風(fēng)險收益與機會成本-在線瀏覽
2024-07-28 08:11本頁面
【正文】 零，協(xié)方差的貢獻就是“平均協(xié)方差”，也就是市場風(fēng)險，不可分散的風(fēng)險． （平均協(xié)方差）平均方差） )()(1()1)(()1)(1()1()1(2212221212121 12nnnnnnnnnnnnnNiNijijniiNiNijijniiiNiNjijjip??????????? ??? ??? ?? ??? ??? ?????????26 風(fēng)險分散化（ diversification） 05 10 15N u m b e r o f Se c u r i ti e sPortfolio standard deviation27 風(fēng)險分散化（ diversification） 05 10 15N u m b e r o f Se c u r i ti e sPortfolio standard deviationM a r k e t r i s kU n i q u er i s k28 ? 問題： ?如果 N只股票，任意兩只股票的相關(guān)系數(shù)都為１，那么 diversification能夠降低風(fēng)險嗎？ ?Diversification降低的是什么風(fēng)險？ ?Welldiversified portfolio的風(fēng)險是由什么決定的？ 29 單個證券對投資組合風(fēng)險的貢獻 1 2 1 2 1 22 2 2 2111 2 1 2 1 2 2 2 2 2222 2 21 1 1 2 1 2 1 2 1 1 1 2 1 21 1 1 1ρ σ σ .65 .35σ ( .65 ) ( ) 1 ρ σ σ .65 .35σ ( .35 ) ( ) 1 22σ ρ σ σ σ σ(,C ov r r??????? ? ? ? ? ???????? ? ?????? ? ??? ? ??中 國 聯(lián) 通 吉 峰 農(nóng) 機中 國 聯(lián) 通吉 峰 農(nóng) 機總 的 方 差 為 矩 陣 中 四 個 元 素 之 和第 一 行 兩 個 元 素 之 和 為 ：（ ）2 2 1 12221 1 2 2)ppp p pr? ? ???? ? ? ? ?????同 樣 ，第 二 行 兩 個 元 素 之 和 為因 此 ，30 市場風(fēng)險的度量 市場組合（ market portfolio)：由市場中所有證券組成的投資組合．市場組合的 beta等于 1． 2:mimii?????場收益率變動的敏感性單個證券的收益率對市定義：1112???????niiimniimim??????31 總結(jié) ? 我
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1