公司理財概論ppt課件-在線瀏覽
2025-06-23 05:41本頁面
【正文】 最佳的切餅方法 如果切餅的方法影響到餅的大小，那么資金結(jié)構(gòu)決策是重要的 50% Debt 50% Equity 25% Debt 75% 70% 負債 30% 權(quán)益 2022/6/3 21 營運資金管理 ? 流動資產(chǎn)管理 現(xiàn)金管理 短期投資管理 應(yīng)收帳款管理 存貨管理 ? 流動負債管理 銀行借款管理 商業(yè)信用管理 短期融資券管理 2022/6/3 22 公司資產(chǎn)負債表 公司要準(zhǔn)備多少短期的現(xiàn)金以備使用？ 凈營運資本投資決策 凈營運資本 流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 流動負債 長期負債 股東權(quán)益 2022/6/3 23 HL公司的資產(chǎn)負債表 資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益1996 年12 月 31 日1997 年12 月 31 日1996 年12 月 31 日1997 年12 月 31 日現(xiàn)金 10 0 1 10 短期借款 20 0 22 0應(yīng)收帳款 15 0 165 應(yīng)付帳款 10 0 1 10存貨 25 0 275 長期負債 30 0 33 0固定資產(chǎn)凈值 60 0 660 股東權(quán)益 50 0 55 0總計 1 10 0 1 21 0 總計 1 10 0 1 21 02022/6/3 24 HL公司管理資產(chǎn)負債表 投入資本或資產(chǎn)凈值 吸收或占用資 金 1996 年 12 月 31 日 1997 年 12 月 31 日 1996 年 12 月 31 日 1997 年 12 月 31 日 現(xiàn)金 100 1 10 短期借款 200 220 營運資本需求 W CR 300 330 長期負債 300 330 固定資產(chǎn)凈值 600 660 股東權(quán)益 500 550 總計 1 000 1 100 總計 1 000 1 100 營運資本需求 = 應(yīng)收帳款 + 存貨 應(yīng)付帳款 2022/6/3 25 四、公司理財?shù)哪繕?biāo) 利潤最大化 ▲ 合理性 – 生存與發(fā)展的必要條件 – 考核企業(yè)效益的基本指標(biāo) ▲ 存在的缺陷： 利潤最大化沒有考慮利潤的實現(xiàn)時間 ， 沒有考慮資金的時間價值； 利潤最大化沒有考慮風(fēng)險的問題； 利潤的大小與會計核算方法有關(guān)； 利潤最大化會使財務(wù)決策帶有短期行為傾向 ， 只顧實現(xiàn)最大的利潤 ， 而忽視長期企業(yè)的發(fā)展 。 2022/6/3 26 問題 1:忽略時間價值 ? 某公司考慮生產(chǎn)新產(chǎn)品而從兩個方案中選擇
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