【正文】 備前利潤五百一十二億元 消化資產(chǎn)損失八百八十四億元2003年，中國建設(shè)銀行堅持以效益為核心，以強化管理、深化改革、嚴格內(nèi)控為工作重點，各項業(yè)務(wù)持續(xù)保持平穩(wěn)增長，經(jīng)營效益再創(chuàng)歷史最高水平。%；；共消化資產(chǎn)損失約884億元，比上年多消化583億元。2003年，建行推出了“一卡雙幣種、境內(nèi)外通用”的雙幣種龍卡貸記卡，使建行龍卡形成了貸記卡、準貸記卡、國際借記卡、儲蓄卡等能夠滿足廣大客戶不同需求的系列產(chǎn)品。20040117 人民日報二、外資銀行在中國9. 建行、花旗密商戰(zhàn)略合作 一次性沖銷損失類資產(chǎn)隨著450億美元外匯儲備的注入，中國銀行和建設(shè)銀行這兩家股份制改造試點銀行的上市方案輪廓漸清。據(jù)中國人民銀行知情人士透露，高層已經(jīng)確定的改革思路是：建設(shè)銀行將改組成為中國建設(shè)銀行集團(簡稱“建設(shè)銀行集團”)和中國建設(shè)銀行集團股份有限公司(簡稱“建設(shè)銀行股份”)，其中，建設(shè)銀行集團是建設(shè)銀行股份的母公司，而前去上市的將是建設(shè)銀行股份。作為股份制改造的重要一步，兩家銀行都在積極引入戰(zhàn)略投資者，且目標都鎖定在國際知名銀行身上。決策層傾向于整體上市在四大國有商業(yè)銀行中，近年來資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)居同行前列的建設(shè)銀行，一直努力爭取作為國有銀行上市第一股。據(jù)知情人士稱，經(jīng)過對方案的不斷完善補充，建設(shè)銀行的最終上市方案將于近期正式出臺。在這種方案中，建設(shè)銀行集團旗下除了建設(shè)銀行股份外，還有中德住房儲蓄銀行、香港建新銀行、中金公司等多家金融機構(gòu)，已經(jīng)初步具有金融控股集團的雛形。這樣，上市的過程可能更快，在資本市場上出售的價格也可能更高。其中一例可為佐證——2004年1月8日，財政部副部長樓繼偉在“商業(yè)銀行風險管理與內(nèi)部控制論壇”上明確表示，“國有獨資商業(yè)銀行，要建立起責權(quán)明確的公司治理結(jié)構(gòu)?！迸c建設(shè)銀行相比，中國銀行的上市框架則幾乎沒有任何懸疑。其中談到，“中國銀行將整體改造為中銀集團股份有限公司，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，建立規(guī)范的股東大會、董事會、監(jiān)事會以及高級管理層制度。業(yè)內(nèi)人士分析，從這次用外匯儲備注資450億美元來看，決策層對于國有商業(yè)銀行的改革力度之大遠遠超乎人們的想象。而四大行都將按照這樣的基本步驟和原則進行改革。按照上述改革路線圖，各銀行首先要進行財務(wù)重組。央行有關(guān)人士說，在這個前提條件下，目前只有中國銀行和建設(shè)銀行能夠達標，這也是為何選擇中國銀行和建設(shè)銀行作為股份制改造試點銀行的理由。央行人士在此場合稱，450億美元的注資完成后，%%。具體來說：建設(shè)銀行2002年末資本凈額1283億元，其中，核心資本1072億元，%，附屬資本454億元，%。按照中國銀行公布的2002年年報，該行年末資本凈額1882億元，其中，核心資本1814億元，風險資產(chǎn)加權(quán)是23099億元，%。按照這個要求，兩家試點銀行已經(jīng)將五級分類下的損失類資產(chǎn)全部沖銷，因此，注資后的資本金就小于原有的資本金與新注入的資本金之和。雖然注資完成后，中國銀行和建設(shè)銀行的資本充足率都已經(jīng)達標，但仍將獲準發(fā)行次級債，每家的規(guī)模初步確定在數(shù)百億元。