【正文】 財(cái)務(wù)評(píng)估是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的因子分析法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行歸類，總結(jié)，將反映上市公司的眾多指標(biāo)歸納成幾個(gè)方面，然后對(duì)每個(gè)方面進(jìn)行打分來(lái)反映上市公司在不同方面的得分，以幫助投資者對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況和投資價(jià)值作出判斷。黃色坐標(biāo)代表該股所在行業(yè)的平均值；紫色坐標(biāo)代表中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司的指標(biāo)。由圖表可以看出中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司指標(biāo)高于所有上市公司平均值，經(jīng)營(yíng)能力較好；（2）盈利能力：根據(jù)上市公司的總利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、資本收益率等財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較分析，給出上市公司的盈利能力的得分；由圖表可以看出該公司的盈利能力較差，遠(yuǎn)未達(dá)到所有上市公司的平均值。（4）財(cái)務(wù)能力：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)資本率、股東權(quán)益比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，綜合比較分析，得出上市公司的財(cái)務(wù)能力。（5）償債能力：根據(jù)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，比較分析出上市公司的償債能力，并給出具體的得分。（6）現(xiàn)金流量：根據(jù)每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與負(fù)債比、現(xiàn)金流量比率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合比較分析，給出上市公司現(xiàn)金流量評(píng)分；由圖表可以看出該公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)高于該股所在行業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)的平均值，但相對(duì)所有上市公司來(lái)說(shuō)還有一定差距。所以，應(yīng)收賬款的管理對(duì)企業(yè)資金管理有著重要的作用。（因?yàn)榭臻g有限，此表不是很清楚，詳見ppt）。2008年以來(lái)，天津保稅區(qū)保持較快的發(fā)展速度，隨著濱海新區(qū)的發(fā)展納入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，天津保稅區(qū)面臨較大的發(fā)展空間；公司作為天津港保稅區(qū)和天津空港物流加工區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的開發(fā)建設(shè)主體，2008年繼續(xù)得到保稅區(qū)財(cái)政局提供的委托建設(shè)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)養(yǎng)管補(bǔ)貼等資金支持；由此可看出中國(guó)遠(yuǎn)洋對(duì)于天津保稅局投資有限公司的應(yīng)收賬款收回可能性極大，壞賬損失少。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。中國(guó)遠(yuǎn)洋的客戶資信評(píng)估如下表所示：中國(guó)遠(yuǎn)洋2011年9月各類財(cái)務(wù)指標(biāo)和信用指標(biāo)具體指標(biāo)數(shù)值具體指標(biāo)數(shù)值流動(dòng)比率銷售毛利率總資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)指數(shù)在中創(chuàng)公司內(nèi)部，財(cái)務(wù)部是應(yīng)收 賬款的主管部門，負(fù)責(zé)公司各業(yè)務(wù)部門應(yīng)收賬款的計(jì)劃、控制和考核，對(duì)不能收回的應(yīng)收賬款提出審核處理意見。2) 總量控制：公司根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)計(jì)劃核定應(yīng)收賬款的月度占有定額及年度平均定額，各業(yè)務(wù)部門再將定 額拆分成每個(gè)業(yè)務(wù)人員的應(yīng)收賬款占有定額。