歐洲pe基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)-wenkub
2023-07-10 22:12:00 本頁(yè)面
【正文】 完成投資目標(biāo)的投資者計(jì)劃繼續(xù)增加該類資產(chǎn)的配比。 美國(guó)和歐洲的退出方式存在根本的差異，61%的美國(guó)私募股權(quán)基金以IPO的方式退出，而歐洲只有17%。私募股權(quán)經(jīng)營(yíng)的公司價(jià)值年增長(zhǎng)率超越相應(yīng)的上市公司。歐洲私募股權(quán)基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn) 報(bào)告摘要： 2005年歐洲私募股權(quán)資本市場(chǎng)占據(jù)了世界市場(chǎng)39%的份額，是僅次于北美私募股權(quán)資本市場(chǎng)的全球第二大市場(chǎng)。美國(guó)的EV平均年增長(zhǎng)率是33%，歐洲是23%，而相應(yīng)的上市公司分別是11%和15%。歐洲退出方式主要集中于并購(gòu)和賣與其他私募股權(quán)投資者。 歐洲私募股權(quán)概況 私募股權(quán)基金的核心概念和模式來(lái)自于美國(guó)，20世紀(jì)80年代在整個(gè)歐洲興起，其中英國(guó)是除美國(guó)以外最大的私募股權(quán)基金市場(chǎng)，也是歐洲最發(fā)達(dá)的私募股權(quán)投資市場(chǎng)，歐洲一半以上的私募股權(quán)投資發(fā)生在英國(guó)。而并購(gòu)基金目前是私募股權(quán)交易規(guī)模最大的一部分。其中，英國(guó)市場(chǎng)占據(jù)歐洲市場(chǎng)50%以上的份額，投資總額達(dá)到223億美元，法國(guó)和德國(guó)市場(chǎng)緊隨其后，%%的市場(chǎng)份額。公司也在考慮怎樣參與競(jìng)爭(zhēng)和從不同的商業(yè)模型中學(xué)習(xí)，并關(guān)注員工福利。 數(shù)據(jù)來(lái)源：EVCAand‘BuyoutsMagazine’，January2007 EVCAandDowJones‘PrivateEquityAnalyst’ 歐洲私募股權(quán)產(chǎn)生著穩(wěn)定的增長(zhǎng)，超過(guò)80%的企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)增值。美國(guó)平均存續(xù)期是3年，歐洲平均存續(xù)期是3年半。首先，歐盟的成立和歐洲經(jīng)濟(jì)整合為歐洲私募股權(quán)資本市場(chǎng)的發(fā)展提高了一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)背景。；A交易增加，這為歐洲私募股權(quán)資本提供了一個(gè)良好的投資機(jī)會(huì)。這些都是一個(gè)嚴(yán)格的過(guò)程。 數(shù)據(jù)來(lái)源：ThomsonFinancial 機(jī)構(gòu)來(lái)源：諾亞財(cái)富 私募股權(quán)基金的管理和激勵(lì) 判斷私募股權(quán)基金的質(zhì)量和管理者的能力是PE投資者最需要考慮的事情，美國(guó)和歐洲近四分之三的的基金有管理層的變動(dòng)。增加股本和擴(kuò)大股份獎(jiǎng)勵(lì)是吸引，保留和激勵(lì)好的管理者的關(guān)鍵因素。在80%的交易中，出售過(guò)程符合或超過(guò)
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