包括花旗集團首席執(zhí)行官查爾斯也就是在這次會議期間，建設(shè)銀行與花旗銀行就戰(zhàn)略投資者問題舉行了秘密會談，建設(shè)銀行有意引入花旗銀行作為戰(zhàn)略投資者，而后者也對此表示了極大興趣。截止到2003年年底，花旗銀行已經(jīng)在北京、廣州、深圳、上海浦東和天津成立了五家分行，在上海浦西設(shè)立支行，在廈門和成都建立代表處，其中國區(qū)總部也設(shè)在上海浦東。倘若這次能夠成為建設(shè)銀行的戰(zhàn)略投資者，無疑將為花旗在中國市場上添助最重一塊砝碼?；ㄆ熳顡牡?，莫過于雙方“聯(lián)姻”后，建設(shè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)沒有相應改善，而這也是國務(wù)院在注資后最擔心的地方。雖未正式確定戰(zhàn)略投資者關(guān)系，花旗集團此行還是把風險管理的經(jīng)驗和做法向建設(shè)銀行進行了介紹。業(yè)內(nèi)人士分析，如果中外銀行能在公司治理結(jié)構(gòu)上達成共識，花旗成為建行的戰(zhàn)略投資者幾乎沒有什么懸念，這樣建設(shè)銀行的股份制改造進程也會大大加快?！?0040114 21世紀經(jīng)濟報道10. 外資投行大都看好中國建行上市 欲收購股權(quán)外國投資銀行為爭奪擔任中國建設(shè)銀行上市顧問的競爭正日趨激烈。據(jù)《金融時報》消息，中國建行將上市籌資50億美元。盡管上月中國建行從中國政府那里獲得了225億美元的注資，但該行的壞賬水平仍處于高位。在中國建行決定上市顧問前夕，德意志銀行采取了上述不尋常舉動，將迫使正竭力爭取在建行首次公開發(fā)行中分一杯羹的其他投行效仿，其中包括花旗集團、匯豐銀行與JP摩根。該集團在這筆交易上獲得了美國前財政部長羅伯特花旗集團與德意志銀行均拒絕發(fā)表評論。但由于它最有希望在這筆首次公開發(fā)行中獲得主導地位，因此不大可能采用類似策略。20040114 羊城晚報11. 渣打銀行洽購交通銀行股權(quán)打造中國業(yè)務(wù)立足點目前，渣打銀行(Standard Chartered)正在談判收購中國第五大銀行交通銀行的股權(quán)，以便在中國獲得業(yè)務(wù)立足點趕上國際競爭對手。但他們警告說，由于渣打銀行也在與中國其它銀行商洽談股權(quán)交易事宜，因此它與交通銀行的交易可能不會實現(xiàn)。另外，渣打銀行表示會合并其香港業(yè)務(wù)，以利用新出臺的法規(guī)，新法規(guī)使得香港企業(yè)進入中國內(nèi)地時更為便利。該行能夠更自由地充分利用《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》(簡稱CEPA)協(xié)議，并獲得中國金融服務(wù)市場的潛在機會。對渣打銀行而言，收購交通銀行股權(quán)將是它首次參股一家中國銀行，這將會極大地拓展銀行在中國市場的業(yè)務(wù)。目前尚不清楚渣打?qū)①徣攵嗌俟蓹?quán)，但分析師認為可能會在5%至10%之間。中銀國際是中國銀行的海外子公司。據(jù)悉，渣打銀行三分之二的利潤來自亞洲。”由于外資銀行在中國的業(yè)務(wù)活動受到限制，購買中國內(nèi)地銀行的股權(quán)是打入該國市場的最有效途徑。若雙方達成交易，擁有2700家分支機構(gòu)、業(yè)務(wù)遍及中國約86個城市的交通銀行將為渣打提供中國最大的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)之一。1月6日，國務(wù)院宣布選擇中國建設(shè)銀行和中國銀行為股份制改革試點，并動用450億美元外匯儲備對二者注資，同日，國家外匯管理局宣布注資已經(jīng)于2003年的最后一天完成。