【正文】 起到不同的激勵與約束作用 工具 特點 激勵機制、風險及約束機制 股權(quán)購買計劃 參與人員需出資或知識產(chǎn)權(quán)獲得股份。對于非上市公司而言，購買股份的價格可以是買賣雙方認可的任何價格，但通常為每股凈資產(chǎn)或相關(guān)的價格。 利潤（收益）分享計劃 參與人員不需出資，擁有利潤（收益）分享權(quán)，但不具有投票權(quán)。 ? 分享利潤。 ? 有一定的激勵效果，約束效果主要是通過與利潤分享計劃配套的養(yǎng)老計劃實現(xiàn)，不能達到角色轉(zhuǎn)換的目的。利益的獲得需要公司支付，不需要股權(quán)的退出機制。 ? 離開公司將失去繼續(xù)分享公司價值的增長； ? 公司價值下降，得不到收益； ? 績效考評結(jié)果不佳將影響到虛擬期權(quán)的授予和生效。 我們的建議是 ， 在成立子公司之前 ， 先在總公司內(nèi)設(shè)立子公司的 影子公司 ， 被激勵的核心員工可在影子公司內(nèi)享有 虛擬股權(quán) ， 并按虛擬的股權(quán)數(shù)量享有分紅權(quán)利 。 （ 見下圖 ） 總公司 影子公司 子公司 虛擬股權(quán)計劃 股權(quán)計劃 方案一：虛擬股權(quán)計劃：在不改變現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)的前提下對核心人員進行股權(quán)激勵 設(shè)計思路 ? 設(shè)計被激勵的核心員工的標準 ? 設(shè)計虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)為子公司的真正股權(quán)的條件 ? 設(shè)計影子公司與總公司業(yè)績掛鉤的機制 ? 設(shè)計每個核心員工可獲得的虛擬股權(quán)數(shù)量與其貢獻大小及績效考核結(jié)果掛鉤的機制 ? 設(shè)計核心員工獲得股權(quán)的合理價格 ? 設(shè)計核心員工在真正成為子公司股東后所享有的義務(wù)和權(quán)利 ? 設(shè)計員工在獲得股權(quán)后的合理退出機制 ? 先以虛擬股權(quán)為試點 ， 不改變現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 在試點期間可邊觀察 、 邊實施 ，有問題可隨時調(diào)整 ， 在極端情況下可取消虛擬股權(quán)計劃 ， 保證了總公司的安全 ? 在條件成熟時實現(xiàn)股權(quán)的真正轉(zhuǎn)變 ， 及合理的股權(quán)退出安排對核心員工起到激勵的作用 ? 總公司效益不佳 ， 核心員工也不能獲得股權(quán) ， 實現(xiàn)員工個人利益與公司利益有效的結(jié)合 方案特點 方案二：虛擬股票期權(quán)計劃：公司買單的股票期權(quán)計劃 虛擬股票期權(quán)計劃 股票期權(quán)計劃 ? 國外上市公司最常用的長期激勵工具 ? 公司給予經(jīng)理人員購買本公司股票的選擇權(quán) ? 持有人可以按約定的價格和數(shù)量在約定的時間出資購買股票 ， 并可在一定時間后將股票在資本市場出售以獲得差價 ， 從而達到激勵目的 ? 持有人購買股票后持有股票 ， 將享有公司股東的權(quán)利和義務(wù) ? 實施條件必須以成熟的資本市場為前提 ， 股價能夠反映公司的真實業(yè)績 ? 上市公司實施需向公眾披露 ? 非上市公司使用的長期激勵工具 ? 參與人員的受益來源于公司的價值增長而非股價的增長 ? 參與人員不需個人出資 ， 其利益的獲得需要公司支付 ? 參與人員不真正享有股權(quán) ， 從而也無須股權(quán)的退出機制 ? 計劃的實施不與公司外部的資本市場發(fā)生任何聯(lián)系 ， 也無須對外披露 方案二：虛擬股票期權(quán)計劃（續(xù)） 設(shè)計思路 ? 設(shè)計被激勵的核心員工的標準 ? 設(shè)計虛擬股票期權(quán)的授予數(shù)量和行權(quán)價格 ? 設(shè)計虛擬股票期權(quán)的生效和行權(quán)時間條件等 ? 設(shè)計績效考核結(jié)果與虛擬股票期權(quán)的生效和行權(quán)的掛鉤機制 ? 設(shè)計特殊情況下 （ 死亡 、 退休 、 喪失行為能力等 ） 的生效和行權(quán)權(quán)利 ? 設(shè)計虛擬股票期權(quán)的失效和加速行權(quán)的條件 ? 由于期權(quán)的虛擬性 ， 計劃的實施不會改變現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 計劃參與人不需自己出資購買公司的股票 ， 沒有融資壓力；而其受益得益于公司價值的增長 ， 對計劃參與人有很大的激勵作用 ? 公司的業(yè)績不佳時 ， 公司無需對計劃參與人進行支付 ， 從而計劃參與人也就不能受益 ? 計劃參與人績效考核不達標時 ，他也不能獲得收益 方案特點 方案三：股權(quán)購買權(quán)計劃：分步實施、循序漸進的改制計劃 ? 是在股權(quán)購買計劃基礎(chǔ)之上的創(chuàng)新 。 