【正文】 u 審計(jì)問題：原則上要求受評(píng)人出具審計(jì)報(bào)告。 防止空話：分析中談宏觀、行業(yè)的較多，談企業(yè)的較少；注意報(bào)告的文體，不要使用過多的修飾詞。分析員應(yīng)在報(bào)告中重點(diǎn)分析產(chǎn)生高利潤(rùn)的部門或業(yè)務(wù)，說明原因或提出自己的見解。 當(dāng)企業(yè)對(duì)子公司具有實(shí)質(zhì)性控制權(quán)的時(shí)候，有關(guān)投資收益應(yīng)采用權(quán)益法核算；否則采用成本法。 零售商業(yè)企業(yè)在考察“商品銷售率”指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意與存貨周轉(zhuǎn)速度的結(jié)合。該部分的指標(biāo)主要反映資產(chǎn)的創(chuàng)收能力，以“應(yīng)收賬款”科目為核心，重點(diǎn)考察產(chǎn)品的賒銷、賒購政策。（2001年蘭生股份委托理財(cái)未及時(shí)批露，受到上交所內(nèi)部批評(píng)） 固定資產(chǎn)凈值率反映企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度，也能夠在一定程度上反映生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)程度。例如，企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)度大小各有利弊，具體分析時(shí)應(yīng)客觀公正。 對(duì)評(píng)估對(duì)象的簡(jiǎn)稱一般有“企業(yè)”、“公司”和“工廠”。例如不可出現(xiàn)：在分析企業(yè)基本素質(zhì)時(shí)評(píng)價(jià)很高，而在經(jīng)營(yíng)能力等方面（例如：出現(xiàn)應(yīng)收賬款催討不利等情況時(shí)）的撰寫時(shí)卻出現(xiàn)“企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理不善、經(jīng)營(yíng)無方”等類似的語句。 除對(duì)外部環(huán)境方面問題和通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行調(diào)研以外，特別需要對(duì)企業(yè)的或有風(fēng)險(xiǎn)和重大事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)研，比如企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保狀況、欠息欠貸情況、重大經(jīng)濟(jì)訴訟案件、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股等。 利用其他資訊信息手段，如網(wǎng)絡(luò)、媒體等多方面獲得受評(píng)企業(yè)的外部信息和企業(yè)的動(dòng)態(tài)，特別對(duì)上市公司而言，可以獲得很多有用的資料信息。 應(yīng)當(dāng)注意的是銀行對(duì)企業(yè)借款和還款記錄（清單）是貸款評(píng)級(jí)工作中不可或缺的資料。 訪談中如果發(fā)現(xiàn)一些重大問題企業(yè)無法合理解釋，可以要求查閱原始財(cái)務(wù)憑證、科目明細(xì)等，必要時(shí)可以與有關(guān)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師聯(lián)系咨詢。 企業(yè)在某一方面、環(huán)節(jié)存在的問題往往會(huì)對(duì)其全局產(chǎn)生影響，同時(shí)也會(huì)表現(xiàn)在財(cái)務(wù)分析的多個(gè)方面，對(duì)此，分析員可以在初次涉及的部分給予詳盡闡述，出現(xiàn)重復(fù)時(shí)則一帶而過。一般而言，“企業(yè)”的應(yīng)用范圍最廣泛，幾乎可用于所有評(píng)估對(duì)象；“公司”僅用于有限責(zé)任公司和股份有限公司。 對(duì)企業(yè)的基本素質(zhì)分析，如企業(yè)的創(chuàng)新能力、科研能力、資金支持等，往往可以以企業(yè)獲得的國(guó)內(nèi)（外）質(zhì)量認(rèn)證、評(píng)審結(jié)論、合同等作為佐證，但應(yīng)區(qū)分各種證書的權(quán)威性和公正性。該比率過低，則企業(yè)可能會(huì)面臨大規(guī)模的固定資產(chǎn)更新要求，從而加大資金需求，影響償付債務(wù)的能力，對(duì)此可結(jié)合企業(yè)重要設(shè)備的大修和更新周期進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。注意事項(xiàng)： 評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收現(xiàn)能力的好壞不能脫離其行業(yè)特殊性。1 把總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度（綜合性指標(biāo)）與存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度綜合分析，有助于發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否存在閑置資產(chǎn)。