3) 動(dòng)態(tài)監(jiān)控：公司要求應(yīng)收賬款責(zé)任人每月對(duì)應(yīng)收賬款余額進(jìn)行核對(duì)，尤其對(duì)有疑問的賬項(xiàng)必須及時(shí)核對(duì)；各業(yè) 務(wù)部門每月進(jìn)行應(yīng)收賬款分析，根據(jù)賬齡長(zhǎng)短制定解決辦法；財(cái)務(wù)部根據(jù)各業(yè)務(wù)部門賬齡情況分析全公司應(yīng)收賬款情況，據(jù)此下達(dá)清收專項(xiàng)計(jì)劃。 業(yè)務(wù)或銷售收入的增長(zhǎng)只給企業(yè)帶來(lái)了賬目利潤(rùn)，不能帶來(lái)維持經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必需的現(xiàn)金流入。 雖然，企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因多種多樣，但是，解決問題的突破口首先應(yīng)從企業(yè)自身的管理體系入手，通過強(qiáng)化內(nèi)部管理和控制體系，同時(shí)，加強(qiáng)事后管理也很必要，建立應(yīng)收賬款責(zé)任制，對(duì)應(yīng)收 賬款的執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析，克服不良的外部環(huán)境給企業(yè)應(yīng)收賬款管理帶來(lái)的困難。案例三、ABC公司應(yīng)收賬款日常管理案例 一、背景情況的介紹 ABC公司在競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的情況下，調(diào)整了原有的信用政策，適當(dāng)延長(zhǎng)了信用期間、放寬了信用標(biāo)準(zhǔn)，信用政策的修訂使公司銷售增加，但是伴隨著賒銷收入的增長(zhǎng)，公司應(yīng)收賬款也日益增加，對(duì)應(yīng)收賬款的日常管理工作則變得更加重要了。賬齡分析表的內(nèi)容如下： ABC公司賬齡分析表 2001年1月31日 應(yīng)收賬款賬齡 賬戶數(shù)量 金額（萬(wàn)元） 百分比（%） 信用期內(nèi) 20040040超過信用期1—20天 10020020超過信用期21—40天 5010010超過信用期41—60天 3010010超過信用期61—80天 2010010超過信用期81—100天 15505超過信用期100天以上 5505合 計(jì) 4201000100F先生收到賬齡分析表及其相關(guān)資料后，進(jìn)行了仔細(xì)地閱讀，發(fā)現(xiàn)在超過信用期100天以上的客戶中，XYZ公司是個(gè)老大難問題，其拖欠款項(xiàng)時(shí)間最長(zhǎng)，且金額比重較大為40萬(wàn)元，于是F先生批示：（1）針對(duì)不同類型客戶制定相應(yīng)的收賬政策；（2）進(jìn)一步獲取、分析XYZ公司的相關(guān)資料，判斷該公司具體情況，爭(zhēng)取這個(gè)月解決這一問題。初步的方案為：（1）對(duì)于賬齡超過信用期1—20天的客戶，由于拖欠時(shí)間較短，為了保存市場(chǎng)份額，不予催收；（2）對(duì)于賬齡超過信用期21—40天的客戶，可以通過寄發(fā)措辭婉轉(zhuǎn)的信件提示對(duì)方已經(jīng)過期款項(xiàng)事宜；（3）對(duì)于賬齡超過信用期41—60天的客戶，可以通過電話催詢；（4）對(duì)于賬齡超過信用期61—100天的客戶，可以委派專人與客戶當(dāng)面洽談；（5）對(duì)于賬齡超過信用期100天的客戶，先委派專人與客戶進(jìn)行措辭嚴(yán)厲的當(dāng)面洽談，如果仍無(wú)效果，必要時(shí)可提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟。 對(duì)于XYZ公司的問題，相關(guān)人員也在不斷地給予關(guān)注，進(jìn)行了追蹤分析并相繼搜集了有關(guān)資料，包括（1）該公司的資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表（2）該公司付款的歷史資料（3）有關(guān)該公司經(jīng)營(yíng)情況現(xiàn)狀的其他信息?？偨Y(jié)中對(duì)XYZ公司的基本情況進(jìn)行了描述。ABC公司生產(chǎn)的品牌產(chǎn)品在XYZ公司由某一專柜銷售。從XYZ公司付款的歷史資料上看，1998年，該公司付款狀況尚可，雖然間或有拖欠現(xiàn)象，但是拖延欠款的時(shí)間不超過30天便可以結(jié)清賬款。2000年至今，XYZ公司付款狀況每況愈下，長(zhǎng)時(shí)間拖欠貨款。依據(jù)財(cái)務(wù)部門搜集的有關(guān)XYZ公司的2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表及2000年的利潤(rùn)表，更加證明了這一點(diǎn)。 資產(chǎn)負(fù)債表 2000年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金 應(yīng)收賬款 存 貨 待攤費(fèi)用 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)總計(jì) 1020350804605501 010流動(dòng)負(fù)債:短期借款 應(yīng)付賬款 其他應(yīng)付款 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)