計(jì)算該項(xiàng)目的產(chǎn)量、價(jià)格、生產(chǎn)能力 利用率、銷售額的盈虧平衡點(diǎn)。這種情況下盈虧平衡點(diǎn)可能出現(xiàn)一個(gè)以上， 如圖 122所示。 問(wèn)題：（ 1）求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量 Q1和 Q2。 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 盈虧平衡分析 ?三、非線性盈虧平衡分析 解 ：（ 1） 單位產(chǎn)品的售價(jià)為：（ ）； 單位產(chǎn)品的變動(dòng)成本為：（ ）； C(Q)=66000+()Q=66000+ R(Q)= ()Q= 根據(jù)盈虧平衡原理： C(Q)=R(Q) 即 66000+= +66000=0 解得： Q1=3470(件 ) Q2=7060(件 ) 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 盈虧平衡分析 ?三、非線性盈虧平衡分析 解： (2)由 B=RC可得： B=+66000 令 ,可得： +27=0 39。由于該項(xiàng)目的市場(chǎng)壽命具有較 大的不確定性，試分析采用何種方案比較經(jīng)濟(jì)（如果給定基準(zhǔn)收益率 為 15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值）？ 北京建筑大學(xué) 工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 盈虧平衡分析 ?四、互斥方案盈虧平衡分析 解：設(shè)項(xiàng)目壽命期為 n年，則： NPVA=7000+1500(P/A,15%,n) NPVB=17000+3500(P/A,15%,n) 當(dāng) NPVA= NPVB時(shí)，有： 7000+1500(P/A,15%,n) =17000+3500(P/A,15%,n) (P/A,15%,n)=5 查復(fù)利系數(shù)表得， 。 敏感性分析有 單因素敏感性分析 和 多因素敏感性分析 兩種。 敏感性分析結(jié)果用 敏感性分析表 和 敏感性分析圖 來(lái)表示。 單因素敏感性
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