某信貸企業(yè)評(píng)級(jí)工作規(guī)范與評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫要求-在線瀏覽
2025-05-30 13:14本頁(yè)面
【正文】 大事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)研，比如企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保狀況、欠息欠貸情況、重大經(jīng)濟(jì)訴訟案件、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股等。 訪談前應(yīng)對(duì)企業(yè)所處行業(yè)有一個(gè)初步的認(rèn)識(shí)，因?yàn)樯婕安煌袠I(yè)的企業(yè)其所體現(xiàn)的特征也不盡相同。訪談時(shí)不妨傾聽一下企業(yè)對(duì)這些方面的觀點(diǎn)。 調(diào)查小組必須二人以上。二、 報(bào)告撰寫階段評(píng)級(jí)報(bào)告分為對(duì)內(nèi)報(bào)告與對(duì)外報(bào)告。對(duì)外報(bào)告是呈送給客戶的，以簡(jiǎn)明扼要為主，鮮明的表達(dá)評(píng)級(jí)原則及評(píng)級(jí)觀點(diǎn)。總體而言，分析員應(yīng)主要注意以下幾個(gè)方面： 文章應(yīng)側(cè)重于客觀描述，一般不作結(jié)論性分析，不應(yīng)有偏激的詞句。 企業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果是由專家委員會(huì)最終確定，因此評(píng)級(jí)觀點(diǎn)中應(yīng)以“擬評(píng)定為級(jí)”、“建議級(jí)別為級(jí)”等語(yǔ)句做出結(jié)論。例如不可出現(xiàn)：在分析企業(yè)基本素質(zhì)時(shí)評(píng)價(jià)很高，而在經(jīng)營(yíng)能力等方面（例如：出現(xiàn)應(yīng)收賬款催討不利等情況時(shí)）的撰寫時(shí)卻出現(xiàn)“企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理不善、經(jīng)營(yíng)無(wú)方”等類似的語(yǔ)句。（例如：長(zhǎng)短期貸款年末金額的變動(dòng)影響流、速動(dòng)比例以及凈資產(chǎn)與年末貸款之比等指標(biāo)的變化） 若企業(yè)在評(píng)估年度有分立、合并、轉(zhuǎn)產(chǎn)等情況發(fā)生，造成本年度財(cái)務(wù)報(bào)表與以前年度財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可比性時(shí)，對(duì)上年末的資產(chǎn)負(fù)債表可以采用經(jīng)調(diào)整后的本年年初數(shù)，報(bào)告中要對(duì)此作出明確說(shuō)明。（如：內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)貸等） 對(duì)于大型市政項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，分析員應(yīng)關(guān)注政府的立項(xiàng)批文、資金安排、市場(chǎng)預(yù)期等因素，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否有政府背景的支持和支持力度的大小。 對(duì)于值得關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題和內(nèi)容，可以黑體或下劃線標(biāo)明。 描述主要投資方、投資金額與比例、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)及下屬子（分）公司的概況，并簡(jiǎn)要說(shuō)明其組織結(jié)構(gòu)、各職能部門、子公司、分公司的運(yùn)作情況。 闡述企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)、主導(dǎo)產(chǎn)品、知名品牌及市場(chǎng)份額等，表明企業(yè)在行業(yè)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 簡(jiǎn)要提及企業(yè)的重要指標(biāo)。注意事項(xiàng)： 若企業(yè)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本不一致，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告，在評(píng)級(jí)報(bào)告中反映并說(shuō)明原因（如：成立年限較長(zhǎng)的國(guó)有企業(yè)，曾經(jīng)通過(guò)估賬進(jìn)行注冊(cè)；或變更后由于時(shí)滯，新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照未下）。 對(duì)評(píng)估對(duì)象的簡(jiǎn)稱一般有“企業(yè)”、“公司”和“工廠”。 對(duì)于上市公司的評(píng)級(jí)，分析員應(yīng)根據(jù)《中國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則》的規(guī)定對(duì)其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)考核。此外，還應(yīng)關(guān)注上市公司的有關(guān)披露適宜，必要時(shí)進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)。這些關(guān)聯(lián)交易包括：企業(yè)向控股方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或墊付資金；為控股方支付管理費(fèi)用等支出；為股東或職員的債務(wù)提供擔(dān)保；為關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)貸資金；企業(yè)與控股方、投資子公司之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（內(nèi)耗）等行為。 企業(yè)員工的年齡、學(xué)歷等方面的分布情況，說(shuō)明企業(yè)整體素質(zhì)狀況。 