權(quán)益法核算能反映出年終被投資企業(yè)的盈虧；而成本法核算只能反映出年終企業(yè)從子公司獲取的實(shí)際分配利潤(rùn)。1 可以從“營(yíng)業(yè)外支出”的明細(xì)科目中分析企業(yè)是否有被罰款、起訴等情況發(fā)生，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)不愿提供的基礎(chǔ)資料。 防止分析一般化：對(duì)效益不好的企業(yè)，分析中共性較多，如：東南亞金融危機(jī)的影響還未恢復(fù)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；外企受到WTO的影響。由于一些地區(qū)絕大部分非國(guó)有企業(yè)尚未形成編制審計(jì)習(xí)慣或出具的審計(jì)報(bào)告與其真實(shí)狀況不符，目前采取通過限制其信用級(jí)別的手段來控制評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。四、 應(yīng)特別注重的問題u 稅務(wù)問題：目前我國(guó)稅收征管體制尚不健全，難以通過考核企業(yè)的納稅水平判定其對(duì)金融信用能力的影響，但對(duì)于受評(píng)人重大稅務(wù)問題潛在的風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注，并確定其可能的風(fēng)險(xiǎn)和影響級(jí)別程度。 防止就指標(biāo)論指標(biāo)：不要就同一指標(biāo)反復(fù)分析；防止數(shù)字游戲，不要只談指標(biāo)本身，不加任何分析。1 有些企業(yè)利用自身資產(chǎn)獲得的利潤(rùn)出奇的高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同行業(yè)平均水平，這里可能隱藏財(cái)務(wù)造假行為。 企業(yè)調(diào)整事項(xiàng)中出現(xiàn)“以前年度損益調(diào)整”或其提供的報(bào)表上原即有“以前年度損益調(diào)整”數(shù)據(jù)的：若金額較小，簡(jiǎn)單說明即可；若金額較大，分析員需做出相應(yīng)分析調(diào)整。分析員應(yīng)根據(jù)三者的結(jié)構(gòu)做出判斷：若“原材料”所占比重較大，則應(yīng)關(guān)注企業(yè)原材料采購是否有季節(jié)性、價(jià)格波動(dòng)如何；若“在產(chǎn)品”所占比重較大，則應(yīng)關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)的連貫性問題（生產(chǎn)轉(zhuǎn)型、調(diào)整不及時(shí)）；若“產(chǎn)成品”相對(duì)數(shù)量較多，則有可能是銷售有明顯的季節(jié)性、產(chǎn)品質(zhì)量有問題、產(chǎn)品過時(shí)滯銷等因素導(dǎo)致。 （四）經(jīng)營(yíng)能力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力主要體現(xiàn)在其對(duì)資產(chǎn)的利用程度和效率上，良好的經(jīng)營(yíng)能力是償債的保障。 若上市公司將閑散資金用于委托理財(cái)，應(yīng)在報(bào)告中闡明企業(yè)的投資對(duì)象、投資規(guī)模和從中獲得的收益及內(nèi)部批準(zhǔn)程序。 分析員的定性分析不可片面。 續(xù)評(píng)企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)著眼于其評(píng)估年度新的變化，并分析這些變化給企業(yè)帶來的利弊。 全文觀點(diǎn)應(yīng)前后一致。注意事項(xiàng)： 企業(yè)上報(bào)的申請(qǐng)報(bào)告往往存在內(nèi)容空洞、夸大成績(jī)的問題，比如在“技術(shù)水平”方面填寫“國(guó)際先進(jìn)”等等，對(duì)此切不可輕易采信，在訪談時(shí)注意對(duì)這些問題加以確認(rèn)。（注：① 關(guān)于版本的使用，② 財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)要求） 銀行信貸員往往對(duì)所評(píng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展動(dòng)態(tài)較為了解，分析員通過與信貸員的接觸可以獲得對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展的狀況和問題較為直觀的印象，借以在一定程度上彌補(bǔ)靜態(tài)分析的不足，特別是能夠?qū)τ绊懫髽I(yè)未來發(fā)展的重大外部因素（如債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)重組等）的現(xiàn)實(shí)性和可行性有所客觀地了解，避免受到企業(yè)單方面介紹的影響。這一資料不僅可以反映企業(yè)是否有逾期歸還本息的情況發(fā)生，而且還可以看出各項(xiàng)長(zhǎng)短期貸款的到期日，以確認(rèn)是否有不同還款期的借款同時(shí)到期。 訪談前應(yīng)對(duì)企業(yè)所處行業(yè)有一個(gè)初步的認(rèn)識(shí)，因?yàn)樯婕安煌袠I(yè)的企業(yè)其所體現(xiàn)的特征也不盡相同。（例如：長(zhǎng)短期貸款年末金額的變動(dòng)