財務管理的基本技能-在線瀏覽
2025-03-04 15:33本頁面
【正文】 關經(jīng)營、管理部門 固定資產(chǎn)周轉率 所有固定資產(chǎn) 財務部門 相關經(jīng)營、管理部門 財務管理 18 杜邦分析法的具體運用（ 3） 權益乘數(shù) =總資產(chǎn) 247。 （ 1資產(chǎn)負債率） 分解指標 影響因素 解釋部門 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)總額 負債總額 財務部 相關經(jīng)營管理部門 產(chǎn)權比率 負債總額 股東權益總額 財務部 相關經(jīng)營管理部門 流動比率 資產(chǎn)總額 流動負債、長期負債金額 財務部 相關經(jīng)營管理部門 速動比率 流動資產(chǎn) 速動資產(chǎn) 流動負債 財務部 相關經(jīng)營管理部門 已獲利息倍數(shù) 息前稅前利潤 利息總額 財務部門 相關經(jīng)營、管理部門 財務管理 19 例題 ? 根據(jù)西藏天路公司的 2021年度的財務報表，計算如下財務比率： – 銷售凈利率 – 銷售毛利率 – 營業(yè)利潤率 – 總資產(chǎn)周轉率 – 應收賬款周轉率 – 存貨周轉率 – 流動資產(chǎn)周轉率 – 固定資產(chǎn)周轉率 – 權益乘數(shù) – 資產(chǎn)負債率 – 長期負債權益比率 – 流動比率 – 速動比率 – 已獲利息倍數(shù) – 股東權益收益率 – 每股收益 財務管理 20 例題答案 指標 數(shù)值 排名 行業(yè)平均值 行業(yè)最高值 行業(yè)最低 銷售凈利潤率 8 主營業(yè)務毛利率 8 主營業(yè)務利潤率 總資產(chǎn)周轉率 1 應收帳款周轉率 3 存貨周轉率 8 流動資產(chǎn)周轉率 2 固定資產(chǎn)周轉率 1 權益乘數(shù) 流動比率 3 速動比率 3 現(xiàn)金比率 2 資產(chǎn)負債率 3 長期負債權益比率 7 利息保障倍數(shù) 1 .000 股東權益收益率 2 每股收益 4 ? ? ? ? ? ? 報表附注 : ? 指標數(shù)值 (單位：元 ) 財務管理 21 目錄 ? 財務與會計的關系 ? 財務管理的重要性 ? 財務管理的基本技能 – 財務分析 – 財務預算 – 投資決策 財務管理 22 財務預算 ? 為什么要做財務預測 – 根據(jù)公司成長戰(zhàn)略，預測未來的資金需要 – 考核經(jīng)營績效 – 改進經(jīng)營績效 財務管理 23 財務預算程序 第一階段 ? 公司高級管理人員和分部 /公司經(jīng)理制訂出公司戰(zhàn)略計劃 ? 戰(zhàn)略計劃包括市場威脅和機遇的廣泛分析，以及對公司自身優(yōu)劣勢的評價，并確定公司追求的目標 第二階段 ? 將第一階段制定的市場定位目標轉化為具體的內部行動措施 ? 明確規(guī)定各部門經(jīng)理必須做什么才能達到目標 ? 做出大致的財務預測 第三階段 ? 根據(jù)行動措施制定出定量的計劃和預算 財務管理 24 數(shù)據(jù)判斷 ? 審核歷史數(shù)據(jù)，判斷哪些財務報表項目與銷售成比例變化 ? 判定哪些項目作為銷售比例的估計是有把握的，哪些必須依據(jù)其他信息來預測 預測銷售額 ? 利用市場研究報告等盡可能準確地估計銷售額 模式推斷 ? 借助最新估計的銷售額推斷出歷史模式，用來估計單個財務報表項目 所有變動成本和大部分流動資產(chǎn)與流動負債都存在隨銷售變動而變動的趨勢 銷售百分比法 銷售百分比法 財務管理 25 預計財務報表 預計財務報表 是對公司在預測期結束時其財務報表看起來會是什么樣的預計，主要用來估計未來的外部資金需要量。 公司目前銀行長期借款為 180萬元 ， 年利率為 12%。 ? 公司總經(jīng)理要求財務部門編制三年期的財務預測 。 現(xiàn)用機械設備只能維持 1100萬元的銷售收入的產(chǎn)能 ， 購買一臺 200萬元的新設備才能解決問題 。 公司所得稅率為 25%。 財務管理 28 預計損益表 第一年 第年 第三年 銷售收入 1006 1157 1446 銷售成本 (755) (868) (1085) 其它費用 (186) (213) (265) 息前稅前利潤 65 76 96 利息費用 (22) (22) (44) 利潤總額 43 54 52 所得稅 (11) (13) (13) 凈利潤 32 41 39 股利（每股 5分） (11)
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