應(yīng)收賬款案例匯總-資料下載頁(yè)
2025-04-24 22:22本頁(yè)面
【正文】 不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。 案例四、金力公司應(yīng)收賬款及存貨管理案例金查爾及李山模兩位先生，于1968年從俄亥俄州大學(xué)獲得電腦科學(xué)高級(jí)學(xué)位后，不久即籌集資金成立了電腦公司。他們所強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)品為小型及微處理電腦，其市場(chǎng)目標(biāo)是針對(duì)需要使用電腦設(shè)備之小規(guī)模公司，但不需要購(gòu)買象IBM所供應(yīng)的大型電腦設(shè)備。金先生及李先生是具有敏銳行銷眼光的工程師，所以，公司所生產(chǎn)之產(chǎn)品極佳，銷路很好，而擴(kuò)張迅速。關(guān)于該公司1984年、1985年及1986年的資產(chǎn)負(fù)債表與損益表如表：資產(chǎn)負(fù)債表（年底）1984年1985年1986年資 產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨（主要為制成品） 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債與凈值應(yīng)付賬款應(yīng)付銀行票據(jù)（10%）應(yīng)付費(fèi)用 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債（10%）普通權(quán)益負(fù)債與凈值總額1001 000 900 2 0003 0005 000 3003001007001 0003 3005 000 150 2 0001 8003 9503 5507 500 4001 280 1201 8002 1003 6007 500 2003 0002 8006 0004 000 10 0005002 3501503 0003 2003 80010 000損益表（年底）198419851986銷貨毛額 折讓銷貨凈額 銷貨成本（銷貨毛額之80%）毛利減：利息費(fèi)用信用部門及收款費(fèi)用呆帳費(fèi)用課稅所得 稅款（40%）凈利7 500 807 4206 0001 420 90 20 2101 100 440 6608 750 908 6607 0001 660 250 30 3301 050 420 630 10 0001009 9008 0001 900 500 50 450 900 360 540 *利息費(fèi)用是根據(jù)每年的平均貸款余額，不是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表所示的年底資產(chǎn)負(fù)債得出。負(fù)債的利率為10%，因此，平均負(fù)債余額，1984年為900萬美元，1985年為2 500萬美元，1986年為5 000萬美元。1987年初，該公司有些問題開始呈現(xiàn)出來。該公司過去的成長(zhǎng)一向利用保留盈余、長(zhǎng)期負(fù)債及短期負(fù)債融資。不過，主要的放款人開始不同意進(jìn)一步擴(kuò)大債務(wù)而不增加自有資金。金查爾和李山模兩人沒有資金投資到公司，由于擔(dān)心失掉公司控制權(quán)，又不愿意出售額外股份給外人（他們兩人目前擁有55%的股份，其余之股份為一機(jī)構(gòu)投資人持有）。該公司的長(zhǎng)短期負(fù)債利率為10%，金先生及李先生非常憂慮繼續(xù)保有其信用額度。股東中沒有一人曾接受財(cái)務(wù)訓(xùn)練，故公司營(yíng)運(yùn)之財(cái)務(wù)方面要依賴會(huì)計(jì)師來處理。不過，金查爾及李山模很清楚，他們的不明態(tài)度不能再繼續(xù)下去了，所以，他們要請(qǐng)你做顧問，協(xié)助他們指出并改善其財(cái)務(wù)問題。該公司銷貨條件為“2/10，net 60”， 約半數(shù)的顧客享受折扣，但有許多未享受折扣的顧客，延遲付款。1986年的呆帳損失計(jì)450萬美元，信貸部門的成本（分析及收款費(fèi)用）總計(jì)為50萬美元。該公司制造幾種不同形式的電腦，但售價(jià)為5 000美元，銷貨成本約為4 000美元。1986年銷售總計(jì)20 000部。銷售情況在該年相當(dāng)平穩(wěn)，沒有顯著的季節(jié)變動(dòng)。從生產(chǎn)一種電腦形式轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N形式之設(shè)置成本為5 000美元，此項(xiàng)數(shù)值可視為“訂貨成本”。儲(chǔ)存存貨的成本估計(jì)為30%；這么高的比率，是由于高科技產(chǎn)品如電腦陳舊的耗費(fèi)很大。你現(xiàn)在的工作就是要分析該公司的財(cái)務(wù)狀況，特別是其信用與存貨政策，并提出任何你認(rèn)為適當(dāng)?shù)母纳平ㄗh。最好的方法是編制預(yù)估的1986年損益表，顯示如果該年實(shí)施一套新政策，會(huì)有什么情況？如果這種“向后推估的分析”有用，那么必須分析進(jìn)一步的情況。經(jīng)過與行銷及會(huì)計(jì)人員研商，并根據(jù)研究公司競(jìng)爭(zhēng)者后的想法，你假設(shè)推論該公司在1986年?duì)I運(yùn)之信用政策改變?nèi)缦拢?． 用條件為“2/10，net 30”而非“2/10，net 60”。2． 公司可利用較高的信用標(biāo)準(zhǔn)。3．該公司應(yīng)加強(qiáng)勢(shì)力收回欠款。如果這些改變措施，在1986年實(shí)施，那么很可能引起下列變化：1． 銷售毛額僅為9 800萬美元，而非10 000萬美元。2．呆帳損失減為15 000美元。3．信用部門成本增加至100萬美元。4．平均收款期間減少至30天。5．享受折扣顧客之百分比由50%增加到80%。 問題：（1）如果所提議之新信用政策在1986年實(shí)施，對(duì)于下各項(xiàng)大致會(huì)有什么影響：①凈利；②普通股之報(bào)酬率；③負(fù)債比率；④流動(dòng)比率。要回答本問題，首先要假定在1986年實(shí)施新信用政策情況下，編制預(yù)估之損益表。同時(shí)也要假定應(yīng)收帳款減少所釋出的資金，首先用來償還應(yīng)付票據(jù)，如果資金還有剩，則用于減少長(zhǎng)期債務(wù)。權(quán)益報(bào)酬率（ROE）定義為1986年凈利除以1985年12月31日的權(quán)益。（2）假定除了信用政策變動(dòng)外，該公司也變動(dòng)其存貨政策。利用EOQ模式加上2 000單位安全量為基礎(chǔ)，來決定最適存貨水準(zhǔn)。假定存貨完全為制成品，購(gòu)買價(jià)格等于銷貨成本4 000美元，同時(shí)不必考慮電腦形式不同，可將20 000部電腦銷售量視為同一種形式的銷售量（假定銷售20 000部而不是19 600部）假定減少存貨所節(jié)余的資金，首先用來償還銀行貸款，然后償還長(zhǎng)期負(fù)債。要確定把這些變動(dòng)加到問題1所編制的預(yù)估報(bào)表上。 根據(jù)這些變化，在1986年以下各值是多少：①1986年凈利；②普通股報(bào)酬；③負(fù)債比率；④流動(dòng)比率。ROE定義為1986年凈利除以1985年12月31日權(quán)益。（3）有些因素或許會(huì)使得事情不如你分析所預(yù)測(cè)的那么進(jìn)行，列出這些主要因素并加以討論。（4）如果你決定應(yīng)采用新政策，那么繼續(xù)討論新政策實(shí)際上應(yīng)如何執(zhí)行。
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