【正文】 賬款平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期 （ 2）應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額 變動成本率 （ 3）應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本）＝應收賬款占用資金資本成本 ＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本 應收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應收賬款／每天的銷貨收入 應收賬款的壞賬成本＝賒銷額預計壞賬損失率 【信用條件決策】 增加的稅前損益＞ 0，可行。 第三：計算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變） 現(xiàn)金折扣成本＝賒銷額折扣率享受折扣的客戶比率 現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水 平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率 增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費用 【決策原則】 如果改變信用期增加的稅前損益大于 0，則可以改變。 平均逾期天數(shù)＝應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù) 四 .存貨管理的相關(guān)公式 變動訂貨成本＝年訂貨次數(shù)每次訂貨成本＝（ D/Q） K 變動儲存成本＝年平均庫存單位儲存成本＝（ Q/2） Kc 。 【公式掌握技巧】 （ 1）考慮保險儲備的再訂貨點 R＝預計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備 ＝交貨時間平均日需求量＋保險儲備 （ 2）保險儲備確定的方法 最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。 五 .商業(yè)信用 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本 第八章 成本管理 一、 量本利分析與應用 （一）量本利分析的基本原理 息稅前利潤＝銷售收入－總成本 ＝銷售收入－（變動成本＋固定成本） ＝銷售量單價－銷售量單位變動成本－固定成本 ＝銷售量（單價－單位 變動成本）－固定成本 邊際貢獻率＋變動成本率＝ 1 息稅前利潤＝銷售量（單價－單位變動成本）－固定成本 ＝邊際貢獻總額－固定成本 （ 二）單一產(chǎn)品量本利分析 保本銷售量＝固定成本 /（單價－單位變動成本）＝固定成本 /單位邊際貢獻 保本銷售額＝保本銷售量單價＝固定成本 /邊際貢獻率 （三）安全邊際分析 安全邊際量 實際或預計銷售量－保本點銷售量 安全邊際額 實際或預計銷售額－保本點銷售額＝安全邊際量單價 安全邊際率 安全邊際量 /實際或預計銷售量 ＝安全邊際額 /實際或預計銷售額 保本銷售量 +安全邊際量＝正常銷售量 上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到： 保本作業(yè)率 +安全邊際率＝ 1 【擴展】 息稅前利潤＝安全邊際量單位邊際貢獻 ＝安全邊際額邊際貢獻率 銷售息稅前利潤率＝安全邊際率邊際貢獻率 （ 四）多種產(chǎn)品量本利分析 加權(quán)平均邊際貢獻率＝（∑各產(chǎn)品邊際貢獻 /∑各產(chǎn)品銷售收入） 100% ＝∑（各產(chǎn)品邊際貢獻率各產(chǎn)品占總銷售比重） 綜合保本點銷售額＝固定成本 /加權(quán)平均邊際貢獻率 某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額該產(chǎn)品的銷售比重 某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額 /單價 某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷售比重 （ 1）固定成本分配率 =固定成本總額 /各產(chǎn)品的分配標準合計 （ 2）某產(chǎn)品應分配的固定成本數(shù)額 =分配率某產(chǎn)品的分配標準 （ 3）某產(chǎn)品的保本銷量 =該產(chǎn)品應分配的固定成本數(shù)額 /(單價 單位變動成本） （五） 目標利潤分析 計算公式如下： 目標利潤＝（單價－單位變動成本）銷售量－固定成本 稅前利潤＋利息＝稅后利潤／（ 1－稅率）＋利息 （六）利潤敏感性分析 利潤＝銷售量（單價－單位變動成本）－固定成本 ＝收入－變動成本－固定成本 ＝邊際貢獻－固定成本 二、標準成本的制定 成本項目 用量 價格 直接材料 單位產(chǎn)品材料用量 原材料單價 直接人工 單位產(chǎn)品工時用量 小時工資率 制造費用 單位產(chǎn)品工時用量 小時制造費用分配率 三、成本差異的 計算及分析 【變動成本差異計算】 用量差異＝（實際用量－實際產(chǎn)量下的標準用量）標準價格 價格差異＝（實際價格－標準價格）實際用量 （混合差異通常歸入價格差異） 價格差異 數(shù)量差異 直接材料 價格差異＝（實際價格－標準價格）實際用量 數(shù)量差異＝（實際用量－實際產(chǎn)量下標準用量） 標準價格 直接人工 