0105012歐式期權(quán)的預(yù)期估價(jià)方法及其投資決策-在線瀏覽
2025-05-25 04:14本頁(yè)面
【正文】 期權(quán)的估計(jì)值與BlackScholes模型定價(jià)結(jié)果一致。下面給出中大于的元素組成的子區(qū)間的可信度，不同的投資者可以根據(jù)這個(gè)可信度進(jìn)行決策。4. 2 示例一歐式看漲期權(quán)，還有6個(gè)月（半年）的有效期，股票現(xiàn)價(jià)為42元，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為40元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%，股票價(jià)格的年波動(dòng)率為20%，即：，則，；假設(shè)一投資者對(duì)股票在年后的估價(jià)為的可信度為1/6，的可信度為1/6，的可信度為2/3，則的可信度為1/6，的可信度為1/6，的可信度為2/3，由和的定義知，所以，=[,]，投資者可根據(jù)值的大小進(jìn)行決策。該方法可以稍加改造用于歐式看跌期權(quán)的估價(jià)中。參考文獻(xiàn)1 宋逢明. 金融工程原理—無(wú)套利均衡分析. 清華大學(xué)出版社,1999年版2 John C. Hull著, 張?zhí)諅プg. 期權(quán)、期貨和衍生證券. 華夏出版社，1997年版3 Marek Musiela, Marek Rutkowski. Martingale methods in financial modelling. Springerverlag Berlin Heidelberg, 19974 James O. Berger 著，賈乃光譯. 統(tǒng)計(jì)決策論及貝葉斯分析. 中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，1998年版Subjective pricing meth
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