歐洲pe基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)-在線瀏覽
2024-08-05 22:12本頁面
【正文】 出資額大幅減少，投資規(guī)模急劇下降，投資項(xiàng)目虧損占比上升。目前尚未完成投資目標(biāo)的投資者計(jì)劃繼續(xù)增加該類資產(chǎn)的配比。而目前亞洲的全球影響力也正日益擴(kuò)大。最早在歐洲發(fā)展起來的是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，許多私募股權(quán)基金公司至今仍以此為主要的投資方向。 歐洲的私募股權(quán)投資在2000年達(dá)到頂峰，而后隨著網(wǎng)絡(luò)泡沫的破滅而有所回落。2005年全球私募股權(quán)資本市場狀況調(diào)查報(bào)告顯示，從資金募集數(shù)量以及投資規(guī)模來看，歐洲私募股權(quán)資本市場占據(jù)了世界市場39%的份額，是僅次于北美私募股權(quán)資本市場的全球第二大市場。2006年美國和歐洲的私募股權(quán)投資額為4500億美元，比2005年的2800億美元增長了60%。 機(jī)構(gòu)來源：諾亞財(cái)富 歐洲私募股權(quán)的發(fā)展 私募股權(quán)規(guī)模的快速增長和成功也帶來了增加的嚴(yán)格審核，很多國家的相關(guān)部門在規(guī)范和復(fù)審行業(yè)的稅收。盡有這些考量，私募股權(quán)基金仍持續(xù)新戰(zhàn)略發(fā)展和成功的投資。2006年私募股權(quán)投資美國占41%，排行第一，隨后是英國，占22%，德國和意大利各占8%，法國占7%，歐洲其他國家占14%，如下圖所示。和美國相比，在2006年，私募股權(quán)基金再次展現(xiàn)了扶植企業(yè)成長和增值的力量。歐洲的平均企業(yè)價(jià)值在退出時(shí)從8億美元增長到15億美元，增加了81%。私募股權(quán)經(jīng)營的公司價(jià)值年增長率超越相應(yīng)的上市公司。 數(shù)據(jù)來源：ThomsonFinancial 歐洲私募股權(quán)的發(fā)展策略 歐洲的機(jī)會大部分來自于歐洲的一體化進(jìn)程。歐洲經(jīng)濟(jì)的整合使歐洲每個(gè)經(jīng)濟(jì)個(gè)體都可以發(fā)揮自身優(yōu)勢，進(jìn)行資源的優(yōu)化組合，加速了產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)重組，從中涌出大量并構(gòu)、重組以及投資機(jī)會，為私募股權(quán)資本的發(fā)展提供了源頭。受歐洲經(jīng)濟(jì)整合的影響，大宗收購和Mamp。其次，養(yǎng)老金等大型基金的介入，以及私募股權(quán)資本公司，這一組織制度上創(chuàng)新帶來了管理和投資的高效率，這些因素都促進(jìn)了歐洲私募股權(quán)投資的發(fā)展。在投資一個(gè)項(xiàng)目之前，私募股權(quán)的投資者都會嚴(yán)格進(jìn)行挑選和仔細(xì)調(diào)查，包括公司和行業(yè)追蹤以及與管理層建立良好關(guān)系。良好的準(zhǔn)備，和目標(biāo)管理層
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