某信貸企業(yè)評級工作規(guī)范與評級報告撰寫要求(參考版)
2025-04-15 13:14本頁面
【正文】 u 違反《貸款通則》及有關(guān)管理辦法，違反《擔(dān)保法》，違反有關(guān)會計準(zhǔn)則、稅收政策等違規(guī)違法行為的揭示。u 關(guān)聯(lián)企業(yè)評級：關(guān)聯(lián)企業(yè)資金往來較頻繁，互相投資、擔(dān)保等活動多，財務(wù)結(jié)構(gòu)波動大，由于彈性資產(chǎn)與負(fù)債較多，應(yīng)對關(guān)聯(lián)資金往來影響作重點闡述，確定其對個體的影響程度；關(guān)聯(lián)企業(yè)級別之間業(yè)務(wù)與財務(wù)情況應(yīng)互相呼應(yīng)。u 非常時期問題：企業(yè)在評估基準(zhǔn)日后發(fā)生重大資產(chǎn)變動或重組事項，主營業(yè)務(wù)發(fā)生根本變化、控股股東變更等對信用級別有重大影響的事項或交易，可根據(jù)其影響程度充分說明理由，據(jù)實進(jìn)行調(diào)整。由于一些地區(qū)絕大部分非國有企業(yè)尚未形成編制審計習(xí)慣或出具的審計報告與其真實狀況不符，目前采取通過限制其信用級別的手段來控制評級風(fēng)險。四、 應(yīng)特別注重的問題u 稅務(wù)問題：目前我國稅收征管體制尚不健全，難以通過考核企業(yè)的納稅水平判定其對金融信用能力的影響，但對于受評人重大稅務(wù)問題潛在的風(fēng)險予以關(guān)注，并確定其可能的風(fēng)險和影響級別程度。u 通過公共信息掌握企業(yè)最新的信用要素變動狀況。藍(lán)本如下附后。有些建議表達(dá)過于籠統(tǒng),如：建議深化改革；建議轉(zhuǎn)換機制；建議開發(fā)新產(chǎn)品；建議開發(fā)新市場等。 防止不切實際的“建議”：向企業(yè)提出的建議要注意可行性，防止錯誤的表達(dá)方式。 防止粗心大意：如錯別字和數(shù)據(jù)輸入錯誤。除了考慮共性的內(nèi)容，還應(yīng)考慮個性內(nèi)容。 防止分析一般化：對效益不好的企業(yè)，分析中共性較多，如：東南亞金融危機的影響還未恢復(fù)；市場競爭激烈；外企受到WTO的影響。 防止就指標(biāo)論指標(biāo)：不要就同一指標(biāo)反復(fù)分析；防止數(shù)字游戲，不要只談指標(biāo)本身，不加任何分析。在評級說明中，評估員應(yīng)闡述企業(yè)定性、定量兩部分的得分，需要作定性定量調(diào)整的，要說明調(diào)整內(nèi)容和理由，必要時對企業(yè)未來發(fā)展提出具體的、切實可行的改進(jìn)建議。 根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)背景，包括來自與政府和股東等外部優(yōu)惠政策及支持力度，結(jié)合企業(yè)自身特點，對企業(yè)近期的發(fā)展做出前瞻性的分析評價。其中評級觀點是用簡潔的語句總結(jié)報告中的主要和重要事項，并建議信用級別，主要包括以下四個方面的內(nèi)容： 對企業(yè)作簡要的介紹，包括企業(yè)的性質(zhì)、改制改組、主要投資者及背景、經(jīng)營范圍、主導(dǎo)產(chǎn)品及市場占有率、對外投資的簡要情況等方面。 如果企業(yè)在稅收、補貼等方面享受的優(yōu)惠待遇在未來年度即將到期，則應(yīng)根據(jù)其影響程度對企業(yè)的未來效益、發(fā)展做出分析評估，必要時則調(diào)整分值。主要內(nèi)容： 企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略； 主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營目標(biāo)； 新產(chǎn)品開發(fā)、創(chuàng)新計劃； 人員擴充計劃； 市場開發(fā)與營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)計劃； 再融資計劃； 收購兼并與對外擴充計劃； 深化改革和組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)劃；注意事項： 分析員應(yīng)對企業(yè)提供的發(fā)展預(yù)測做出自己的判斷和評價，不可人云亦云，簡單抄襲。若分析員已經(jīng)獲取了較為翔實的資料，則可以估算企業(yè)下一年度的現(xiàn)金流量狀況。