市公司信息披露問(wèn)題探討畢業(yè)論文-在線(xiàn)瀏覽
2024-09-06 10:32本頁(yè)面
【正文】 解資本市場(chǎng)的信息披露監(jiān)管制度，強(qiáng)化證券市場(chǎng)的透明度具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。政府在加速我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，還應(yīng)注重其健康和穩(wěn)定，只有在國(guó)家政策的強(qiáng)制力下，加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，提注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性，才能妥善解決上市公司信息披露規(guī)范化問(wèn)題，投資者的合法權(quán)益才能得到有效保障。上市公司信息披露制度是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正原則的基礎(chǔ)和維護(hù)投資者利益的基本保障，是投資者評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)狀況決定投資方向的重要參考之一，也是資本市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)。上市公司披露的財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)、全面、完整，關(guān)系到我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展、投資人、債權(quán)人等多方面的利益。但是由于種種原因，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程中還存在許多不規(guī)范的現(xiàn)象，這既影響了我國(guó)證券市場(chǎng)和上市公司的健康發(fā)展， 也將使廣大投資者可能面臨許多不應(yīng)有的損失和風(fēng)險(xiǎn)。因此，上市公司的財(cái)務(wù)信息披露逐步規(guī)范化，越來(lái)越受到人們的重視。1我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問(wèn)題目前我國(guó)上市公司披露的信息中，信息失真的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，造成這種現(xiàn)象的原因很多，但究其主要原因還是主觀(guān)造假。這種造假主要顯露在兩個(gè)方面：一是招股說(shuō)明書(shū)的過(guò)度包裝造成盈利預(yù)測(cè)偏差嚴(yán)重。有不少上市公司歪曲運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，粉飾財(cái)務(wù)信息，虛增利潤(rùn)，騙取股東和社會(huì)大眾的信任，近年來(lái)比較典型的案例是成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司欺詐上市事件。對(duì)此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)原董事長(zhǎng)、原總經(jīng)理、原財(cái)務(wù)部副部長(zhǎng)和紅光公司等，以及與此有關(guān)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所以及上市推薦人等中介機(jī)構(gòu)及責(zé)任人員均進(jìn)行了處罰，紅光事件的主要負(fù)責(zé)人被移交司法機(jī)關(guān)處理。這些虛假的會(huì)計(jì)信息使市場(chǎng)發(fā)展更加不好，社會(huì)交易費(fèi)用高昂，最終影響了會(huì)計(jì)信息使用者的正確決策，乃至企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而影響了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀(guān)發(fā)展與運(yùn)行秩序。同時(shí), 報(bào)表中存在大量的虛擬資產(chǎn), 很多上市公司對(duì)某些事項(xiàng)所涉及的項(xiàng)目采取回避態(tài)度, 即便及時(shí)進(jìn)行披露, 也往往失之片面或過(guò)于簡(jiǎn)單, 信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性往往難以得到保證。或利用發(fā)布的臨時(shí)性公告?zhèn)卧煜? 配合市場(chǎng)進(jìn)行炒作, 助長(zhǎng)了股市惡性投機(jī)行為, 造成了公司股價(jià)的巨幅震蕩。再次, 許多上市公司是由國(guó)有企業(yè)改制, 或由國(guó)家投資和國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)投資建成。因此, 持有流通股的廣大股東承擔(dān)著由公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞引起的股價(jià)波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn), 卻很難作為股東行使參與公司治理的權(quán)利。 主要表現(xiàn)為償債能力披露，子公司和分公司的信息披露，關(guān)聯(lián)交易的披露不充分，以及預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的披露有待規(guī)范。