應收賬款案例匯總-資料下載頁
2025-04-24 22:22本頁面
【正文】 不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。 案例四、金力公司應收賬款及存貨管理案例金查爾及李山模兩位先生，于1968年從俄亥俄州大學獲得電腦科學高級學位后，不久即籌集資金成立了電腦公司。他們所強調(diào)的產(chǎn)品為小型及微處理電腦，其市場目標是針對需要使用電腦設備之小規(guī)模公司，但不需要購買象IBM所供應的大型電腦設備。金先生及李先生是具有敏銳行銷眼光的工程師，所以，公司所生產(chǎn)之產(chǎn)品極佳，銷路很好，而擴張迅速。關(guān)于該公司1984年、1985年及1986年的資產(chǎn)負債表與損益表如表：資產(chǎn)負債表（年底）1984年1985年1986年資 產(chǎn)現(xiàn)金應收賬款存貨（主要為制成品） 流動資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)合計負債與凈值應付賬款應付銀行票據(jù)（10%）應付費用 流動負債合計長期負債（10%）普通權(quán)益負債與凈值總額1001 000 900 2 0003 0005 000 3003001007001 0003 3005 000 150 2 0001 8003 9503 5507 500 4001 280 1201 8002 1003 6007 500 2003 0002 8006 0004 000 10 0005002 3501503 0003 2003 80010 000損益表（年底）198419851986銷貨毛額 折讓銷貨凈額 銷貨成本（銷貨毛額之80%）毛利減：利息費用信用部門及收款費用呆帳費用課稅所得 稅款（40%）凈利7 500 807 4206 0001 420 90 20 2101 100 440 6608 750 908 6607 0001 660 250 30 3301 050 420 630 10 0001009 9008 0001 900 500 50 450 900 360 540 *利息費用是根據(jù)每年的平均貸款余額，不是根據(jù)資產(chǎn)負債表所示的年底資產(chǎn)負債得出。負債的利率為10%，因此，平均負債余額，1984年為900萬美元，1985年為2 500萬美元，1986年為5 000萬美元。1987年初，該公司有些問題開始呈現(xiàn)出來。該公司過去的成長一向利用保留盈余、長期負債及短期負債融資。不過，主要的放款人開始不同意進一步擴大債務而不增加自有資金。金查爾和李山模兩人沒有資金投資到公司，由于擔心失掉公司控制權(quán)，又不愿意出售額外股份給外人（他們兩人目前擁有55%的股份，其余之股份為一機構(gòu)投資人持有）。該公司的長短期負債利率為10%，金先生及李先生非常憂慮繼續(xù)保有其信用額度。股東中沒有一人曾接受財務訓練，故公司營運之財務方面要依賴會計師來處理。不過，金查爾及李山模很清楚，他們的不明態(tài)度不能再繼續(xù)下去了，所以，他們要請你做顧問，協(xié)助他們指出并改善其財務問題。該公司銷貨條件為“2/10，net 60”， 約半數(shù)的顧客享受折扣，但有許多未享受折扣的顧客，延遲付款。1986年的呆帳損失計450萬美元，信貸部門的成本（分析及收款費用）總計為50萬美元。該公司制造幾種不同形式的電腦，但售價為5 000美元，銷貨成本約為4 000美元。1986年銷售總計20 000部。銷售情況在該年相當平穩(wěn)，沒有顯著的季節(jié)變動。從生產(chǎn)一種電腦形式轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N形式之設置成本為5 000美元，此項數(shù)值可視為“訂貨成本”。儲存存貨的成本估計為30%；這么高的比率，是由于高科技產(chǎn)品如電腦陳舊的耗費很大。你現(xiàn)在的工作就是要分析該公司的財務狀況，特別是其信用與存貨政策，并提出任何你認為適當?shù)母纳平ㄗh。最好的方法是編制預估的1986年損益表，顯示如果該年實施一套新政策，會有什么情況？如果這種“向后推估的分析”有用，那么必須分析進一步的情況。經(jīng)過與行銷及會計人員研商，并根據(jù)研究公司競爭者后的想法，你假設推論該公司在1986年營運之信用政策改變?nèi)缦拢?． 用條件為“2/10，net 30”而非“2/10，net 60”。2． 公司可利用較高的信用標準。3．該公司應加強勢力收回欠款。如果這些改變措施，在1986年實施，那么很可能引起下列變化：1． 銷售毛額僅為9 800萬美元，而非10 000萬美元。2．呆帳損失減為15 000美元。3．信用部門成本增加至100萬美元。4．平均收款期間減少至30天。5．享受折扣顧客之百分比由50%增加到80%。 問題：（1）如果所提議之新信用政策在1986年實施，對于下各項大致會有什么影響：①凈利；②普通股之報酬率；③負債比率；④流動比率。要回答本問題，首先要假定在1986年實施新信用政策情況下，編制預估之損益表。同時也要假定應收帳款減少所釋出的資金，首先用來償還應付票據(jù)，如果資金還有剩，則用于減少長期債務。權(quán)益報酬率（ROE）定義為1986年凈利除以1985年12月31日的權(quán)益。（2）假定除了信用政策變動外，該公司也變動其存貨政策。利用EOQ模式加上2 000單位安全量為基礎，來決定最適存貨水準。假定存貨完全為制成品，購買價格等于銷貨成本4 000美元，同時不必考慮電腦形式不同，可將20 000部電腦銷售量視為同一種形式的銷售量（假定銷售20 000部而不是19 600部）假定減少存貨所節(jié)余的資金，首先用來償還銀行貸款，然后償還長期負債。要確定把這些變動加到問題1所編制的預估報表上。 根據(jù)這些變化，在1986年以下各值是多少：①1986年凈利；②普通股報酬；③負債比率；④流動比率。ROE定義為1986年凈利除以1985年12月31日權(quán)益。（3）有些因素或許會使得事情不如你分析所預測的那么進行，列出這些主要因素并加以討論。（4）如果你決定應采用新政策，那么繼續(xù)討論新政策實際上應如何執(zhí)行。
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