【正文】 資不合適。 ?投資風(fēng)險(xiǎn)的類別 從個(gè)別投資主體角度看 企業(yè)特有 風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 從企業(yè) 本身看 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 天津大港分校 選擇風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目 ?風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的關(guān)系 期望的報(bào)酬率越高 風(fēng)險(xiǎn)越大 在投資報(bào)酬率相同情況下 天津大港分校 ?利息和利息率 ? 利息 是指資金的所有者因暫時(shí)放棄其使用權(quán)并讓渡給他人而取得的相應(yīng)報(bào)酬。 天津大港分校 資金供應(yīng)量 利率 資金供應(yīng)量 利率 ? 影響利息率的因素 *資金的供求關(guān)系 *國(guó)家的財(cái)政政策、貨幣政策及通貨膨脹等 經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 利率 經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 利率 企業(yè)投資欲望 企業(yè)投資欲望 天津大港分校 ? 利率對(duì)企業(yè)籌資和投資決策的影響 企業(yè)所要支付的使用資金的代價(jià)越高 利率越高 企業(yè) 收益 直接 影響 利率 投資收益率 投資 可行 天津大港分校 本章學(xué)習(xí)結(jié)束了，各個(gè)知識(shí)點(diǎn) 我們掌握得怎么樣呢？一起來(lái)做練習(xí)吧，檢驗(yàn)一下自己的學(xué)習(xí)效果。 （ ） 理由： 天津大港分校 單選題 在資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，公式符號(hào) 被稱 為 （ ） 下列投資中，風(fēng)險(xiǎn)最大的是 ( ) 在資金需求量不變或變動(dòng)不大的情況下， 資金供應(yīng)量減少，利率就會(huì)（ ） A 復(fù)利終值系數(shù) B 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C 年金終值系數(shù) D 年金現(xiàn)值系數(shù) A 上升 B 下降 C 不變 D 不確定 1 2 3 A 儲(chǔ)蓄存款 B 購(gòu)買國(guó)家債券 C 購(gòu)買企業(yè)債券 D 購(gòu)買企業(yè)股票 ni ?? )1(天津大港分校 課后作業(yè)讓我們更好地鞏固和掌握本章知識(shí)點(diǎn) 天津大港分校 問(wèn)答題 什么是資金的時(shí)間價(jià)值？在企業(yè)投資時(shí)如何運(yùn)用？ 什么是年金，如何計(jì)算普通年金的終值和現(xiàn)值？ 影響利息率高低的因素主要有哪些？ A Group C Group B Group 天津大港分校 小王的食品廠有一臺(tái)設(shè)備已老化，需要購(gòu)入一臺(tái)新設(shè)備替代，替代后每年可增加利潤(rùn) 1500元，但購(gòu)入新設(shè)備需追加投資 5000元，如利率為 5%， 計(jì)算分析 ? ? ? ? 問(wèn)：在 5年內(nèi)是否可以收回新增投資額？ 天津大港分校 第三章 資金籌集的管理 教學(xué)要點(diǎn) 學(xué)習(xí)目的 教學(xué)內(nèi)容 練習(xí)題 練習(xí)題答案 課后作業(yè) 天津大港分校 教學(xué)要點(diǎn) 財(cái)務(wù)管理的概念 企業(yè)籌集資金的渠道和方式 債券籌資和股票籌資的區(qū)別 資金成本的內(nèi)容和計(jì)算 要點(diǎn) 天津大港分校 學(xué)習(xí)目的 懂得什么是企業(yè)自有資金，什么是負(fù)債資金；會(huì)進(jìn)行資金成本的計(jì)算；結(jié)合資金時(shí)間價(jià)值知識(shí)，提高企業(yè)籌資和運(yùn)用資金的能力?；I集資金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，對(duì)于企業(yè)的創(chuàng)建和開(kāi)展正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有重要意義。企業(yè)必須向國(guó)家工商行政管理機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的資本總額。 ?對(duì)不同類型法定資本金的規(guī)定 生產(chǎn)性公司、商業(yè)性公司（批發(fā)為主） ≥50萬(wàn) 商業(yè)性公司（批發(fā)為主） ≥30萬(wàn) 咨詢服務(wù)性公司 ≥10萬(wàn) 其他法人企業(yè) ≥3萬(wàn) 天津大港分校 ?企業(yè)籌集資本金的方式 吸收 直接投資 發(fā)行股票 資本金 籌集 國(guó)家財(cái)政投資 企事業(yè)單位投資 社會(huì)個(gè)人投資 外商投資 天津大港分校 ?債務(wù)資金的籌集 短期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 債務(wù)資金 短期借款 商業(yè)信用 長(zhǎng)期借款 發(fā)行債券 租賃 天津大港分校 ? 