某信貸企業(yè)評級工作規(guī)范與評級報告撰寫要求-文庫吧在線文庫
【正文】 。 企業(yè)評級結(jié)果是由專家委員會最終確定，因此評級觀點中應(yīng)以“擬評定為級”、“建議級別為級”等語句做出結(jié)論。 對于值得關(guān)注的重點問題和內(nèi)容，可以黑體或下劃線標明。注意事項： 若企業(yè)的實收資本與注冊資本不一致，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的驗資報告，在評級報告中反映并說明原因（如：成立年限較長的國有企業(yè)，曾經(jīng)通過估賬進行注冊；或變更后由于時滯，新的營業(yè)執(zhí)照未下）。這些關(guān)聯(lián)交易包括：企業(yè)向控股方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或墊付資金；為控股方支付管理費用等支出；為股東或職員的債務(wù)提供擔保；為關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)貸資金；企業(yè)與控股方、投資子公司之間存在同業(yè)競爭（內(nèi)耗）等行為。 有些企業(yè)雖然制度較為完善，但執(zhí)行情況并不理想，分析員在訪談過程中應(yīng)注意觀察是否有這一現(xiàn)象。 由于行業(yè)劃分的標準有粗細之分，報告中的行業(yè)的細化程度（如：外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營的方式、經(jīng)營的商品進行分類）、分析的地理范圍（產(chǎn)銷集中的區(qū)域）應(yīng)盡量貼近企業(yè)的主導產(chǎn)業(yè)和經(jīng)營區(qū)域，否則研究范圍過于寬泛，會削弱行業(yè)分析對評估報告的作用。對于后一種情況分析員應(yīng)對企業(yè)報表做出相應(yīng)調(diào)整；也可能是借款與貨幣資金的形成沒有直接聯(lián)系：如：某家大型旅游商社，其貸款主要用于實業(yè)投資，年末貨幣資金則是報表合并內(nèi)的子公司收取的旅客押金。 關(guān)注企業(yè)近期的實際償債情況，在報告中反映有無欠息、欠貸現(xiàn)象發(fā)生。而成熟的企業(yè)則經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量應(yīng)為正、投資性現(xiàn)金凈流量為負、籌資性現(xiàn)金凈流量為正負相間。 一些企業(yè)的經(jīng)營具有明顯的季節(jié)性，如年末大量銷售、采購則會增加年末“應(yīng)收賬款”和“存貨”等科目的金額，影響分值。 “存貨”的明細科目一般包括：“原材料”、“在產(chǎn)品”、“產(chǎn)成品”。例如，一些企業(yè)虛報員工工資，以達到調(diào)節(jié)利潤的目的，必要時應(yīng)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、平均收入等資料對“應(yīng)付工資”科目進行大體核算。這種情況下，分析員需根據(jù)相關(guān)信息調(diào)整報表，重新計算各項分值。 若采用合并會計報表進行評估，應(yīng)關(guān)注合并范圍是否正確。若注冊資本不到位，企業(yè)有可能將缺失資本計入該科目，從而導致所有者權(quán)益銷減。 具體預測時除現(xiàn)金流量外，需參照的財務(wù)指標主要包括：主營業(yè)務(wù)增長率、凈資產(chǎn)增長率、期間費用增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率等。（八）報告防止事項 防止重復敘述：企業(yè)基本情況和主要財務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容不要重復。 防止常識性錯誤：要區(qū)分百分比和百分點的區(qū)別：與香港、澳門合資的企業(yè)，不要出現(xiàn)中港（澳）合資或中外合資的錯誤表達方式。u 若受評人的信用基礎(chǔ)發(fā)生顯著變化，應(yīng)對原評定的信用級別重新考察，說明調(diào)整原因并提請評級委員會調(diào)整級別。u 重大事項的揭示（附訪談?wù){(diào)查表）。實踐證明，若通過充分調(diào)查和取證能夠把握資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況的真實性，也可予以調(diào)高級別上限。