【正文】 劃的管理 人可根據(jù)投資顧問的投資建議向托管人發(fā)出資金劃撥及其他款項支付的指令，管理人應(yīng)指定專門授權(quán)的人員下達投資指令。 （二）產(chǎn)品計劃的投資運作 產(chǎn)品管理人管理本產(chǎn)品項下資金，承諾將產(chǎn)品資金投資于具有良好流動性的金融工具，包括但不限于：滬深交易所上市交易的 A 股股票、債券、證券投資基金、國債逆回購以及中國金融期貨交易所上市交易的股指期貨（可參與股指期貨的套期保值與套利）及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具（產(chǎn)品資 金的具體投資目標(biāo)、投資策略、投資決策程序、投資范圍、投資限制以及投資中的禁止行為、產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征等條款均可以由各方當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)協(xié)商確定，且必須在產(chǎn)品合同書等材料中予以明確，所有投資操作不得超出法律法規(guī)規(guī)定以及產(chǎn)品合同中的限制）。 此時，管理人應(yīng)當(dāng)：以其固有財產(chǎn)承擔(dān)因銷售行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費用；在初始銷售期限屆 滿后一定期限內(nèi)返還客戶已繳納款項，并加計銀行同期活期存款利息，向客戶支付該筆款項自向產(chǎn)品計劃專用銀行賬戶的交付日（含該日）至管理人返還給客戶之日（不含該日）期間內(nèi)的利息。 （ 7）管理人、托管行與經(jīng)紀商之間簽署的經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議生效后，在產(chǎn)品計劃開始實施前，管理人應(yīng)依托管協(xié)議的規(guī)定將本產(chǎn)品計劃的資金劃至銀行結(jié)算賬戶內(nèi)，托管行確認銀行結(jié)算賬戶內(nèi)資金到賬后，根據(jù)管理人指令通過“第三方存管”平臺或者托管行營業(yè)機構(gòu)柜臺，將資金劃入證券資金賬戶，并通知管理人與經(jīng)紀商。 （ 4）管理人應(yīng)在期貨經(jīng)紀商處開設(shè)產(chǎn)品計劃專用期貨保證金賬戶，用于該產(chǎn)品計劃場內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式期貨經(jīng)紀商不能發(fā)起對該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。產(chǎn)品計劃資金交付完成日即產(chǎn)品計劃保管起始 日。產(chǎn)品計劃管理人應(yīng)選任合適的托管人、證券經(jīng)紀服務(wù)商、期貨經(jīng)紀服務(wù)商，并與其簽訂相應(yīng)的托管協(xié)議、證券經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議、期貨經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議等?？蛻糍Y料表一般應(yīng)包括客戶名稱、客戶身份證明文件號碼、通訊地址、聯(lián)系電話、認購產(chǎn)品金額等。 投資者應(yīng)在產(chǎn)品合同生效后到銷售機構(gòu)查詢最終確認情況和有效認購額。） （ 2）認購程序：通過產(chǎn)品管理人盡調(diào)，符合條件的合格投資者在辦理認購業(yè)務(wù)時應(yīng)按照產(chǎn)品計劃合同書或認購書等相關(guān)材料的規(guī)定在規(guī)定時間內(nèi)提交資料和辦理認購手續(xù)，完成產(chǎn)品認購與簽約工作。 （【注】：產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計的具體流程因產(chǎn)品管理人自身部門業(yè)務(wù)流程設(shè)置不同而存在差異，各管理人可根據(jù)自身實際情況進行相應(yīng)調(diào)整。 一、 開發(fā)設(shè)計階段 該階段主要是由產(chǎn)品計劃管理人在進行 相關(guān)盡職調(diào)查基礎(chǔ)上決定開發(fā)設(shè)計產(chǎn)品計劃，產(chǎn)品管理人根據(jù)實際情況負責(zé)選擇產(chǎn)品計劃的托管人、經(jīng)紀商（證券/期貨）、投資顧問相關(guān)當(dāng)事人。 17. 存續(xù)期：指本產(chǎn)品合同計劃生效至終止之間的期限。管理人不得使用保管專戶進行產(chǎn)品文件書面約定以外的活動。 10. 產(chǎn)品計劃專用證券資金賬戶：指管理人以產(chǎn)品計劃專用證券賬戶在證券經(jīng)紀商處以產(chǎn)品管理人名稱開立的資金賬戶。 6. 認購：指在產(chǎn)品計劃推介期內(nèi)，投資者按照產(chǎn)品計劃合同的規(guī)定購買產(chǎn)品計劃份額的行為。 3. 產(chǎn)品計劃管理人 /管理人：指對產(chǎn)品計劃進行運作管理的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：選擇產(chǎn)品計劃托管人 /期貨經(jīng)紀商 /證券經(jīng)紀商 /投資顧問，推介產(chǎn)品計劃，協(xié)助投資者辦理產(chǎn)品認購事宜，下達投資指令，日常估值，信息披露等。 