股票與債券的區(qū)別 股票 債券 籌集自有資金（資本金） 籌集借入資本（負(fù)債） 籌集資金 企業(yè)股東 債券發(fā)行公司債權(quán)人 持有人 可以 不可以 可否參加企業(yè)管理 長(zhǎng)期，不可轉(zhuǎn)讓，但可轉(zhuǎn)讓 有規(guī)定期限 持有期限 參加分紅 不參加分紅， 到期還本付息 收益 天津大港分校 第四節(jié) 資金成本 ? 資金成本的概念 ? 資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)。 ? 資金成本的作用 ? 是選擇資金來(lái)源，確定籌資方案的依據(jù) ? 是企業(yè)投資項(xiàng)目可行性的主要評(píng)價(jià)指標(biāo) ? 是評(píng)價(jià)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù) 天津大港分校 ?資金成本的分類 ? 按用途分 個(gè)別資金成本 綜合資金成本 邊際資金成本 天津大港分校 ?個(gè)別資金成本的計(jì)算 ? 長(zhǎng)期借款資金成本率的計(jì)算 %100)1( )1( ??? ??? 籌資費(fèi)用率債權(quán)籌資額 所得稅稅率長(zhǎng)期借款利息長(zhǎng)期借款資金成本率例：小王的食品加工廠想要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，他從銀行取得了 3年期借款100萬(wàn)元，年利率為 8%，企業(yè)所得稅稅率為 25%時(shí)，那么這項(xiàng)長(zhǎng)期借款的資金成本率是多少。 天津大港分校 判斷題 應(yīng)付賬款不屬于商業(yè)信用。（ ） 理由： 天津大港分校 單選題 生產(chǎn)性公司的注冊(cè)資金不得少于 （ ）萬(wàn)元 當(dāng)債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券可（ ） 資金成本在不考慮存在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的條件下，一般是以( )表示 A、 10 B、 30 C、 50 D、 100 A、利息率 B C、資金利潤(rùn)率 D 1 2 3 A、 溢價(jià)發(fā)行 B、 折價(jià)發(fā)行 C、 市價(jià)發(fā)行 D、 平價(jià)發(fā)行 天津大港分校 課后作業(yè)讓我們更好地鞏固和掌握本章知識(shí)點(diǎn) 天津大港分校 問(wèn)答題 企業(yè)主要有哪些籌資渠道和籌資方式？ 債券與股票的區(qū)別是什么？ 資金成本同資金的時(shí)間價(jià)值有什么異同？ A Group C Group B Group 天津大港分校 老劉的汽車配件公司經(jīng)批準(zhǔn)向社會(huì)發(fā)行一筆2022萬(wàn)元的公司債券，債券票面面值為 1000元，期限為 3年，企業(yè)所得稅稅率為 25%。 學(xué)習(xí) 目的 天津大港分校 ?第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)的概述 ?第二節(jié) 貨幣資金和債權(quán)資金的管理 ?第三節(jié) 存貨的管理 教學(xué)內(nèi)容 天津大港分校 第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)的概述 ? 流動(dòng)資產(chǎn)的概念和內(nèi)容： ? 流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的能在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)邊現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。 天津大港分校 ?流動(dòng)資產(chǎn)的分類 流動(dòng) 資產(chǎn) 流通 領(lǐng)域的 生產(chǎn) 領(lǐng)域的 貨幣資產(chǎn) 成品資產(chǎn)庫(kù)存商品 結(jié)算資產(chǎn) 生產(chǎn)資產(chǎn) 儲(chǔ)備資產(chǎn) 現(xiàn)金 銀行存款 其他貨幣資金 應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 其他應(yīng)收款 在產(chǎn)品 自制半成品 待攤費(fèi)用 原料及主要材料 輔助材料 燃料 包裝物 低脂易耗品 非定額流動(dòng)資產(chǎn) 定額流動(dòng)資產(chǎn) 天津大港分校 第二節(jié) 貨幣資金和債權(quán)資金的管理 ?貨幣資產(chǎn)的管理 做好現(xiàn)金等貨幣資產(chǎn)的收支憑證的管理和帳目的定期核對(duì)工作 按照 《 現(xiàn)金管理暫行條例 》 和 《 銀行結(jié)算辦法 》 規(guī)定的結(jié)算 紀(jì)律，組織貨幣資產(chǎn)的收支 庫(kù)存現(xiàn)金的限額 開(kāi)戶企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全現(xiàn)金和銀行存款帳目，做到帳款相符 建立健全現(xiàn)金資產(chǎn)內(nèi)部控制制度 現(xiàn)金收支的日常管理 大額現(xiàn)金登記備案制度 天津大港分校 ?