u 對外報告 對外報告歸納內(nèi)部報告的評級觀點，采取統(tǒng)一格式。分析傳統(tǒng)的老企業(yè)，經(jīng)常使用的詞句有：自有資金不足；設(shè)備老化；利息負擔較重等。 對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理與控制、財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、長短期債務(wù)償還能力、經(jīng)營能力與經(jīng)營業(yè)績等方面以及升降變化做出簡要的結(jié)論性分析敘述；特別要重點揭示風險，根據(jù)業(yè)務(wù)和財務(wù)方面的突出變化，集團內(nèi)或上下級的關(guān)聯(lián)交易等分析企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，剖析劣勢的形成原因并對由此導致風險的可能性；注意對企業(yè)發(fā)生的重大情況或異常情況如：法律訴訟、或有風險等予以揭示分析；注意對企業(yè)的風險資產(chǎn)要有評價。（六）發(fā)展前景在這一部分，分析員應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟政策、外部環(huán)境變化，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃等客觀描述企業(yè)的成長性和未來抗風險能力。1 分析員應(yīng)關(guān)注損益表科目與其他報表科目的配比關(guān)系。有些企業(yè)對應(yīng)采用收益法核算的投資收益采用成本法，當被投資企業(yè)虧損時，企業(yè)將會虛增利潤。此外，與關(guān)聯(lián)方交易的收入占主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額的比例也應(yīng)在報告中提及，關(guān)聯(lián)交易比例過大可能會使公司實際的銷售和資金回籠的能力受到懷疑。（五）經(jīng)營效益經(jīng)營收益是否充足、穩(wěn)定反映了企業(yè)基本素質(zhì)好壞，也決定了其能否再次大量融資。（賬面有盈利，實際款項收不回來） 分析員應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為應(yīng)收票據(jù)，不計提“壞賬準備”，以達到虛增利潤的效果。例如：紡織、小家電的經(jīng)營周期較短；而船舶等大型機械制造的經(jīng)營周期較長，這一因素將影響應(yīng)收賬款的回籠速度。（如：金店的黃金存貨） 分析員應(yīng)在該部分對主要的擔保單位做出一定分析，分別就互相擔保、反擔保以及關(guān)聯(lián)公司的擔保作以解釋。另外分析員需對企業(yè)固定資產(chǎn)更新的內(nèi)容進行分析，注意區(qū)分生產(chǎn)性固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)。注意事項： 信貸企業(yè)信用評級強調(diào)的是企業(yè)對貸款的償還能力，因此應(yīng)在該部分詳述長短期貸款的數(shù)額、用途、歸還期限、擔保方式等因素。 分析員應(yīng)在該部分提及企業(yè)對其股東的重要性、公司所屬行業(yè)對國家的重要性或企業(yè)行使的職能對地方政府的重要性。 非投資管理型企業(yè)的評估報告要在該部分提及企業(yè)的投資方向、經(jīng)營規(guī)模、融資戰(zhàn)略情況。 對于上市公司的評級，分析員應(yīng)根據(jù)《中國上市公司治理準則》的規(guī)定對其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行相關(guān)考核。 闡述企業(yè)的主營業(yè)務(wù)、主導產(chǎn)品、知名品牌及市場份額等，表明企業(yè)在行業(yè)中的地位和競爭實力。（例如：長短期貸款年末金額的變動影響流、速動比例以及凈資產(chǎn)與年末貸款之比等指標的變化） 若企業(yè)在評估年度有分立、合并、轉(zhuǎn)產(chǎn)等情況發(fā)生，造成本年度財務(wù)報表與以前年度財務(wù)報表缺乏可比性時，對上年末的資產(chǎn)負債表可以采用經(jīng)調(diào)整后的本年年初數(shù)，報告中要對此作出明確說明。對外報告是呈送給客戶的，以簡明扼要為主，鮮明的表達評級原則及評級觀點。 訪
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