【正文】 是企業(yè)真實的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出，它便于企業(yè)進行縱向和橫向的比較、分析，為企業(yè)合理組織資金調(diào)度，控制財務風險，進行相關預測和決策提供可靠的依據(jù)?？梢?，資金流量是企業(yè)在經(jīng)營活動中鑒別財務風險的依據(jù)。兩者的最終目標都是實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標——企業(yè)效果和經(jīng)濟價值最大化，從而使企業(yè)在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大。流量綜合反映了企業(yè)各項財務收支的現(xiàn)金盈余水平，是企業(yè)經(jīng)濟效益最直接的體現(xiàn)。所以，企業(yè)在經(jīng)營活動中的財務風險歸根到底受生產(chǎn)經(jīng)營活動中資金流入與流出狀況制約，流入大于流出，并高于非付現(xiàn)成本，表明企業(yè)的財務狀況較好，財務風險較小。（2）資金流程資金流程涉及資金流量的組織、崗位設置、授權及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務的手續(xù)程序等，集中反映了企業(yè)實現(xiàn)資金流的路徑。如果資金流程的組織過程出現(xiàn)問題，就會引發(fā)企業(yè)財務風險，如企業(yè)在資金使用、授權安排、利益分配等方面權責不明、管理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，就可以肯定企業(yè)存在較大的財務風險。（3）資金流向資金流向分為流入與流出兩個方面，表示企業(yè)資金流量的趨勢。因此，通過企業(yè)資金流向的分析能鑒別企業(yè)是否存在財務風險。資金投入后若能在較短時間內(nèi)收回，意味著資金在一定時期內(nèi)可多次參與企業(yè)的資金循環(huán)，資金利用效率較高。（5）企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的資金流量、投資活動產(chǎn)生的資金流量和籌資活動產(chǎn)生的資金流量，通過對這三種資金流的流入量和流出量的比較分析可鑒別企業(yè)的財務風險。反之，都會給企業(yè)的經(jīng)營活動帶來財務風險。如何識別企業(yè)報表的真假，對于銀行而言，將是一個嚴峻的挑戰(zhàn)。之二是為了對外宣傳、樹立形象、對外融資與合作。對于銀行來講，第二種作假的危害最大，也是我們重點要解決的問題。相應的，企業(yè)的假報表，從虛假程度上可以區(qū)分為，個別科目不規(guī)范、個別方面不實、嚴重不實等，報表虛假的主要內(nèi)容有：1．虛增利潤，如通過應收賬款虛增收入；根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤；未發(fā)生的投資收益，營業(yè)外收入等2．虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提；3．虛減利潤，主要是將已發(fā)生的銷售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本；發(fā)生的現(xiàn)金收入不入賬，成本照記；4．虛增資產(chǎn)，如虛增往來款；對土地、房產(chǎn)、無形資產(chǎn)進行不可靠的評估，虛增資產(chǎn)和權益；5．虛假重組，虛假投資，借款不入賬；6．不遵循基本的會計原則，胡亂記賬。為了讓客戶經(jīng)理更深入理解企業(yè)財務報表作假的具體手段，以下將以上市公司中作假招數(shù)進行列舉：①銷售給控股股東和非控股子公司②在不同控股程度子公司間的安排銷售③上市公司溢價采購控股子公司產(chǎn)品及勞務形成固定資產(chǎn)④變更銷售收入確認方式⑤變通廣告費用與商標使用費⑥利息費用資本化⑦所得稅返還款的確認期間作弊⑧通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格規(guī)避增值稅⑨資產(chǎn)溢價轉(zhuǎn)讓提高當期收益⑩以不良實物資產(chǎn)對外投資財務技能：如何識別虛假的年報對信貸公司財務報表的審核，是客戶經(jīng)理進行信貸決策的時候，必須進行的重要的環(huán)節(jié)。因此，對于虛假報表的識別，是每個客戶經(jīng)理應該掌握的技能。（1）觀測公司的營業(yè)利潤及經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在利潤表上做假比在現(xiàn)金流量表上做假要容易得多，前者通過虛開發(fā)票，虛構交易很容易完成。因此客戶經(jīng)理可結合利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流來判斷公司年報是否存在做假嫌疑。