1月7日，標準普爾信用評級機構(gòu)宣布把兩家銀行的長期外幣評級展望由穩(wěn)定提升為正面。瑞士信貸第一波士頓亞洲首席經(jīng)濟學家陶冬說：“此舉給中國銀行改革注入新活力，使中國銀行改革重新邁開步伐?！焙苊黠@，改革路徑的選擇凸顯了中央政府一石二鳥的戰(zhàn)略意圖：加快國有商業(yè)銀行改革，同時緩解人民幣升值壓力，而前一個意圖又居于核心地位。不再有免費午餐2003年末，比2002年年末激增11684億美元，是歷史上外匯儲備增加最多的一年。同時，財政情況并不樂觀。采用罕見的外匯儲備，而非傳統(tǒng)的發(fā)行次級債、特別國債或者財政直接撥款，這是本次注資不可忽視的背景之一，但顯然并非問題的全部。之所以如此，是因為在長達10年的國有銀行商業(yè)化改革——這一改革在1993年啟動——中，這種改革方式被證明效果不彰。1998年，財政向四大銀行注資2700億元，1999年。經(jīng)濟學家們把這種現(xiàn)象視為“道德風險”的典型。那些獲得關(guān)鍵性獎勵——比如第一個得到資金注入，第一個獲準上市——的國有銀行，將獲得先發(fā)優(yōu)勢，成為行業(yè)領(lǐng)頭羊，這一點對四大行來說，具備致命的誘惑力。450億美元——折合人民幣3800億元——的外匯儲備并非澤惠全部四家國有獨資商業(yè)銀行，而是給予了其中的兩家——建設(shè)銀行和中國銀行，它們備獲得225億美元的注資。注資并非免費獲得，兩家銀行必須向新成立的中央?yún)R金投資有限責任公司支付利息?！北仨氈赋龅氖牵醒?yún)R金是作為出資人身份出現(xiàn)的。”也就是說，一旦建設(shè)銀行和中國銀行成為股份公司，匯金公司就可以將這些注資轉(zhuǎn)為股權(quán)，從而成為兩家銀行的股東。這家去年12月16日才成立的公司，將由中國人民銀行、財政部、銀監(jiān)會擔任董事和監(jiān)事。前者設(shè)計了明確的返還和約束機制，并且在四大行內(nèi)部引入了競爭，而后者對四大行的扶持是“一視同仁”的，四大行享受到的是“免費午餐”。央行研究局前研究員陸磊說：“這次改革提了兩句話，一是在處置不良資產(chǎn)時要嚴肅追究銀行內(nèi)部責任人，一是要嚴厲打擊逃廢債?！弊①Y僅是第一步450億美元的外匯注資，將使中國建設(shè)銀行和中國銀行的資本充足率——、——提升到約15左右，但由于這些注資不被允許用來核銷不良資產(chǎn)，在短期內(nèi)，兩家銀行的不良資產(chǎn)率——截至2003年9月末，——都難以迅速大幅下降。也就是說，資本金的補充，僅僅是完成兩家國有商業(yè)銀行改制的第一步，如果不良資產(chǎn)問題不能得到解決，那么二者在國際資本市場上的吸引力仍然十分有限。建設(shè)銀行2002年必須計提100準備金的損失類不良資產(chǎn)就達到569億元，但是相應的準備金只有350億元；中國銀行的損失類不良資產(chǎn)為1874億元，準備金也只有900億元。至于撥備前利潤，陶冬介紹說，依據(jù)他們的測算，按照現(xiàn)在四大行的利潤增長水平，至少需要20年時間才能化解不良資產(chǎn)。剩下的途徑就是用資本金沖抵了。根據(jù)《財經(jīng)時報》報道，財政部副部長樓繼偉日前透露，將允許兩家試點銀行用原有的3000多億元所有者權(quán)益對不良資產(chǎn)損失進行沖銷。如果此言為虛，那么建設(shè)銀行和中國銀行仍需與不良資產(chǎn)打一場硬仗。對新增貸款的風險控制可能是重中之重。從“輸血”到“造血”最近兩個月，中國人民銀行行長周小川、副行長李若谷、銀監(jiān)會主席劉明康多次在不同場合闡述中國國有獨資商業(yè)銀行的改革思路。這個“三步走”的第一步，現(xiàn)在看來，為四大國有銀行“輸血”的成分多些，而后兩步則著重于“造血”機制的建設(shè)。