非投資管理型企業(yè)的評(píng)估報(bào)告要在該部分提及企業(yè)的投資方向、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、融資戰(zhàn)略情況。注意事項(xiàng)： 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的學(xué)歷雖然是其能力體現(xiàn)的一個(gè)方面，但并不能完全說(shuō)明其實(shí)際工作能力強(qiáng)。 有些企業(yè)雖然制度較為完善，但執(zhí)行情況并不理想，分析員在訪談過(guò)程中應(yīng)注意觀察是否有這一現(xiàn)象。例如，企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)度大小各有利弊，具體分析時(shí)應(yīng)客觀公正。 分析員應(yīng)在該部分提及企業(yè)對(duì)其股東的重要性、公司所屬行業(yè)對(duì)國(guó)家的重要性或企業(yè)行使的職能對(duì)地方政府的重要性。注意事項(xiàng)： 行業(yè)數(shù)據(jù)要最新，最好是半年內(nèi)的，否則將失去時(shí)效性。 由于行業(yè)劃分的標(biāo)準(zhǔn)有粗細(xì)之分，報(bào)告中的行業(yè)的細(xì)化程度（如：外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營(yíng)的方式、經(jīng)營(yíng)的商品進(jìn)行分類）、分析的地理范圍（產(chǎn)銷集中的區(qū)域）應(yīng)盡量貼近企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)營(yíng)區(qū)域，否則研究范圍過(guò)于寬泛，會(huì)削弱行業(yè)分析對(duì)評(píng)估報(bào)告的作用。（二） 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)總體資產(chǎn)的來(lái)源和構(gòu)成狀況，它構(gòu)成了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、融資要求、債務(wù)壓力、財(cái)務(wù)彈性狀況的基本環(huán)境。注意事項(xiàng)： 信貸企業(yè)信用評(píng)級(jí)強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)對(duì)貸款的償還能力，因此應(yīng)在該部分詳述長(zhǎng)短期貸款的數(shù)額、用途、歸還期限、擔(dān)保方式等因素。 分析員應(yīng)關(guān)注一些企業(yè)對(duì)于沒(méi)有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、三年以上的應(yīng)收賬款及已經(jīng)超過(guò)受益期限的“待攤費(fèi)用”、“遞延資產(chǎn)”、“待處理資產(chǎn)損失”等常年掛賬項(xiàng)目的公允價(jià)值和變現(xiàn)能力。對(duì)于后一種情況分析員應(yīng)對(duì)企業(yè)報(bào)表做出相應(yīng)調(diào)整；也可能是借款與貨幣資金的形成沒(méi)有直接聯(lián)系：如：某家大型旅游商社，其貸款主要用于實(shí)業(yè)投資，年末貨幣資金則是報(bào)表合并內(nèi)的子公司收取的旅客押金。（2001年蘭生股份委托理財(cái)未及時(shí)批露，受到上交所內(nèi)部批評(píng)） 固定資產(chǎn)凈值率反映企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度，也能夠在一定程度上反映生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)程度。另外分析員需對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)更新的內(nèi)容進(jìn)行分析，注意區(qū)分生產(chǎn)性固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)。注意事項(xiàng)： 注意考察流動(dòng)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，對(duì)于三年以上的應(yīng)收賬款及積壓過(guò)時(shí)的原材料（如：滯壓存貨）、產(chǎn)成品，可以考慮剔除調(diào)整。 關(guān)注企業(yè)近期的實(shí)際償債情況，在報(bào)告中反映有無(wú)欠息、欠貸現(xiàn)象發(fā)生。 若企業(yè)有借新還舊、轉(zhuǎn)貸、逾期支付本息等情況發(fā)生，報(bào)告應(yīng)給予關(guān)注。（如：金店的黃金存貨） 分析員應(yīng)在該部分對(duì)主要的擔(dān)保單位做出一定分析，分別就互相擔(dān)保、反擔(dān)保以及關(guān)聯(lián)公司的擔(dān)保作以解釋。但如果公司保留過(guò)多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，則可能失去一些獲利的投資機(jī)會(huì)，導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)作不夠理想。而成熟的企業(yè)則經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量應(yīng)為正、投資性現(xiàn)金凈流量為負(fù)、籌資性現(xiàn)金凈流量為正負(fù)相間。該部分的指標(biāo)主要反映資產(chǎn)的創(chuàng)收能力，以“應(yīng)收賬款”科目為核心，重點(diǎn)考察產(chǎn)品的賒銷、賒購(gòu)政策。例如：紡織、小家電的經(jīng)營(yíng)周期較短；而船舶等大型機(jī)械制造的經(jīng)營(yíng)周期較長(zhǎng)，這一因素將影響應(yīng)收賬款的回籠速度。 企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品的銷售區(qū)域和國(guó)家也是影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的要素
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