1 可以從“營業(yè)外支出”的明細(xì)科目中分析企業(yè)是否有被罰款、起訴等情況發(fā)生，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)不愿提供的基礎(chǔ)資料。1 有些企業(yè)利用自身資產(chǎn)獲得的利潤出奇的高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同行業(yè)平均水平，這里可能隱藏財務(wù)造假行為。1 “其他應(yīng)收款”科目往往會成為企業(yè)調(diào)控利潤和財務(wù)指標(biāo)的手段:若其中有較大部分是內(nèi)部拆借款，則可能有掩藏潛虧的可能。例如：收入、經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等科目之間的勾稽關(guān)系。1 “住房周轉(zhuǎn)金”應(yīng)計入年初未分配利潤中，若企業(yè)長期掛賬則有減少負(fù)債增加所有者權(quán)益之嫌。若企業(yè)與下屬子公司的內(nèi)部銷售收入未做完全抵消，則利潤不實的后果。分析員必要時應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否有這些披露。 上市公司可能以高價購買母公司商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)，增減利潤。權(quán)益法核算能反映出年終被投資企業(yè)的盈虧；而成本法核算只能反映出年終企業(yè)從子公司獲取的實際分配利潤。 企業(yè)調(diào)整事項中出現(xiàn)“以前年度損益調(diào)整”或其提供的報表上原即有“以前年度損益調(diào)整”數(shù)據(jù)的：若金額較小，簡單說明即可；若金額較大，分析員需做出相應(yīng)分析調(diào)整。 企業(yè)為虛增利潤，可能不計提“固定資產(chǎn)折舊”或“無形資產(chǎn)攤銷”。 利息資本化是值得分析員關(guān)注的問題。一些企業(yè)（特別是上市公司）的收入來源主要是其他業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)收入甚微，這種情況下要相應(yīng)調(diào)低企業(yè)的定量分值。 如土地買賣、房產(chǎn)置換等偶然性因素也會影響企業(yè)該年度的收益狀況，但缺乏穩(wěn)定性、連續(xù)性，評估報告應(yīng)對偶發(fā)性因素分析到位。 由于成本中的員工工資、產(chǎn)品技術(shù)含量、市場競爭程度、生產(chǎn)規(guī)模等因素均影響到毛利率水平，因此對毛利率的分析要細(xì)化，不能以“該企業(yè)毛利率較高，收益性好”等籠統(tǒng)的語句一帶而過（如：毛利率：商品17%、軟件開發(fā)90%、服務(wù)100%）。與此同時，目前企業(yè)的融資渠道及穩(wěn)定性也會影響未來的效益。1 把總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度（綜合性指標(biāo)）與存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度綜合分析，有助于發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否存在閑置資產(chǎn)。分析員應(yīng)根據(jù)三者的結(jié)構(gòu)做出判斷：若“原材料”所占比重較大，則應(yīng)關(guān)注企業(yè)原材料采購是否有季節(jié)性、價格波動如何；若“在產(chǎn)品”所占比重較大，則應(yīng)關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)的連貫性問題（生產(chǎn)轉(zhuǎn)型、調(diào)整不及時）；若“產(chǎn)成品”相對數(shù)量較多，則有可能是銷售有明顯的季節(jié)性、產(chǎn)品質(zhì)量有問題、產(chǎn)品過時滯銷等因素導(dǎo)致。 一些企業(yè)通過將不良資產(chǎn)計入“存貨”科目中或少計提“存貨跌價準(zhǔn)備”等方式掩蓋存貨的真實性，分析員應(yīng)對該類現(xiàn)象予以關(guān)注，必要時到庫存現(xiàn)場調(diào)研。若金額較大，應(yīng)做出相應(yīng)調(diào)整。 上市公司應(yīng)收賬款對象如為其母公司，則可能存在母公司占用資金的現(xiàn)象、上市公司利潤虛增的情況。在這
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