這個比率也可以同行業(yè)比較，如果與行業(yè)平均水平相比相差太大，客戶經(jīng)理也應引起警覺。計算公式為:與凈利潤對應的現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+取得投資收益所收到的現(xiàn)金凈額+處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額。如果存在這種現(xiàn)象則可能存在虛構銷售或少結轉(zhuǎn)成本的可能。（4）結合公司的投資項目分析對外負債與財務費用的關系資產(chǎn)負債率高的企業(yè)的利息支出通常比較高，但專門為建造固定資產(chǎn)而借入的資金發(fā)生的利息支出在滿足一定條件下可以資本化，計入固定資產(chǎn)價值。（5）關注無形資產(chǎn)我國會計準則對無形資產(chǎn)的確認比較嚴格，自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，只將取得時發(fā)生的費用確認為無形資產(chǎn)的價值，對于開發(fā)過程中的材料費、人工費等直接計入當期損益。另外如果公司的業(yè)績與行業(yè)水平偏離太大，資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易頻繁，會計政策與會計估計經(jīng)常變動，經(jīng)常出現(xiàn)會計差錯更正，投資收益、營業(yè)外收支等波動較大等，客戶經(jīng)理對其年報的真實性需提高警惕。因此，客戶經(jīng)理要想識別出各種各樣的虛假年報，這需客戶經(jīng)理一方面要增強財務知識；另一方面要結合當前的市場環(huán)境，分析企業(yè)的經(jīng)營背景，看其是否存在弄虛作假的動機。在具體分析過程中，財務報表僅僅是數(shù)據(jù)，分析的核心在于解釋數(shù)據(jù)，并尋找深層次的原因，關鍵是要透過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)是否存在影響貸款安全的風險隱患，從而得出借款企業(yè)有無還款能力的結論。當然，財務報表分析只是一個認識過程，只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善企業(yè)的狀況。二、銀行信貸審查中財務分析的內(nèi)容及方法銀行信貸審查人員進行財務分析最關注的是借款人現(xiàn)在和未來的償債能力。財務分析可從以下三方面著手：（一）結合企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段分析：不同行業(yè)、不同發(fā)展階段呈現(xiàn)不同財務特征，有不同評價標準及審查重點。而“平衡、和諧”的結構是一個重要感覺。（三）詳細分析三張表：三張表應互相印證、有機統(tǒng)一。財務比率的比較是重要的分析手段。銀行審查中比較關注變現(xiàn)能力比率，即企業(yè)流動性風險的分析。此外，由于當前一些小企業(yè)貸款時給銀行的財務報表都是找一些山寨事務所按融資的要求量身定做的，可信度很低。財務技能：財務分析中存在的盲點分析財務分析要達到重點突出、說明清楚、報送及時、預測準確、措施得力的目的，進入財務工作“靈魂”之境界，充分發(fā)揮其診斷企業(yè)的“聽診器”；觀察企業(yè)運行狀況的顯微鏡之功能，必須注意以下盲點。所以分析內(nèi)容應當突出當期財務情況的重點，抓住問題的本質(zhì)，找出影響當期指標變動的主要因素，重點剖析變化較大指標的主、客觀原因。那種面面俱到，胡子眉毛一把抓的做法勢必是“盲人騎瞎馬”,寫出的財務分析要么是應筆墨不痛不癢；要么是羅列現(xiàn)象不知所云的流水賬；充其量也只能是浮光掠影似的情況簡介，這樣文牘似的財務分析對企業(yè)挖潛堵漏，完善管理沒有絲毫價值。內(nèi)容上的突出重點、有的放矢，形式上的靈活、新穎、多樣，是財務分析具有強大生命力的首要條件。財務分析本來就專業(yè)性強，形式上的呆板、內(nèi)容上的千篇一律，其可讀性必然弱化，久而久之財務分析勢必變成可有可無的東西。從標題上就不能只拘泥于“單位季（月）財務分析”這單一的格式，可靈活的采用一些濃縮對偶句對當期財務狀況進行概括作為主標題，也可引用一些貼切的古詩來表述，使主題精練，一目了然?？傊攧辗治霾粦心嘤谝粋€模式搞“萬馬齊喑”。這種空洞無物，枯燥死板的“分析”肯定不會受歡迎。4．忌淺嘗輒止，停留于表面現(xiàn)象我們知道，往往表面良好的指標后面隱藏著個別嚴重的缺點、漏洞和隱患，或若干難能可貴的某些優(yōu)點被某些缺點所沖淡。如，僅指標的對比口徑上，就要深入調(diào)查核實，換算其計價、標準、時間、構成、內(nèi)容等是否具有可比性。財務技能：企業(yè)現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表由三個重要部分組成:經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流、融資性現(xiàn)金流。