12不確定性與風險分析-在線瀏覽
2025-04-06 16:18本頁面
【正文】 分析則可用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價。 進行不確定性分析可以有效地減少不確定性因素對項目經(jīng)濟 效果的影響，提高項目的風險防范能力，進而提高項目投資決策 的科學性和可靠性。 5）其他外部影響因素。 3）技術(shù)進步。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?二、不確定性產(chǎn)生的原因 一般情況下，產(chǎn)生不確定性或風險的主要原因如下所述： 1）項目數(shù)據(jù)的統(tǒng)計偏差。其區(qū)別就在于 不確定性分 析 是不知道未來可能發(fā)生的結(jié)果，或不知道各種結(jié)果發(fā)生的可能 性，由此產(chǎn)生的問題稱為 不確定性問題 ； 風險分析 是知道未來可 能發(fā)生的各種結(jié)果的概率，由此產(chǎn)生的問題稱為 風險問題 。 不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟效果的 實際值 與 評價值 相 偏離，從而使得按評價值做出的經(jīng)濟決策帶有風險。LOGO 工 程 經(jīng) 濟 學 北京建筑大學 第十 二 章 不確定性與風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ? 不確定性分析概述 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 風險分析 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 項目評價所采用的數(shù)據(jù)大部分來自估算和預(yù)測，有一定程度 的不確定性。為了分析不確定性因素對經(jīng)濟評價指標的影響，需 要進行 不確定性分析， 估計項目可能存在的風險，考察項目的 財 務(wù)可行性。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 這里所說的不確定性分析包含了 不確定性分析 和 風險分析 兩 項內(nèi)容，嚴格來講，兩者是有差異的。人們 習慣將以上兩種分析方法統(tǒng)稱為 不確定性分析 。 2）通貨膨脹。 4）市場供求結(jié)構(gòu)的變化。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三 、不確定性分析的作用 不確定性分析是項目經(jīng)濟評價中的一個重要內(nèi)容。 不確定性分析 概述 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?四、不確定性分析的內(nèi)容和方法 常用的不確定性分析方法是 盈虧平衡分析 和 敏感性分析 。 第十 二 章 不確定性與風險分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ? 不確定性分析概述 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 風險分析 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?一 、盈虧平衡分析的概念 盈虧平衡分析 是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下 （即假設(shè)在此條件下 生產(chǎn)量等于銷售量 ），通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成 本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對市場需求變化適應(yīng)能力的 一種不確定性分析方法，故亦 稱量本利分析 。在一定期間把成本分解成固定成本和變動 成本兩部分后，再同時考慮收入和利潤，建立關(guān)于成本、產(chǎn)銷量 和利潤三者關(guān)系的數(shù)學模型。 如圖 121所示。已知該產(chǎn)品銷售稅金及附加 的合并稅率為價格的 5%，試計算該項目的產(chǎn)量、價格、生產(chǎn)能力 利用率、銷售額的盈虧平衡點。這種情況下盈虧平衡點可能出現(xiàn)一個以上， 如圖 122所示。 問題：（ 1）求盈虧平衡點的產(chǎn)量 Q1和 Q2。 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三、非線性盈虧平衡分析 解 ：（ 1） 單位產(chǎn)品的售價為：（ ）； 單位產(chǎn)品的變動成本為：（ ）； C(Q)=66000+()Q=66000+ R(Q)= ()Q= 根據(jù)盈虧平衡原理： C(Q)=R(Q) 即 66000+= +66000=0 解得： Q1=3470(件 ) Q2=7060(件 ) 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?三、非線性盈虧平衡分析 解： (2)由 B=RC可得： B=+66000 令 ,可得： +27=0 39。由于該項目的市場壽命具有較 大的不確定性，試分析采用何種方案比較經(jīng)濟（如果給定基準收益率 為 15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值）？ 盈虧平衡 分析 工程經(jīng)濟學 北京建筑大學 ?四、互斥方案盈虧平衡分析 解：設(shè)項目壽命期為 n年，則： NPVA=7000+1500(P/A,15%,n) NPVB=17000+3500(P/A,15%,n) 當 NPVA= NPVB時，有： 7000+1500(P/A,15%,n) =17000+3500(P/A,15%,n) (P/A,15%,n)=5 查復(fù)利系數(shù)表得， 。 敏感性分析有 單因素敏感性分析 和 多因素敏感性分析 兩種。 敏感性分析結(jié)果用 敏感性分析表 和 敏感性分析圖 來表示。 單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。
電大資料相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1