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2025-03-01 14:17本頁面
【正文】 第一，商業(yè)競爭。 功能：擴大銷售規(guī)模 成本： 機會成本、壞賬成本、收賬費用 二、應(yīng)收賬款信用政策的確定 ?信用政策的構(gòu)成：信用期間，信用標準和現(xiàn)金折扣政策。 （二）信用標準 信用標準：是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。這可以通過“五 C”系統(tǒng)來進行。 能力 (Capacity） ，是指顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例。 抵押 (Collateral） ，是指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)。 （三）現(xiàn)金折扣政策 現(xiàn)金折扣 是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減。 折扣的表示 常采用如 5/ 3/ N/30這樣一些符號形式。 （四）相關(guān)計算與分析 改變信用期決策的思路與方法： 利弊分析： 例如： N/30→N/60 預(yù)計壞賬率 5%→8% N/30→2/10 ， N/30 利：銷售規(guī)模擴大； 弊：機會成本、壞賬成本，收賬費用增大 （四）相關(guān)計算與分析 總額分析法：計算各方案的收益、成本 （ 1）計算各個方案的收益 =銷售收入 變動成本 =邊際貢獻 =銷售量 單位邊際貢獻 （ 2）計算各個方案實施信用政策的成本 （ 3）計算各方案稅前損益 =收益 成本費用 ?決策原則：稅前損益最大的方案為優(yōu)。 例題 某公司現(xiàn)在采用 30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為 15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表： 某公司信用期放寬的有關(guān)資料表 30天 60天 銷售量（件） 100000 120220 銷售額（元）（單價 5元） 500000 600000 銷售成本（元） 變動成本（每件 4元） 400000 480000 固定成本（元） 50000 50000 毛利（元） 50000 70000 可能發(fā)生的收賬費用（元） 3000 4000 可能發(fā)生的壞賬損失（元） 5000 9000 差量分析法 △收益 =△ 收入 △ 銷售成本 =10000080000=20220（元） 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加 應(yīng)收賬款應(yīng)計利息 =應(yīng)收賬款占用資金 資本成本 應(yīng)收賬款占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率 30天信用期應(yīng)計利息 =（ 500000247。 500000） 15%=5000（元） 60天信用期應(yīng)計利息 =（ 600000247。 600000） 15%=12022（元） 應(yīng)計利息增加＝ 120225000＝ 7000（元） 收賬費用和壞賬損失增加 收賬費用增加 =40003000=1000（元） 壞賬損失增加 =90005000=4000（元） 改變信用期的稅前損益 收益增加 成本費用增加 =20220（ 7000+1000+4000）=8000（元） 結(jié)論：由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用 60天的信用期。 此時需要考慮存貨增加而多占用資金所帶來的影響，重新計算放寬信用的損益。 現(xiàn)金折扣政策的相關(guān)計算 【 例題 】 沿用上例，假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了 ， N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客（按 60天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 三、應(yīng)收賬款的收賬政策 應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督：通過編制 賬齡分析表 進行。 企業(yè)收賬會發(fā)生一定的成本，如發(fā)信、打電話、專人催收、訴訟等，都會發(fā)生一定的費用。如采用消極的收賬政策，則增加了應(yīng)收賬款的機會成本，但減少了收賬成本。通常的情況是：開始花費一些收賬費用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有少部分降低；收賬費用繼續(xù)增加，應(yīng)收賬款和壞賬損失明顯減少；收賬費用達到某一限度后，應(yīng)收賬款和壞賬損失的減少就不再明顯了，這個限度稱為飽和點。 ?持有存貨的原因 1）保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要 2）獲得價格上的優(yōu)惠 二、儲備存貨的有關(guān)成本 與儲備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本、缺貨成本等三種。 訂貨成本 訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)（固定成本），如常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等。 購置成本 購置成本 =年需要量 單價 （二）儲存成本 儲存成本也分為固定成本和變動成本。 （三）缺貨成本 缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。 財務(wù)管理中主要研究的是后兩項內(nèi)容。 經(jīng)濟訂貨量基本模型的假設(shè)條件 （ 1）能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充； （ 2）能
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