工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）實際工時 效率差異＝（實際工時－實際產(chǎn)量下標準工時） 標準工資率 變動制造費用 耗費差異＝（實際分配率－標準分配率）實際工時 效率差異＝ （實際工時－實際產(chǎn)量下標準工時）標準分配率 【固定制造費用的差異分析】 首先要明確兩個指標： 其中： 固定制造費用預算數(shù)＝預算產(chǎn)量工時標準標準分配率 四、作業(yè)成本與責任成本 當期實際發(fā)生的作業(yè)成本 /當期實際作業(yè)產(chǎn)出 預計作業(yè)成本 /預計作業(yè)產(chǎn)出 首先計算耗用的作業(yè)成本，計算公式為： 某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本＝∑（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量實際作業(yè)成本分配率） 然后計算當期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材 料成本、直接人工成本和各項作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當期發(fā)生的總成本，計算公式為： 某產(chǎn)品當期發(fā)生成本＝當期投入該產(chǎn)品的直接成本＋當期耗用的各項作業(yè)成本 其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本 五、責任成本管理公式 預算成本節(jié)約額＝預算責任成本－實際責任成本 預算成本節(jié)約率＝預算成本節(jié)約額 /預算成本 100% 考核指標 邊際貢獻 銷售收入總額－變動成本總額 【提示】該指標反映了利潤中心的盈利能力，但對業(yè)績評價沒有太大的作用。 部門邊際貢獻 可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本 【提示】又稱部門毛利。 1）投資報酬率 計算公式 投資報酬率 =營業(yè)利潤 /平均營業(yè)資產(chǎn) 【提示】 ①營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。 2)加權(quán)平均法 計算公式 式中： Y—— 預測值； Wi—— 第 i期的權(quán)數(shù) Xi—— 第 i期的實際銷售量； n—— 期數(shù)。 3）移動平均法 計算公式 修正移動平均法的計算公式為： 4）指數(shù)平滑法 Yn＋ 1＝α Xn＋（ 1－α） Yn 式中： Yn＋ 1—— 未來第 n＋ 1期的預測值； Yn — — 第 n期預測值，即預測前期的預測值； Xn—— 第 n期的實際銷售量，即預測前期的實際銷售量； α —— 平滑指數(shù)； n—— 期數(shù)。 二 .因果預測分析法 預測公式 : Y＝ a+bx 其常數(shù)項 a、 b的計算公式為： 22 )(??? ????? xxn yxxynb nxbya ? ??? 三 .銷售定價公式 （ 1）全部成本費用加成定價法 計算公式： ①成本利潤率定價 單位利潤＝單位成本成本利潤率 單位 產(chǎn)品價格（ 1－適用稅率）＝單位成本＋單位成本成本利潤率 ＝單位成本（ 1＋成本利潤率） 單位產(chǎn)品價格＝ 單位成本（ 1＋成本利潤率） /（ 1－適用稅率） ②銷售利潤率定價 單位利潤＝單位價格銷售利潤率 單位產(chǎn)品價格（ 1－適用稅率） ＝單位成本＋價格銷售利潤率 單位產(chǎn)品價格＝ 單位成本 /（ 1－銷售利潤率－適用稅率） （ 2）保本點定價法 公式 利潤＝ 0 價格（ 1－稅率）＝單位成本＝單位固定成本＋單位 變動成本 單位產(chǎn)品價格＝單位固定成本＋單位變動成本 /（ 1－適用稅率） ＝單位完全成本 /（ 1－適用稅率） （ 3）目標利潤定價法 利潤為已知的目標利潤。 系 數(shù) 計算公式 式中： E—— 某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)： △ P—— 價格變動量；△ Q—— 需求變動量： Ｐ 0—— 基期單位產(chǎn)品價格； Q0—— 基期需求量。 計算公式 式中： P0—— 基期單位產(chǎn)品價格； Q0—— 基期銷售數(shù)量； E— 需求價格彈性系數(shù) P—— 單位產(chǎn)品價格 Q—— 預計銷售數(shù)量 【提示】 這種方法確定的價格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價格。 （ 2）邊際分析定價法 利潤＝收入－成本 邊際利潤＝邊際收入－邊際成本＝ 0 邊際收入＝邊際成本 【結(jié)論】 邊際收入等于邊際成本時，利潤最大，此時的價格為最優(yōu)價格。 構(gòu)成比率＝某個組成部分數(shù)額 /總體數(shù)值 效率比率 效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。 相關(guān)比率 相關(guān)比率，是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。 