財(cái)務(wù)管理12-財(cái)務(wù)分析-在線(xiàn)瀏覽
2025-02-27 08:17本頁(yè)面
【正文】 ? 速動(dòng)比率低不一定說(shuō)明一定不能償還流動(dòng)負(fù)債 （ 4） 影響因素： 應(yīng)收賬款的數(shù)額及周轉(zhuǎn)速度 。 （ 3） 注意： ? 并非越大越好； 16 現(xiàn)金流量比率 （ 1） 公式： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債 （ 2） 意義： 最保守 、 最謹(jǐn)慎的短期償債能力指標(biāo) 。 17 到期債務(wù)本息償付比率 該指標(biāo)主要是衡量本年度內(nèi)到期的債務(wù)本金及相關(guān)利息支出可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償付的程度；若該 指標(biāo)小于 1，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足，企業(yè)償債能力差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。 應(yīng)收賬款 4000元，是速動(dòng)資產(chǎn)的 50％，流動(dòng)資產(chǎn)的 25％，同固定資產(chǎn)凈值相等。 要求：編制 2022年末資產(chǎn)負(fù)債表。 ? 債權(quán)人：貸款資金的安全性 ? 股 東：投資收益的高低 ? 經(jīng)營(yíng)者：盈利能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 22 產(chǎn)權(quán)比率 （ 1） 公式： 負(fù)債 / 所有者權(quán)益 （ 2） 意義： 越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，風(fēng)險(xiǎn)小，但不能有效發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。 權(quán)益乘數(shù) =1 /（ 1資產(chǎn)負(fù)債率 ） =1 + 產(chǎn)權(quán)比率 24 已獲利息倍數(shù) （ 1） 公式： 息稅前利潤(rùn) / 利息支出 （ 2） 意義： 反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度 。 （ 3） 注意： ? 利息支出包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息 。 25 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金利息支出付現(xiàn)所得稅現(xiàn)金利息支出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 ??更真實(shí)地反映了企業(yè)支付利息的能力。 27 二、獲利能力分析 銷(xiāo)售凈利率 （ 1） 公式： 凈利潤(rùn) 247。 ? 該指標(biāo)可進(jìn)一步分解為銷(xiāo)售毛利率 、 銷(xiāo)售成本率 、銷(xiāo)售期間費(fèi)用率等 28 銷(xiāo)售毛利率 （ 1） 公式： 毛利潤(rùn) 247。 （ 2） 意義：該指標(biāo)表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本后 ， 有多少錢(qián)可用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利 。 ? 銷(xiāo)售毛利率 + 銷(xiāo)售成本率 = 1 29 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 （ 1） 公式： 凈利潤(rùn) 247。 （ 2） 意義：該指標(biāo)越高說(shuō)明為獲取收益付出的代價(jià)越小 ， 企業(yè)獲利能力越強(qiáng) ， 對(duì)成本費(fèi)用的控制能力和經(jīng)營(yíng)管理水平越高 。 平均資產(chǎn)總額 （ 2） 意義：該指標(biāo)越高 ， 表明資產(chǎn)的利用效率越高 ，整體盈利能力越強(qiáng) ， 經(jīng)營(yíng)管理水平越高 。 平均資產(chǎn)總額 （ 2） 意義：該指標(biāo)越高 ， 表明資產(chǎn)的利用效率越高 ，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果 ， 否則相反 。 平均凈資產(chǎn) （ 2） 意義：該指標(biāo)反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率 ， 具有很強(qiáng)的綜合性 ， 是杜邦分析體系中最具綜合性的指標(biāo) 。 三、營(yíng)運(yùn)能力分析 生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析通常采用資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率 或 周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)率 =收入 /平均資產(chǎn) （存貨例外） 周轉(zhuǎn)期 =360/周轉(zhuǎn)率 33 34 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （ 1） 公式： 賒銷(xiāo)收入凈額 247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 賒銷(xiāo)收入凈額指扣除了銷(xiāo)貨退回、銷(xiāo)貨折扣及折讓后的賒銷(xiāo)凈額。但它也不是越高越好，有可能說(shuō)明企業(yè)未能很好利用賒銷(xiāo)政策。 35 存貨周轉(zhuǎn)率 （ 1） 公式： 銷(xiāo)售成本 / 平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360247。 （ 3）注意： 存貨周轉(zhuǎn)率并不是越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率高可能說(shuō)明儲(chǔ)備不足，甚至經(jīng)常缺貨，或采購(gòu)過(guò)小，采購(gòu)過(guò)于頻繁。 營(yíng)業(yè)周期短 ， 說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng) ， 說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢 。 平均流動(dòng)資產(chǎn) ? 銷(xiāo)售收入一般指銷(xiāo)售收入凈額 ， 即扣除了銷(xiāo)售退回 、 銷(xiāo)售折扣和折讓后的凈額 。 周轉(zhuǎn)率快會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn) ， 等于擴(kuò)大資金投入 ， 增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；周轉(zhuǎn)慢則需補(bǔ)充資金參加周轉(zhuǎn) ， 形成浪費(fèi) ，降低盈利 。 平均資產(chǎn)總額 （ 2）意義： 反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。 補(bǔ)充資料： ⑴ 年末流動(dòng)比率 ⑵ 產(chǎn)權(quán)比率 80％ ⑶ 以銷(xiāo)售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率 15次 ⑷ 以銷(xiāo)售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率 ⑸ 本年毛利（銷(xiāo)售額減去銷(xiāo)售成本） 63000元 要求：將上表填列完整 39 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 貨幣資金 500
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