4. 產(chǎn)品計劃托管人 /托 管人：指對產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)進行托管的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：進行產(chǎn)品計劃托管賬戶、資金賬戶的開立，保管產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)，核對并執(zhí)行管理人發(fā)出的投資指令，協(xié)助管理人進行產(chǎn)品計劃財產(chǎn)的估值、核算與清算，協(xié)助進行信息披露等。 7. 投資顧問：受產(chǎn)品計劃管理人聘任，為管理人投資提供投資建議的當(dāng)事人，產(chǎn)品管理人負責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資建議等事務(wù)。 11. 期貨賬戶：根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和中國金融期貨交易所等相關(guān)期貨交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，托管人配合管理人為產(chǎn)品計劃資產(chǎn)在其選定的期貨公司處開立的用于存放產(chǎn)品計劃資產(chǎn)期貨保證金的賬戶，其用途包括出入金、支付期貨交易結(jié)算款和相關(guān)費用等，期貨賬戶對應(yīng)唯一的期貨結(jié)算賬戶，也即資金賬戶 。 14. 資金賬戶：指托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定為產(chǎn)品計劃財產(chǎn)開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。 18. 認購：指在產(chǎn)品計劃初始銷售期間，投資者按照產(chǎn)品計劃合同的規(guī)定購買本產(chǎn)品計劃份額的行為。通過 全方位溝通，初步 確立 合作意向。） 二、 產(chǎn)品的募集與成立階段 （一）推介與募集 ，主要是由產(chǎn)品計劃管理人或其指定的銷售機構(gòu)或人員向符合產(chǎn)品計劃認購條件的合格投資者進行產(chǎn)品推介，指導(dǎo)其填 寫相關(guān)材料，辦理相關(guān)認購手續(xù)以及募集認購資金。 在產(chǎn)品認購中，銷售機構(gòu)或人員應(yīng)協(xié)助符合客戶完成如下認購申請工作：①填寫相關(guān)的開戶資料信息（如賬戶業(yè)務(wù)申請表、交易業(yè)務(wù)申請表、風(fēng)險承受能力調(diào)查問卷等），簽署產(chǎn)品認購書、產(chǎn)品合同書等材料；②客戶應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品合同書簽署后規(guī)定時間內(nèi)（以不晚于產(chǎn)品計劃推介期結(jié)束日為前提）將其在產(chǎn)品合同項下的認購資金支付至該產(chǎn)品計劃銀行專用托管賬戶，在 產(chǎn)品初始銷售行為結(jié)束之前，任何機構(gòu)和個人不得動用該資金；③銷售機構(gòu)或人員應(yīng)收集客戶認購材料提交至產(chǎn)品計劃管理人，包括但不限于：客戶開戶信息資料、產(chǎn)品合同書等認購協(xié)議、身份證正反面復(fù)印件、銀行卡正反面復(fù)印件、客戶簽約影像資料、匯款回執(zhí)單等相關(guān)證明（【注】具體清單可參照附件 1）。 （如需），一般是自產(chǎn)品份額發(fā)售之日起最長不超過 1 個月（發(fā)起人可以根據(jù)產(chǎn)品資金募集情況進行相應(yīng)的調(diào)整，并向相關(guān)當(dāng)事人 進行公告）。 自收到相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)書面確認之日起，產(chǎn)品計劃備案手續(xù)完畢，產(chǎn)品計劃合同相應(yīng)生效。管理人應(yīng)于產(chǎn)品計劃成立的當(dāng)日通知托管行與證券 /期貨經(jīng)紀商，并以該產(chǎn)品計劃的名義在托 管行和經(jīng)紀商分別開立相關(guān)賬戶，并將相關(guān)賬戶信息書面通知托管行。 （ 2）管理人在托管行指定的營業(yè)機構(gòu)以自身名義開立銀行結(jié)算賬戶（即“托管賬戶”），并按“第三方存管”模式要求，與銀行交易結(jié)算資金管理賬戶建立對應(yīng)關(guān)系，該賬戶即托管協(xié)議中的產(chǎn)品計劃財產(chǎn)專戶。 （ 5）托管行指定營業(yè)機構(gòu)根據(jù)管理人指令，按“第三方存管” 模式要求，開立銀行交易結(jié)算資金管理賬戶（下簡稱“銀行管理賬戶”）用于產(chǎn)品計劃的結(jié)算與監(jiān)管。 銀行管理賬戶、銀行結(jié)算賬戶、證券 資金賬戶一經(jīng)開立，即應(yīng)按“第三方存管”模式建立對應(yīng)關(guān)系，對應(yīng)關(guān)系一經(jīng)確定，不得更改，如果必須更改，應(yīng)由管理人發(fā)起，通過上述步驟，經(jīng)過托管行、券商雙方書面確認后，重新建立“第三方存管”對應(yīng)關(guān)系。管理人返還前述全部款項之后，管理人就產(chǎn)品合同所列事項免除一切相關(guān)責(zé)任。 