計劃參與人員在完成一次授予的全部股權(quán)的購買后 ，記載于股東名冊并進行工商登記變更才真正成為股東 。 ? 股權(quán)受讓人在成為真正股東之前的利益不受法律 （ 公司法 ） 保護 。 方案三：股權(quán)購買權(quán)計劃 設(shè)計思路 ? 設(shè)計被激勵的核心員工的標準 ? 設(shè)計股權(quán)購買權(quán)的授予數(shù)量和行權(quán)價格 、 一次生效比例和行權(quán)時間條件等 ? 設(shè)計股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方式 ? 設(shè)計績效考核結(jié)果與股權(quán)購買權(quán)的生效和行權(quán)的掛鉤機制 ? 設(shè)計特殊情況下 （ 死亡 、 退休 、 喪失行為能力等 ） 的生效和行權(quán)權(quán)利 ? 設(shè)計股權(quán)購買權(quán)的失效和加速行權(quán)的條件 ? 設(shè)計獲得股權(quán)后的合理退出機制 ? 計劃的實施將會改變現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu) ， 對核心員工有很大的激勵作用 ? 計劃參與人要自己出資購買公司的股權(quán) ， 對計劃參與人有很大的約束作用 ? 一次授予的購買權(quán)分期生效 ， 參與人在完成一次授予的全部購買權(quán)的購買之前 ， 不是公司的真正股東 ? 計劃參與人績效考核不達標時 ，他的購買權(quán)將失效 ? 計劃的實施可真正實現(xiàn)公司的改制 ， 便于公司的上市準備 方案特點 股權(quán)購買權(quán)計劃 — 授予、生效、行權(quán)與行權(quán)有效期示意 授予行權(quán)價 股權(quán)價值 行權(quán)日 授予日 上升，被授予人 獲得收益 下降，被授予人 損失 時間 生效日 失效日 被授予人獲得被授予購買權(quán)的行權(quán)權(quán)力 被授予但未行權(quán)的購買權(quán)失效，不能再行權(quán) 被授予人被授予購買權(quán) 購買權(quán)限制期，被授予人未獲行權(quán)權(quán)力 ? 激勵管理層和核心員工為實現(xiàn)公司目標而努力工作。參與人員不能干好干壞一個樣，使他們的利益也能與股東的利益緊密結(jié)合起來； ? 實現(xiàn)角色的轉(zhuǎn)換。 實施股權(quán)激勵將使 **公司在人才市場上獲得核心競爭力，并逐步實現(xiàn)企業(yè)人力資源的資本化、股份化運作 **認為：股權(quán)激勵機制的設(shè)計和實施是整個薪酬體系的重要組成部分，在設(shè)計時應(yīng)充分關(guān)注以下方面： ? 股權(quán)激勵機制的設(shè)計應(yīng)符合現(xiàn)行的法律 、 法規(guī)； ? 股權(quán)激勵機制的設(shè)計應(yīng)符合公司總體戰(zhàn)略目標 ， 既具備現(xiàn)階段的可操作性 ， 又能夠滿足公司未來發(fā)展 （ 上市 ） 需要； ? 在借鑒國外企業(yè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上 ， 必須充分考慮 **公司的特殊性 ，要吸取其他已實施股權(quán)激勵的民營企業(yè)的經(jīng)驗； ? 股權(quán)激勵的對象應(yīng)是那些對股權(quán)激勵敏感 ， 而且他們的行為能夠促成股權(quán)激勵目標實現(xiàn)的人群； ? 股權(quán)激勵機制的設(shè)計既要反映員工期望 ， 有激勵力度 ， 又要合理控制股權(quán)激勵數(shù)量 ， 留有余地；同時 關(guān)鍵績效指標應(yīng)分解到每一個被授予人 ， 授予的股權(quán)生效要與績效表現(xiàn)掛鉤 ， 以達到有效激勵和約束員工的效果 。 ? 建立、健全科學(xué)的 關(guān)鍵績效指標體系 、完備的 考核體系 和具有可操作性的考核流程，形成優(yōu)勝劣汰，獎優(yōu)罰劣的健康的公司文化。 要建立企業(yè)人力資源競爭優(yōu)勢，順利實施股權(quán)激勵計劃，還需要建立和完善企業(yè)的其它配套體系 同時，加強對廣大企業(yè)員工的宣傳教育工作，使他們正確認識、理解長期激勵不僅與企業(yè)、股東利益密切相關(guān)，也與他們的個人利益的實現(xiàn)緊密相連。 182。 **對企業(yè)人力資源管理體系的理解 182。 預(yù)期的項目成果 182。 可能參與項目的核心人員介紹 182。 項目背景和目標 182。 非上市企業(yè)應(yīng)用的長期激勵工具及 **針對 **公司的設(shè)計思路 182。 項目的進度、組織和預(yù)算 182。 **的相關(guān)項目經(jīng)驗介紹 目 錄 工作時間計劃（初步預(yù)計） 工作內(nèi)容 ?**公司高層領(lǐng)導(dǎo)、人力資源經(jīng)理、核心人員訪談； ?員工調(diào)查問卷設(shè)計、發(fā)放、回收、錄入、統(tǒng)計、分析； ?撰寫診斷報告 ?與 **公司高層及人力資源部門進行溝通 ,確定長期激勵工具； ?長期激勵機