不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析教材-在線瀏覽
2025-03-17 03:49本頁面
【正文】 分析是考察項(xiàng)目涉及的各種不確定因素對(duì)項(xiàng)目基本方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的的影響，找出敏感因素，估計(jì)項(xiàng)目效益對(duì)它們的敏感程度，粗略預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)。對(duì)敏感性分析的結(jié)果進(jìn)行分析，并提出減輕不確定因素影響的措施。 注意： 為了找出關(guān)鍵的敏感性因素，通常多進(jìn)行 單因素敏感性分析 。 二、敏感性分析的步驟（六步） （一）選取不確定因素 （二）確定不確定因素變化程度 （三）選取分析指標(biāo) （四）計(jì)算敏感性指標(biāo) （五）確定敏感性因素 （六）提出敏感性分析的結(jié)論和建議 （一）選取不確定因素 進(jìn)行敏感性分析 首先 要選定不確定因素并確定其偏離基本情況的程度。因?yàn)槊舾行苑治龅?目的 并不在于考察項(xiàng)目效益在某個(gè)具體的百分?jǐn)?shù)變化下發(fā)生變化的具體數(shù)值，而只是借助它進(jìn)一步計(jì)算敏感性分析指標(biāo)，即敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)。 （四）計(jì)算敏感性指標(biāo) E 概念 ：敏感度系數(shù)是項(xiàng)目 效益指標(biāo)變化 的百分率與不確定因素變化 的百分率之比。 概念 ： 臨界點(diǎn)是指不確定因素使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械?臨界數(shù)值。 （ 2） 具體數(shù)值 ：臨界點(diǎn)也可用該百分率對(duì)應(yīng)的具體數(shù)值表示。 （五）確定敏感因素 敏感性因素是指那些發(fā)生很小副度的變動(dòng)就能引起經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)發(fā)生較大幅度的變動(dòng)的因素。 （六）對(duì)敏感性分析結(jié)果進(jìn)行分析 1）將敏感度系數(shù)及臨界點(diǎn)的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行 排序 ，找出 較為敏感 的不確定因素。 3） 歸納 敏感性分析的 結(jié)論 ，指出 最敏感 的一個(gè)或幾個(gè)關(guān)鍵因素， 粗略預(yù)測(cè) 項(xiàng)目可能的 風(fēng)險(xiǎn) 。 第三節(jié) 盈虧平衡分析 ? 盈虧平衡分析的概念、作用與條件 ? 盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法 ? 盈虧平衡分析注意要點(diǎn) 一、盈虧平衡分析的概念、作用與條件 （一）盈虧平衡分析的定義 1．盈虧平衡分析的定義和分類 盈虧平衡分析 ： 盈虧平衡分析是指通過計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)處的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率，判斷擬建項(xiàng)目適應(yīng)市場變化能力和風(fēng)險(xiǎn)大小的一種分析方法。 注意： 投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中一般 僅進(jìn)行線性盈虧平衡分析 。 注意： 盈虧平衡分析只適宜在 財(cái)務(wù)分析 中應(yīng)用。并且，在進(jìn)行線性盈虧平衡分析時(shí)，必須要把項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的正常年份的總成本費(fèi)用劃分為變動(dòng)成本和固定成本。 二、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法（公式計(jì)算法、圖解法） （一）公式計(jì)算法 BEP（生產(chǎn)能力利用率） ＝年總固定成本 /（年銷售收入－年總可變成本 －年銷售稅金與附） 100% 生產(chǎn)能力利用率 的盈虧平衡點(diǎn)是指盈虧平衡時(shí)的銷售量占企業(yè)正常銷售量的比例，是企業(yè)不發(fā)生虧損時(shí)必須達(dá)到的 最低限度的生產(chǎn)能力。 （二） 圖解法 圖 13－ 2 盈虧平衡分析圖 三、盈虧平衡分析注意要點(diǎn) （ 1）盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目 達(dá)產(chǎn)年份的數(shù)據(jù) 計(jì)算，不能按計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算； （ 2）當(dāng)計(jì)算期內(nèi)各年數(shù)值不同時(shí)，最好按 還款期間和還完借款以后的年份分別計(jì)算 注意： 一般而言，最好選擇 還款期間的第一個(gè)達(dá)產(chǎn)年和還完借款以后的年份 分別計(jì)算，以便分別給出 最高 的盈虧平衡點(diǎn)和 最低 的盈虧平衡點(diǎn)。 （二）風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)（風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)影響、風(fēng)險(xiǎn)概率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)） （可以用一個(gè)二元函數(shù)描述） R (p， I）＝ p I 其中： p為風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的 概率 ； I為風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的 影響 。 2．風(fēng)險(xiǎn)影響 按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)項(xiàng)目的影響大小，可以劃分為五個(gè)影響等級(jí)。它以風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率為橫坐標(biāo)，以風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生后對(duì)項(xiàng)
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