從華爾街的陷落看風險管理體系建設-在線瀏覽
2025-03-17 23:36本頁面
【正文】 想的擴充：金融生態(tài)系統(tǒng) 金融生態(tài)就是指微觀層面的金融環(huán)境，包括法 律、社會信用體系、會計與審計準則、中介 服務體系、企業(yè)改革的進展及銀企關系等。 Andrew Lo 27 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 風險管理體系的建設已經(jīng)是一個老生常談的問題，但華爾街海嘯的出現(xiàn)表明，對于這個問題我們還需要新的思考： – 多層次金融風險管理體系建設 – 風險管理體系的新概念模型 – 風險管理的評估思想創(chuàng)新 28 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 多層次金融風險管理體系建設 – 金融風險管理不僅僅是機構的事情 – 我們需要建立和完善全社會的多層次金融風險管理體系 政府監(jiān)管體系 行業(yè)自律體系 機構自我管理體系 29 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 多層次金融風險管理體系建設 – 多層次風險管理體系建設的經(jīng)濟學邏輯是：金融機構為了追求經(jīng)濟效益會去冒風險 ， 而金融機構經(jīng)營行為的外部性 ， 決定了其所冒的風險會對整個社會產(chǎn)生損益 ， 因而需要外部的關注；但它們能夠承擔多大風險的信息在機構與外界之間是信息不對稱的；因此需要在機構 、 行業(yè) 、監(jiān)管者等多層結構上建立風險管理約束 30 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 多層次金融風險管理體系建設 – 政府需要對金融風險的監(jiān)管思想進行創(chuàng)新 ? 從 “ 剛性 ” 監(jiān)管到 “ 彈性 ” 監(jiān)管 – 政府的主要監(jiān)管手段 ? 訴諸 法律手段 對金融風險給予有效約束 ? 運用 行政手段 對金融風險實施有效監(jiān)管 ? 通過 經(jīng)濟手段 對金融風險進行有效調(diào)控 31 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 多層次金融風險管理體系建設 – 行業(yè)協(xié)會的法律地位確立 – 行業(yè)協(xié)會的風險管理作用 ? 向政府監(jiān)管當局提交行業(yè)風險監(jiān)管報告 ? 研究制定行業(yè)風險管理規(guī)范和標準 ? 強化行業(yè)職業(yè)道德規(guī)范 ?培訓和鑒別會員機構及成員的風險管理能力 ?對金融交易糾紛進行仲裁 32 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 多層次金融風險管理體系建設 – 機構內(nèi)部風險管理體系：自我防范的第一關 – 自從 2023年建行香港上市以來 ， 我國國有銀行在經(jīng)營體制上發(fā)生了巨大變化 ， 飛躍式地提升了風險管理體系 – 巴塞爾新協(xié)議等監(jiān)管規(guī)則的使用 ， 使我們的風險管理技術有了明顯的改善 – 各種金融信息系統(tǒng)技術得到了較為廣泛地采用 33 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 多層次金融風險管理體系建設 – 目前我國金融機構的內(nèi)部風險管理建設相對比較突出 ， 其次是政府風險監(jiān)管作用；而行業(yè)層面的風險管理相對比較薄弱 – 三個層次之間的協(xié)調(diào)性還不夠 。風險管理涉及到一系列的管理活動和任務需要去執(zhí)行和完成，那么，當給定某個具體層次的風險管理體系以后，就會產(chǎn)生下列問題： 36 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 風險管理體系的新概念模型 – 組織架構 ：誰應當從事這些活動和任務的哪一部分？他們之間的關聯(lián)是什么？ – 規(guī)則架構 ：當他們從事這些活動和任務時，應當有什么規(guī)則來指導和規(guī)范其活動和行為？ – 技術架構： 他們應當采用什么技術方法來完成這些活動和任務？ – 信息架構： 他們需要什么樣的信息才能利用這些技術去完成活動和任務？ 37 天津財經(jīng)大學 50周年校慶學術周 風險管理體系建設 ? 風險管理體系的新概念模型 – 以上的四種架構組成了一個具體層面風險管理體系的一部分，我們稱為“ 工具維 ” – 另外兩個維度分別稱為“ 過程維 ”和“ 風險維 ” – 風險維 主要由不同的風險類型構成，以表明不同風險的管理活動有可能是不同的、同時也是相關的。華爾街的金融海嘯已經(jīng)證明了這一點 – 前述概念模型的工
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