公司對(duì)應(yīng)披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部分事實(shí)、隱瞞部分事實(shí)，誤導(dǎo)投資者。如對(duì)公司董事、監(jiān)事及高層管理人員的持股變動(dòng)情況披露隱藏不露，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)信息披露不充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在應(yīng)收賬款情況，卻不對(duì)應(yīng)收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析披露，或者對(duì)企業(yè)對(duì)外提供擔(dān)保、或有負(fù)債的具體內(nèi)容進(jìn)行隱瞞；對(duì)資金投放去向和利潤(rùn)構(gòu)成的信息披露不夠充分；以保護(hù)商業(yè)秘密為由，隱瞞對(duì)企業(yè)不利的會(huì)計(jì)信息，尤其是涉嫌違規(guī)行為會(huì)計(jì)信息的披露。此外，在信息披露中，措辭含糊，定量披露少，絕對(duì)值披露多，相對(duì)比例披露少，這些在不同程度上降低了信息的可比性。例如：2012年潤(rùn)靈環(huán)球責(zé)任評(píng)級(jí)對(duì)本年度A股上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告評(píng)級(jí)最終結(jié)果中國(guó)建筑：，產(chǎn)品質(zhì)量與環(huán)境責(zé)任量化信息披露不充分，詳見(jiàn)下圖，可以充分說(shuō)明會(huì)計(jì)工作在這快的疏忽。目前，我國(guó)絕大多數(shù)上市公司已經(jīng)基本能夠做到在規(guī)定時(shí)間內(nèi)披露業(yè)績(jī)報(bào)告，但對(duì)重大事件的披露仍不及時(shí)。這就降低了會(huì)計(jì)信息的預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值，降低了會(huì)計(jì)信息的時(shí)效性。其中，國(guó)恒鐵路、ST金谷源、錢(qián)江摩托皆因未及時(shí)披露業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，遭深交所通報(bào)批評(píng)。在股票市場(chǎng)上，如果公司信息披露不及時(shí)，則會(huì)為內(nèi)幕消息和操縱市場(chǎng)行為創(chuàng)造良機(jī)，使得中小投資者利益受損。2我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的原因分析 制度建設(shè)欠缺目前, 我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度建設(shè)方面尚存在諸多問(wèn)題, 如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種被選的會(huì)計(jì)處理方法, 而多種會(huì)計(jì)處理方法并存為會(huì)計(jì)“活操縱”提供了便利, 導(dǎo)致部分上市公司為實(shí)現(xiàn)配股、“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎(jiǎng)金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測(cè)盈利、參與二級(jí)市場(chǎng)炒作等目的, 利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱, 從而忽視了會(huì)計(jì)信息的公平性和真實(shí)性。而媒體輿論和公眾的監(jiān)督由于不屬于強(qiáng)制力量, 受到部分上市公司的輕視與敵視, 造成制度監(jiān)督的缺失和不到位。二是我國(guó)對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的法律責(zé)任規(guī)定仍是以行政責(zé)任為主、刑事責(zé)任和民事責(zé)任為輔，不能充分發(fā)揮民事責(zé)任的“補(bǔ)償”功能，不能有效地調(diào)動(dòng)廣大投資者揭露證券市場(chǎng)中各種違法行為的積極性。四是對(duì)自愿披露重視不足，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息的自愿披露還相當(dāng)薄弱，特別是在公司發(fā)展戰(zhàn)略、核心競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、社會(huì)責(zé)任和環(huán)保信息方面以及前瞻性和預(yù)警信息方面的披露還非常不樂(lè)觀(guān)。會(huì)計(jì)信息的供給主體呈現(xiàn)多元化格局。上市公司的財(cái)務(wù)信息具有公共產(chǎn)品的某些特征, 不僅對(duì)公司自身以及與其有直接利益關(guān)系者的利益會(huì)產(chǎn)生很大的影響, 而且會(huì)對(duì)其他的上市公司、證券交易所乃至整個(gè)證券市場(chǎng)的利益產(chǎn)生影響。財(cái)務(wù)信息的供給主體本來(lái)是上市公司的會(huì)計(jì)人員, 而現(xiàn)在的情況是, 上市公司各個(gè)相關(guān)的利益集團(tuán)(如發(fā)起人、公司主管部門(mén)、公司高層管理人員等)也千方百計(jì)地影響上市公司財(cái)務(wù)信息的供給,甚至積極參與財(cái)務(wù)信息的供給工作。另外, 公司上市后, 為了獲得配股和增發(fā)資格, 籌集更多的資金, 或者為了提高股價(jià), 從
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