單位銀行結(jié)算帳戶的管理 一個(gè)存款帳戶原則 自主選擇原則 遵守法律、行政法規(guī)的原則 信息保密原則 天津大港分校 ?債權(quán)資產(chǎn)的管理 ? 應(yīng)收票據(jù)的管理 *應(yīng)收票據(jù) ：指企業(yè)在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式下，因賒銷產(chǎn)品、商品而受到的書面憑證。 *貼現(xiàn) ：指商業(yè)匯票的持有者通過(guò)背書形式，向銀行提前收取到期票款扣除利息后的款項(xiàng)的一種融資行為。 商業(yè)匯票到期利息 =100000 96=1600（元） 天津大港分校 例：小王的食品廠收到一張面額為 60000元，年利率為 6%，120天到期的帶息商業(yè)匯票，但到 45天時(shí)，企業(yè)急需資金需要向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)，銀行按 5%貼現(xiàn)率貼現(xiàn)。 ?存貨的計(jì)價(jià) ? 入帳價(jià)值 ? 發(fā)出計(jì)價(jià) 天津大港分校 采購(gòu)價(jià)格 +運(yùn)輸費(fèi) +裝卸費(fèi) +保險(xiǎn)費(fèi) +途中損耗 +挑選整理費(fèi)等 購(gòu)入的 存貨 按制造過(guò)程中的實(shí)際成本 加工的材料成本 +支付的委托加工費(fèi) +運(yùn)雜費(fèi) +包裝費(fèi) 委托加 工的 按照評(píng)估確認(rèn)價(jià)或合同、協(xié)議約定的價(jià)值 投資人投入的 按同類存貨的實(shí)際成本 發(fā)票帳單所列的金額 +企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)費(fèi) +保險(xiǎn)費(fèi) 接受捐贈(zèng)的 入帳 價(jià)值 盤盈的存貨 自制的存貨 天津大港分校 發(fā)出存貨時(shí)以最早進(jìn)貨的存貨成本記入成本，最遲進(jìn)貨的成本成為期末庫(kù)存存貨的成本 以期初存貨數(shù)量和本期收入數(shù)量為權(quán)數(shù)，于月末一次計(jì)算存貨平均單價(jià) 在每一次進(jìn)貨后就計(jì)算出新的平均單位成本 存貨發(fā)出的 計(jì)價(jià) 先進(jìn)先出法 加權(quán)平均法 移動(dòng)平均法 以某批存貨收入時(shí)的實(shí)際采購(gòu)成本作為發(fā)出該批存貨的實(shí)際成本 個(gè)別計(jì)價(jià)法 天津大港分校 ?存貨的規(guī)劃 單位材料平均保管費(fèi)平均一次采購(gòu)費(fèi)用某材料年采購(gòu)總量 ??2 ? 存貨的最佳采購(gòu)批量 經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量 = 例：小李的門窗廠全年需要鋼材 8000噸作為主要材料，預(yù)計(jì)采購(gòu)費(fèi)用為640元，該材料每噸全年保管費(fèi)用為 4元，試計(jì)算每次采購(gòu)量在什么水平最佳？每批材料采購(gòu)額為多少（每噸鋼材的價(jià)格為 3200元） ? 經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量 = =1600(噸） 每批材料采購(gòu)額 =1600 3200=5120220（元） 全年采購(gòu)次數(shù) = =5（次） 464080002 ???16008000天津大港分校 ?存貨資金需要量的預(yù)測(cè) ? 存貨需要量的預(yù)測(cè) 例：小王的食品廠上年合理存貨平均占用額為 80萬(wàn)元，上年銷售利潤(rùn)為 120萬(wàn)元；預(yù)測(cè)年度預(yù)計(jì)銷售利潤(rùn)達(dá) 180萬(wàn)元，預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)加速 8%。 用銷售利潤(rùn)指標(biāo)計(jì)算存貨資金需要量： 存貨資金需要量 =預(yù)測(cè)年度銷售收入 （ 1177。 天津大港分校 判斷題 單位銀行結(jié)算賬戶的存款人只能在銀行 開(kāi)立一個(gè)基本存款賬戶。 （ ） 理由： 天津大港分校 多選題 單位銀行結(jié)算賬戶按用途分為（ ）四 種 發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法有（ ） 流動(dòng)資產(chǎn)按來(lái)源分，可分為（ ） A、基本存款賬戶 B、一般存款賬戶 C、特殊存款賬戶 D、專用存款賬戶 E、臨時(shí)存款賬戶 1 2 3 A、先進(jìn)先出法 B、個(gè)別計(jì)價(jià)法 C、加權(quán)平均法 D、單獨(dú)計(jì)價(jià)法 E、移動(dòng)平均法 A、定額流動(dòng)資產(chǎn) B、自有流動(dòng)資產(chǎn) C、生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn) D、流通性流動(dòng)資產(chǎn) E、借入流動(dòng)資產(chǎn) 天津大港分校 課后作業(yè)讓我們更好地鞏固和掌握本章知識(shí)點(diǎn) 天津大港分校 問(wèn)答題 什么是流動(dòng)資產(chǎn)？它有哪些特點(diǎn)？ 商業(yè)匯票的利息如何計(jì)算？什么叫做貼現(xiàn)？