產(chǎn)品管理人可在有利于產(chǎn)品運營目的實現(xiàn)的前提下依法聘任投資顧問為其提供投資建議、進行投資決策，與其簽訂《投資顧問合同》，實行投資顧問投資建議和受托人下達交易指令相結(jié)合的方式。該授權(quán)人員需事先由管理人向托管人提供書面授權(quán)通知（下簡稱“授權(quán)通知”），指定有權(quán)向資產(chǎn)托管人發(fā)送投資指令的被授權(quán)人員，包括被授權(quán)人員的名單、權(quán)限、電話、傳真、預(yù)留印鑒和簽字樣本，并注明相應(yīng)的交易權(quán)限，規(guī)定有效的身份確認方法等，該通知需載明生效日期，且由授權(quán)人簽章，托管人收到當(dāng)日向管理人確認。 管理人下達的投資指令應(yīng)寫明款項事由、到賬時間、金額、收款賬戶信息等，加蓋預(yù)留印鑒并由被授權(quán)人的簽章。 管理人在下達指令時，應(yīng)確保本計劃銀行賬戶有足夠的資金余額，否則托管人不承擔(dān)因為余額不足而不執(zhí)行造成的損失。 （ 3）投資指令的保管。風(fēng)險管理一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險控制三步，具體如下： 產(chǎn)品計劃可能面臨如下風(fēng)險，包括但不限于（ 具體見附件 2“風(fēng)險揭示書”）： （ 1）市場風(fēng)險。 （ 3）操作與技術(shù)風(fēng)險 。 （ 5） 特定風(fēng)險。金融市場危機、行業(yè)競爭等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，可能導(dǎo)致產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)遭受損失。對于因個別證券價格波動導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過對投資對象進行深入的基本面研究 和持續(xù)跟蹤，能夠在先期起到篩選和甄別風(fēng)險的作用，同時通過事中適當(dāng)?shù)姆稚⒒芾砗椭箵p流程可以起到對沖個別證券間風(fēng)險和減少損失的作用。 （ 3）管理人需指定專職交易人員負責(zé)逐日盯市，嚴格按照產(chǎn)品合同約定的預(yù)警線 /平倉線等風(fēng)控指標(biāo)進行實時監(jiān)控，并根據(jù)盯市結(jié)果和產(chǎn)品文件的約定及時采取相應(yīng)措施，如在產(chǎn)品凈值到達預(yù)警附近時及時向投資顧問揭示投資風(fēng)險等。 （ 2）如遇國家金融政策重大調(diào)整或市場狀況變化，致使產(chǎn)品計劃財產(chǎn)受損失的，全部損失由產(chǎn)品計劃財產(chǎn)承擔(dān)。 管理人對產(chǎn)品計劃的估值應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、該產(chǎn)品計劃合同規(guī)定進行，如未明確做出規(guī)定的，參照同行業(yè)通行做法處理。 5. 估值方法 產(chǎn)品計劃凈值由管理人于每一交易日收盤后扣除當(dāng)日應(yīng)由產(chǎn)品計劃財產(chǎn)承擔(dān)的費用和稅費后估算得出。 當(dāng)組合資產(chǎn)估值出現(xiàn)錯誤時，管理人和 托管人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進一步擴大。 由于相關(guān)交易所及其注冊登記機構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤，或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯誤的，由此造成的計劃資產(chǎn)估值錯誤，管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。 （二）產(chǎn)品計劃遵循的會計政策 產(chǎn)品計劃的會計政策比照同類產(chǎn)品的現(xiàn)行政策執(zhí)行，并遵循如下注意事項： 。 、獨立核算。 產(chǎn)品計劃的管理人負責(zé)上述各項費用的核算工作，并應(yīng)妥善保管上述費用的相關(guān)單據(jù)、憑證。 一般而言，其計算如下： H＝ E R1247。 （ 2）產(chǎn)品計劃的管理費 產(chǎn)品計劃的管理人管理產(chǎn)品計劃，收取管理費（其具體的計提方式、支付方式以簽署的產(chǎn)品計劃合同書為準），由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品計劃財產(chǎn)中支付（托管人需對劃款指令進行審核確認）。應(yīng)當(dāng)由產(chǎn)品計劃財產(chǎn)承擔(dān)的稅費，根據(jù)法 律法規(guī)規(guī)定辦理。 （四）產(chǎn)品計劃的收益 的計算與分配 【注】產(chǎn)品計劃的管理人、保管人、證券經(jīng)紀服務(wù)商、期貨經(jīng)紀服務(wù)商和為本產(chǎn)品計劃出具法律意見書的律師事務(wù)所、投資顧問均不得對計劃的業(yè)績表現(xiàn)或者收益做出任何承諾、保證或任何保底暗示。 （【注】：具體披露內(nèi)容可以由雙方在不違反相關(guān)法律法規(guī)與規(guī)定的情況下自行協(xié)商，并在產(chǎn)品合同書中明確說明。 