投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理與創(chuàng)新-在線瀏覽
2025-03-12 12:58本頁(yè)面
【正文】 排等。投資銀行為獵物公司提供的服務(wù)包括： (1)如對(duì)獵物公司進(jìn)行的是敵意收購(gòu)，則與獵物公司的董事、經(jīng)理們定出一套防范被收購(gòu)的策略，并采取行動(dòng)。(3)編制和發(fā)布有關(guān)的公告與文件。 (1)隨著交易金額的上升，投資銀行收取的酬金按比例下降。這一固定比例由投資銀行與其客戶(hù)商討決決定。 一般說(shuō)來(lái)，投資銀行根據(jù)交易金額大小確定酬金的方法有三種：基金管理 (Fund Management) 基金是一種重要的投資工具，它由基金發(fā)起人發(fā)起組織，吸收許多投資者的資金，聘請(qǐng)有專(zhuān)門(mén)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家，運(yùn)用吸收來(lái)的資金進(jìn)行投資，并將收益代為儲(chǔ)存，定期按投資者所占基金份額分配給投資者。風(fēng)險(xiǎn)資本 (Venture Capital) 投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)務(wù)與私募證券業(yè)務(wù)與證券管理業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。 風(fēng)險(xiǎn)投資 是指由專(zhuān)業(yè)人士提供的資金，該專(zhuān)業(yè)人士對(duì)新興的、迅速發(fā)展的、有巨大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)進(jìn)行投資并參與管理。 許多無(wú)法籌得貸款、更不可能公開(kāi)發(fā)行股票的新興公司找到投資銀行，要求投資銀行通過(guò)私募發(fā)行設(shè)法為之融資。? 風(fēng)險(xiǎn)投資流程風(fēng)險(xiǎn)控制工具的創(chuàng)造與交易 (Creation and Trading of Risk Control Instruments) 投資銀行是創(chuàng)造和交易新金融工具的重要金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)控制工具是創(chuàng)新金融工具中最重要的一種。 利用風(fēng)險(xiǎn)控制工具能為投資銀行帶來(lái)巨大的好處： 首先，投資銀行可以作為經(jīng)紀(jì)商，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)這類(lèi)金融工具，并向其收取一定的傭金，這與經(jīng)紀(jì)人為顧客買(mǎi)賣(mài)股票與債券獲取傭金的方式完全一樣。 第三，風(fēng)險(xiǎn)控制工具還可被用來(lái)保護(hù)投資銀行自身免受損失。 除了上面介紹的 8種業(yè)務(wù)活動(dòng)之外，投資銀行還進(jìn)行資產(chǎn)證券化、信托業(yè)務(wù)、企業(yè)擴(kuò)張、企業(yè)收縮、研究分析、提供信息、幫助企業(yè)內(nèi)部籌資、票據(jù)交換等業(yè)務(wù)。 根據(jù)各種業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，可將投資銀行創(chuàng)造收入的業(yè)務(wù)分為：◇ 一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)；◇ 二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)；◇ 企業(yè)重組；◇ 金融工程；◇ 其他創(chuàng)造收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 輔助性業(yè)務(wù)雖然不創(chuàng)造收入 (或者很少創(chuàng)造收入 )，但它們是投資銀行成功經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，因而也十分重要。 2023年完成收入 ，其中傭金，一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，基金管理與服務(wù)、凈利息收入、交易與投資、服務(wù)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別占總收入比例為 %,%,%,%,%, %,%。 從總體趨勢(shì)看，傭金和一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入比例正在下降，投資和交易收入比例正在上升，西方投資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正在脫離本源業(yè)務(wù)，向多元化發(fā)展。 一、業(yè)務(wù)前景分析 投資銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的初期，或者是處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)折時(shí)期，要對(duì)所準(zhǔn)備從事的業(yè)務(wù)前景作詳細(xì)的分析。 一般分析① 商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)中的地位和作用如何？與投資銀行的業(yè)務(wù)是否允許有交叉？② 金融市場(chǎng)上現(xiàn)存的其他金融機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司是否可以與投資銀行的業(yè)務(wù)范圍相交叉？③ 證券市場(chǎng)的交易量如何？其他金融機(jī)構(gòu)的參與程度如何？④ 金融法律對(duì)投資銀行從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)是否存在資格認(rèn)證或資格限制？⑤ 現(xiàn)在開(kāi)展的投資銀行業(yè)務(wù)主要有哪些？這些投資銀行業(yè)務(wù)的主要提供者是誰(shuí)？它們的市場(chǎng)份額又有多少？⑥ 大公司的籌資方式采取哪些方式？這些籌資方式在大公司籌資總額中所占的比重各占多少？⑦ 商業(yè)銀行存款利率和普通貸款利率的利差是多少？居民和企業(yè)的存款額是多少？⑧ 投資者的投資觀念如何？一般的投資者是偏向風(fēng)險(xiǎn)型投資組合還是偏向穩(wěn)健型投資組合？投資者對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)高收益性質(zhì)的金融資產(chǎn)有多少興趣？⑨ 通貨膨脹率有多高？近期通貨膨脹朝著哪個(gè)方向發(fā)展？投資者是否愿意持有長(zhǎng)期資產(chǎn)，即投資者是否因?yàn)檎?、通貨膨脹等因素而存在明顯的流動(dòng)性偏好？⑩ 各種金融資產(chǎn)的收益率相對(duì)水平如何？其他投資形式是否享受稅收上的優(yōu)惠？具體分析 對(duì)每一項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體分析，應(yīng)該從以下問(wèn)題入手：① 法律上的限制。③ 競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)份額。⑤ 收益的計(jì)算。二、業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)管理 業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)管理就是投資銀行的各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)和研究開(kāi)發(fā)部門(mén)，在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)環(huán)境和投資銀行內(nèi)部運(yùn)行狀況進(jìn)行全面的、動(dòng)態(tài)的跟蹤研究，以確認(rèn)各項(xiàng)因素變動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展的影響，為決策者重新制定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略提供參與依據(jù)。② 是否存在在前一階段的可行性研究中尚未預(yù)測(cè)到的而具有吸引力的業(yè)務(wù)？有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域？③ 投資銀行自身是否成功地在客戶(hù)中贏得了聲譽(yù)？可以再做些什么來(lái)使公司在可能的客戶(hù)中更為熟知？④ 投資銀行要樹(shù)立什么樣的形象？這一目標(biāo)形象是否
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