國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員魏加寧認為，這個機制包括：補充資本金后的國有商業(yè)銀行，能否真正建立起規(guī)范的現(xiàn)代公司制度，能否建立起完善的公司治理結(jié)構(gòu)，能否建立起真正的董事會，能否成功引入戰(zhàn)略投資者，以及最后成功上市。因此，從“輸血”到“造血”勢所難免，但還有一段長路要走。1月8日，周小川對外強調(diào)，國有商業(yè)銀行改革將全面提速，下一階段的改革將出臺若干“重頭戲”。建設(shè)銀行有望拔得頭籌，通過上市籌集超過50億美元的資金。如此大密度的國內(nèi)金融機構(gòu)海外上市，會不會使國際資本市場的投資者失去興趣或者失去承受能力？“大家都在看中國市場，這是毫無疑問的，承受能力也不是問題，關(guān)鍵是投資者對你有沒有信心。國際投資者和評級機構(gòu)對中國的銀行業(yè)一向比較悲觀，他們總是抱怨無法依據(jù)公開信息來判斷銀行的真實問題和真實業(yè)績?！背艘铝τ谮A得投資者信心外，兩家銀行上市還面臨著是分拆上市還是整體上市，是在內(nèi)地、香港還是紐約市場上市的系列問題。20040115 南方周末13. 人民銀行行長周小川：完善社會主義金融體制 黨的十六屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》(以下簡稱《決定》)，是進一步深化經(jīng)濟體制改革，促進經(jīng)濟和社會全面發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。健全金融調(diào)控機制在完善社會主義市場經(jīng)濟體制、全面建設(shè)小康社會的征程中，人民銀行肩負著制定和執(zhí)行貨幣政策、綜合研究制定金融業(yè)改革發(fā)展規(guī)劃、維護金融穩(wěn)定和提供金融服務(wù)的重要使命。要進一步完善反映經(jīng)濟金融運行狀況和趨勢的指標體系，同時充分考慮人口老齡化趨勢等非經(jīng)濟因素的影響，并根據(jù)經(jīng)濟金融運行規(guī)律對經(jīng)濟形勢和趨勢作出準確的分析判斷，及時采取預調(diào)和微調(diào)的政策措施，不斷改進中央銀行金融調(diào)控水平。在今后較長時期內(nèi)，存、貸款業(yè)務(wù)仍是我國商業(yè)銀行經(jīng)營活動的主要構(gòu)成部分，實現(xiàn)存、貸款利率市場化是實現(xiàn)我國利率市場化改革目標的關(guān)鍵。存款利率將在條件成熟時實行上限管理，允許商業(yè)銀行存款利率向下浮動。從中國實際情況出發(fā)，穩(wěn)步推進人民幣可兌換進程，逐步放松外匯管制，改進現(xiàn)行結(jié)售匯制度，放寬對企業(yè)和居民用匯限制，積極培育外匯市場，使匯率更加真實地反映外匯市場供求關(guān)系的變化，并保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進國際收支平衡。金融市場是實施貨幣政策的操作平臺，也是傳導貨幣政策的重要渠道。大力促進直接融資發(fā)展，改善社會融資結(jié)構(gòu)，推動貨幣市場、資本市場與保險市場有機結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展。貨幣政策操作主要是通過公開市場買賣政府債券來進行的，貨幣政策的有效實施需要了解政府長短期的資金流動情況。人民銀行將努力建立健全與財政部以及銀行、證券、保險等監(jiān)管部門間的信息交流和政策協(xié)調(diào)機制，使貨幣政策調(diào)控更加強而有力。目前，四大國有商業(yè)銀行吸收了65%的居民儲蓄，承擔著全社會80%的支付結(jié)算服