因投資者預(yù)留地址或 電子郵件地址的原因?qū)е鹿芾砣瞬荒芗皶r有效通知，其損失由投資者自行承擔(dān)。 。 （二）產(chǎn)品計劃的清算 管理人應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品計劃終止事由發(fā)生后一定期限內(nèi)（具體由當(dāng)事人協(xié)商并在產(chǎn)品合同書中明確）組織成立產(chǎn)品計劃財產(chǎn)清算小組，負責(zé)產(chǎn)品計劃的保管、清理、估值、變現(xiàn)和分配等相關(guān)事宜，也可進行必要的民事活動；保管人負責(zé)提供必 要的協(xié)助。 計劃財產(chǎn)的債權(quán)債務(wù) （ 1）產(chǎn)品計劃財產(chǎn)的債權(quán)主要包括應(yīng)收銀行存款、截至清算結(jié)束日的銀行存款利息及備付金利息等，于相應(yīng)賬戶注銷時結(jié)清，托管人另有規(guī)定的以托管人的規(guī)定為準，金額一般以開戶銀行實際支付金額為準。對產(chǎn)品計劃財產(chǎn)支付過程中產(chǎn)生的銀行匯劃費用，管理人和托管人應(yīng)進行匡算并在產(chǎn)品計劃財產(chǎn)中預(yù)提。由管理人向托管人出具劃款指令，托管人復(fù)核無誤后，向投資者支付清算財產(chǎn)。 上述資料的保存期限一般不得少于十五至二十年（具體保存期限由各方協(xié)商確定，但法律另有規(guī)定的除外）。自然人客戶應(yīng)在上述文件中簽字；機構(gòu)客戶應(yīng)在上述文件中加蓋公章并由機構(gòu)法定代表人（負責(zé)人）簽字 /簽章或其授權(quán)代理人簽字 /簽章。 ②經(jīng)濟周期風(fēng)險。金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。 ⑤上市公司經(jīng)營風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板強調(diào)公司的自主創(chuàng)新能力和高成長性，但創(chuàng)業(yè)板市場上市公司發(fā)展相對不成熟，且創(chuàng)業(yè)板股票實行直接退市制度，存在較大的退市風(fēng)險；創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模相對較小，市場估值困難，估值結(jié)果穩(wěn)定性差，較大數(shù)量的股票買賣行為可能誘發(fā)股價出現(xiàn)大幅波動。如在產(chǎn)品計劃存續(xù)期間保管人無法繼續(xù)從事保管業(yè)務(wù)，則可能會對產(chǎn)品計劃產(chǎn)生不利影響。證券經(jīng)紀服務(wù)商相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進行營運及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。 (4)期貨經(jīng)紀服務(wù)商操作風(fēng)險 ①按照我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，期貨公司須獲得中國證監(jiān)會核準的期貨經(jīng)營資格方可經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。但若產(chǎn)品計劃存續(xù)期間期貨經(jīng)紀服務(wù)商不能遵守交易文件約定對產(chǎn)品計劃提供期貨經(jīng)紀服務(wù)，則可能對產(chǎn)品計劃產(chǎn)生不利影響。 ②投資顧問在業(yè)界信譽良好。管理人不對產(chǎn)品計劃的受益人承諾產(chǎn)品利益或做出任何保底暗示。 ②金融市場危機、行業(yè)競爭等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，可能導(dǎo)致產(chǎn)品計劃財產(chǎn)遭受損失。 （三）本產(chǎn)品計劃存在市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、特定風(fēng)險及其他風(fēng)險等 (詳見本材料“風(fēng)險揭示書” )，從而可能對計劃財產(chǎn)和收益產(chǎn)生影響。投資者認可該投資顧問提供的投資指令，并承諾接受因管理人采納該投資指令所帶來的任何收益或損失。 （六）產(chǎn)品計劃管理人在法律法規(guī)和合同規(guī)定的范圍內(nèi)履行義務(wù)。本風(fēng)險提示并不能揭示從事投資的全部風(fēng)險及反映市場的全部情形。 B、交易所上市實行凈價交易的債券按估值日收盤 價估值，估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值。 D、交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)確定公允價值。 C、首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價（收盤價）估值；非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按監(jiān)管機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會有關(guān)規(guī)定確定公允價值。 （