企業(yè)籌資管理講義-在線瀏覽
2025-05-26 11:30本頁面
【正文】 ）資本大眾化，分散風(fēng)險。 ?。?）便于籌措新資金。 ?。?）便于確定公司價值。主要指：公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本；各種信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)秘密；股價有時會歪曲公司的實際狀況，丑化公司聲譽；可能會分散公司控制權(quán)，造成管理上的困難。不允許公司在設(shè)立時直接申請股票上市。 ?。?）開業(yè)時間三年以上，最近三年連續(xù)盈利；屬國有企業(yè)依法改建而設(shè)立股份有限公司的，或者在《公司法》實施后新組建成的，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的股份有限公司，可連續(xù)計算?！ 。?）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載?！ 。ㄎ澹┕善鄙鲜械臅和Ｅc終止 股票上市公司有下列情形之的，由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市： 、股權(quán)分布等發(fā)行變化，不再具備上市條件（限期內(nèi)未能消除的，終止其股票上市）。 ?。ê蠊麌?yán)重的，終止其股票上市）。 另外，公司決定解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或者宣告破產(chǎn)的，由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市?！ ∫?、長期借款籌資 與其他長期負(fù)債融資相比，長期借款的優(yōu)點是融資速度快，借款彈性大，借款成本低?！ 《?、債券籌資 我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司，國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者其他兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，有資格發(fā)行公司債券?！ “l(fā)行公司凡有下列情況之一的，不得再次發(fā)行公司債券： ?。?）前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的； ?。?）對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或延遲支付本息的事實，且仍處于持續(xù)狀態(tài)的。公司債券的發(fā)行價格通常有三種：平價、溢價和折價?！ ∈袌隼手競l(fā)行時的市場利率。但是，這種籌資方式成本高、風(fēng)險大、限制條件多。 可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票一般是其發(fā)行公司自己的股票，但也有的是其他公司的股票，如可轉(zhuǎn)換債券公司的上市子公司的股票。 轉(zhuǎn)換比率是每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)。轉(zhuǎn)換價格 指可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限。超過轉(zhuǎn)換期后的可轉(zhuǎn)換債券，不再具有轉(zhuǎn)換權(quán)，自動成為不可轉(zhuǎn)換債券（或普通債券）。贖回條款包括下列內(nèi)容：不可贖回期、贖回期、贖回價格、贖回條件、回售條款、強制性轉(zhuǎn)換條款?！ 。骸 。?）最近三年連續(xù)盈利，且最近三年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上?！ 。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率不能高于70% ?。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的累計債券余額不能超過公司凈資產(chǎn)的40% ?。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所募集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 （5）可轉(zhuǎn)換債券的利率不超過同期銀行存款利率的水平 ?。?）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行額不小于人民幣1億元 ?。?）證券監(jiān)管部門規(guī)定的其他條件 重點國有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，需符合上述37條的條件，除此之外，還應(yīng)符合以下條件： ?。?）最近三年連續(xù)盈利 （2）有明確、可行的企業(yè)改制和上市計劃 ?。?）有可靠的償債能力 ?。?）有具有清償能力的保證人擔(dān)保。 第三節(jié) 短期籌資與營運資金政策
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1