息前稅后利潤+折舊與攤銷就是經(jīng)營現(xiàn)金毛流量。投資性現(xiàn)金流，反映企業(yè)對固定資產(chǎn)和有價證券的買賣，以及對其他企業(yè)的并購，屬于企業(yè)“向外輸血”的功能。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要包括出售轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)或其它長期投資實際收到的資金，以及金融投資收回的本金和投資收益。相反，如果投資性現(xiàn)金流長期數(shù)額不大，甚至是正值，很可能反映公司沒有業(yè)績擴張能力。3．融資性現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表的第三項組成部分，反映公司融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流狀況。公司融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要包括發(fā)行股票募集的資金流入和銀行貸款得到的資金等，融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出主要來自于發(fā)放現(xiàn)金股利、歸還貸款本金，以及股票回購等支付的資金。與投資性現(xiàn)金流分析方法類似，融資性現(xiàn)金流為負數(shù)很多情況下不僅不是壞事，還是投資者樂于見到的狀款，如減少負債、發(fā)放股利和回購股票都是有益于增加股東價值的行為。4．現(xiàn)金流量表反映的企業(yè)財務狀況現(xiàn)金流量結構十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務狀況。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。這時產(chǎn)品迅速占領市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。這個時期的特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出，同時企業(yè)為了應付債務不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。主要是對客戶企業(yè)提供的審計報告、財務會計報表及其附注、驗資報告、有關資質(zhì)證書等原件的正確性和真實性進行審核。2．財務報表之間勾稽關系的審核主要是對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三者之間科目對應關系的審核。②“資產(chǎn)負債表”中“期末未分配利潤”和“利潤分配表”中的“未分配利潤”應相等。④“現(xiàn)金流量表”補充資料中“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”同“資產(chǎn)負債表”、“利潤表”部分科目之間存在勾稽關系。②識別技巧銀行客戶經(jīng)理要重視貨幣資金的審計。即要了解現(xiàn)金和銀行存款的內(nèi)部控制，抽取并檢查收款憑證和付款憑證，核對日記賬和總賬，評價貨幣資金的內(nèi)部控制。核對日記賬和總賬的余額是否相符，對銀行存款進行分析性復核，計算定期存款占銀行存款的比例，了解客戶企業(yè)是否存在高息資金拆借；取得并檢查銀行存款余額調(diào)節(jié)表，如果經(jīng)調(diào)整后的銀行存款余額與銀行對賬單存在差異，應查明原因；函證銀行存款余額，通過函證不僅可以了解存款的情況，還可以了解企業(yè)借款的情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)未登記入賬的銀行借款；檢查一年以上定期存款或限定用途的存款，不屬于企業(yè)的流動資產(chǎn)，應列在其他資產(chǎn)下。②識別技巧首先對主營業(yè)務收入實施分析性復核；實施銷售的截止測試；對特殊銷售行為進行實質(zhì)性測試。檢查未函證應收賬款，由于不可能對所有應收賬款函證，對于未函證的應收賬款檢查其原始憑證、合同、訂單、發(fā)票副本及發(fā)運憑證等，檢查其真實性。對壞賬準備實施分析性復核，計算壞賬準備余額占應收賬款余額的比例，并與以前期間核對，分析其重大差異。（3）購貨與付款循環(huán)的識別①常見舞弊手段某些企業(yè)往往會把應計入外購成本的有關費用計入當期損益，致使材料估價不實；利用應付賬款騙取回扣，表現(xiàn)在已支付貨款并符合折扣條件，然后將折扣私分或留作小金庫；對溢缺、毀損處理不正確，把應由過失人賠償?shù)膿p失作為營業(yè)費用或營業(yè)外支出；隱瞞賒購業(yè)務，以隱瞞或低估應付賬款等相關負債，夸大流動性指標和企業(yè)的償債能力；在固定資產(chǎn)的購建過程中，資本化利息計算不正確、資本性支出列作收益性支出處理，固定資產(chǎn)盤盈或接受捐贈不入賬，形成賬外固定資產(chǎn)。