1）連環(huán)替代法： 【操作要點】 ①嚴格按照影響因素的預定順序進行替代（順序性）； ②每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果（連環(huán)性）； ③從基期（計劃）指標開始，有幾個因素就進行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應當?shù)扔趫蟾嫫冢▽嶋H）指標。流動負債 :速動比率＝速動資產(chǎn)247。流動負債 (二 )長期償債能力分析 1. 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率＝（負債總額247。所有者權(quán)益 100% 3. 權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)247。應收賬款平均余額 ＝銷售收入凈額247。 2] ②應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)247。存貨平均余額。 2 ②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)247。流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)247。銷售收入凈額 式中：流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）247。固定資產(chǎn)平均凈值 式中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值＋期末固定資產(chǎn)凈值）247。資產(chǎn)平均 總額 如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，則： 資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）247。 月平均資產(chǎn)總額＝（月初資產(chǎn)總額＋月末資產(chǎn)總額）247。 3 年平均占用額＝（ 1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋ 1/2年末）247。 四 .盈利能力分析 銷售毛利率 銷售毛利率 ＝銷售毛利247。銷售收入 總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤247。平均所有者權(quán)益） 100% 【提示】凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) *權(quán)益乘數(shù) 五 .發(fā)展能力分析 銷售收入增長率 銷售收入增長率＝本年銷售收入增長額 /上年銷售收入 100% 其中：本年銷售收入增長額＝本年銷售收入－上年銷售收入 總資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)增長率＝本年資產(chǎn)增長額 /年初資產(chǎn)總額 100% 其中：本年資產(chǎn)增長額＝年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額 營業(yè)利潤增長率 營業(yè)利潤增長率＝本年營業(yè)利潤增長額 /上年營業(yè)利潤總額 100% 其中：本年營業(yè)利潤增長額＝本年營業(yè)利潤－上年營業(yè)利潤 資本保值增值率 資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益247。銷售收入 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額247。企業(yè)平均資產(chǎn)總額 100% （二）收益質(zhì)量分析 凈收益營運指數(shù) 凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益247。經(jīng)營所得現(xiàn)金 七 .上市公司特殊財務分析指標 （一）每股收益 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)＝期初 發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當期新發(fā)普通股股數(shù)（已發(fā)行時間247。報告期時間） 計算前提：假設(shè)稀釋性潛在普通股在發(fā)行日就全部轉(zhuǎn)換為普通股。 —— 在“發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) ”基礎(chǔ)上，加上可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股數(shù)的加權(quán)平均數(shù) （二）每股股利 （三）市盈率 市盈率＝每股市價／每股收益 （四）每股凈資產(chǎn) （五）市凈率 八 .企業(yè)綜合績效分析的方法 （一）杜邦分析法 （ 1）權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)／權(quán)益（在杜邦分析中一般分子分母均應用平均數(shù)） （ 2）權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率成同方向變化，并且二者是可以相互推算的 權(quán)益乘數(shù)＝ 1／（ 1－資產(chǎn)負債率）（資產(chǎn)負債率也根據(jù)平均數(shù)計算） (二）沃爾評分法 指標評分＝標準分值（實際比率／