首先對應付賬款進行實質(zhì)性測試，將本期與上期期末余額進行比較，分析波動原因，分析企業(yè)客戶是否存在大規(guī)模賒購或為了獲得現(xiàn)金折扣提前支付大量貨款的情況。其次是對固定資產(chǎn)及累計折舊的識別。（4）生產(chǎn)循環(huán)的識別①常見舞弊手段。②識別技巧。主營業(yè)務成本的識別：檢查倒軋表的編制是否規(guī)范、合理，存貨周轉(zhuǎn)率、毛利率的計算是否正確。②識別技巧借款的識別：短期借款，函證、檢查記錄和憑證、復核利息以及在報表上的反映是否恰當。投資的識別：分析性復核（計算投資所占比例，一個企業(yè)的對外投資不能超過凈資產(chǎn)的50%；分析安全性，計算投資收益占利潤總額的比例，分析企業(yè)在多大程度上依賴投資收益；判斷客戶企業(yè)盈利能力的穩(wěn)健性）；檢查投資收益，短期投資收益的處理平時都沖回成本，不產(chǎn)生投資收益，重點檢查長期投資的股利收入，權益法與成本法的處理是否正確。財務技能：關聯(lián)企業(yè)財務造假識別大部分關聯(lián)企業(yè)之間存在著關聯(lián)交易，關聯(lián)企業(yè)通過關聯(lián)交易，使關聯(lián)企業(yè)客戶內(nèi)部關聯(lián)方之間有可能不按公允價格進行關聯(lián)交易，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤，從而使可以調(diào)整、控制自己的財務狀況和經(jīng)營成果，達到粉飾會計報表、調(diào)節(jié)利潤的目的?，F(xiàn)階段其財務造假手段主要存在以下方式：1．虛構利潤。（1）在商品或服務購銷環(huán)節(jié)，關聯(lián)公司以較低價格從其母公司或其他關聯(lián)方購入原材料、零部件或勞務，又以較高的價格向母公司或其他關聯(lián)方出售商品或提供勞務，虛增利潤。在上市公司面臨虧損時，母公司通過以高價大量購買上市公司的產(chǎn)品，再以較低價格向其銷售原材料，從而增加上市公司收入，調(diào)節(jié)上市公司利潤。（2）通過資產(chǎn)重組，調(diào)節(jié)利潤和財務狀況。（3）以低息或高息發(fā)生資金往來，調(diào)節(jié)財務費用。（4）以收取或支付管理費、或分攤共同費用調(diào)節(jié)利潤。2．虛構經(jīng)濟業(yè)務，虛增資產(chǎn)，人為抬高關聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務規(guī)模和資金實力。關聯(lián)企業(yè)之間互相投資也可以通過上述手法高估非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值，達到虛增資本的目的。很多企業(yè)在破產(chǎn)清算前，通過關聯(lián)交易向關聯(lián)方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利益，使債權人利益受到侵害。無論是哪一種形式，都會減少可分配資產(chǎn)，增加了債權人的損失。企業(yè)如頻繁變化對子公司的持股數(shù)量，有可能說明企業(yè)想通過變化合并報表范圍或權益法核算長期投資的范圍，增加盈利額或使報表好看。企業(yè)也有可能利用子公司造假，以便達到再融資標準或其他盈利目標。一般而言，在閱讀資產(chǎn)負債表的時候，要“先看大數(shù)字，后看小數(shù)字”，即重點掌握以下關鍵信息點：（1）資產(chǎn)總計、流動資產(chǎn)總計、固定資產(chǎn)合計。（3）所有者權益合計?，F(xiàn)在的或潛在的永久性資本投資者通過比較企業(yè)的資產(chǎn)流動性和負責流動性來評價企業(yè)的財務危機的可能性。資本結構是指企業(yè)長期的資金來源中的長期負責和所有制權益的構成比例。（3）評價企業(yè)的財務彈性。財務彈性可理解為企業(yè)的資金回旋余地。值得注意的是，處于不同行業(yè)的企業(yè)，其資產(chǎn)負債表的關鍵信息點不同程度地表現(xiàn)出某些行業(yè)的特征。對資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)分布狀態(tài)進行分析，可以了解到企業(yè)所在行業(yè)。例如：對于商貿(mào)企業(yè)而言，其流動資產(chǎn)所占的比重大。因為這類企業(yè)主要靠高、精、尖的機器設備和運輸工具等固定資產(chǎn)，才會有較高的生產(chǎn)和運輸效率；對于科技型企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)而言，其無形資產(chǎn)所占比重較大。房地產(chǎn)企業(yè)的特點就是需要大量的資金和擁