我國(guó)銀行卡交易定價(jià)機(jī)制及金融安全研究-在線瀏覽
2025-02-26 22:41本頁(yè)面
【正文】 是說(shuō)，交易平臺(tái)既要吸引每一端的用戶，同時(shí)總體上保持盈利或者至少保持盈虧平衡。 ? 在這些市場(chǎng)中，不同用戶或者市場(chǎng)的每一端所承受的價(jià)格往往不平衡，在很多情形，市場(chǎng)中某一方承擔(dān)大部分甚至全部費(fèi)用。這種定價(jià)模式與雙邊市場(chǎng)所具有的網(wǎng)絡(luò)外部性密切相關(guān)。所謂直接外部性是指網(wǎng)絡(luò)規(guī)模越大，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值越大。 ? 成員外部性 (membership externality)。 銀行卡定價(jià)的三種模型 ? 第一種 :Baxter(1983) 模型：威薩的咨詢專家和斯坦福大學(xué)的法律經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，后成為美國(guó)司法部反壟斷處官員。 因此，在有交換費(fèi)時(shí)，銀行卡交易條件是： ? 第二種： Rochet和 Tirole（ 2022）模型的另一個(gè)顯著特征是，假設(shè)商家存在策略行為，也就是說(shuō)，商家會(huì)把接受銀行卡消費(fèi)作為增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的手段。 ? 最優(yōu)交換費(fèi)的確定： Rochet和 Tirole(2022) ? 交換費(fèi)取決于需求、成本、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等因素，滿足利潤(rùn)極大化的交換費(fèi)并不一定比極大化社會(huì)福利的交換費(fèi)高，因此銀行卡組織確定的交換費(fèi)不一定高于社會(huì)最優(yōu)水平。由于總需求等于雙邊需求相 乘，持卡人需求變化對(duì)總需求產(chǎn)生的影響程 度，等于商家同樣大小的變化對(duì)總需求影響的 五倍。同年 9月 19日和 20日， Visa和萬(wàn)事達(dá)分別向澳大利亞聯(lián)邦法院提交了要求對(duì)改革方案進(jìn)行復(fù)議的申請(qǐng)。 9月 19日，聯(lián)邦法院做出判決，駁回了 Visa和萬(wàn)事達(dá)的每一項(xiàng)訴求。目前 ， 澳大利亞信用卡交易的平均扣率為 %， 其中交換費(fèi)約為 %。 ? 澳信用卡業(yè)務(wù)受到巨大沖擊 ， 發(fā)卡銀行被迫大幅提高年費(fèi) 。一些消費(fèi)者還可能會(huì)轉(zhuǎn)向其他電子支付工具 （ 如借記卡 ） 。 VISA國(guó)際估計(jì)中國(guó)目前的信用卡潛在目標(biāo)人群就高達(dá) 3000萬(wàn)至 6000萬(wàn)人。 ? 截至 2022年底，全國(guó)累計(jì)發(fā)行銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)卡 ，其中銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)信用卡 342萬(wàn)張。 國(guó)內(nèi)發(fā)卡量分布 建行23%農(nóng)行22%工行15%其它10%中行9%郵儲(chǔ)8%光大2%民生2%招行4%交行5%建行 農(nóng)行 工行 其它 中行 郵儲(chǔ) 交行 招行 光大 民生國(guó)內(nèi)跨行交易分布 交行7%農(nóng)行17%郵蓄6%廣發(fā)1%光大2%招行9%中行11%工行16%建行19%其它12%建行農(nóng)行工行中行招行交行郵蓄光大廣發(fā)其它? 以前采用 8:1:1方式，各地稍有差異 ? 2022年 3月 1日?qǐng)?zhí)行人行 126號(hào)文 – ATM：固定代理行手續(xù)費(fèi)和銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi) – POS：固定發(fā)卡行收益和銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)，按行業(yè)劃分不同標(biāo)準(zhǔn)；商戶結(jié)算手續(xù)費(fèi)由受理市場(chǎng)決定（不是前兩者的和） – 平均手續(xù)費(fèi)率下降，讓利于商戶，甚至對(duì)部分行業(yè)，發(fā)卡行和銀聯(lián)不參與分配 – 只是規(guī)定銀行業(yè)內(nèi)分配關(guān)系，不涉及商戶和持卡人，不存在銀聯(lián)壟斷和銀行業(yè)單方面定價(jià)問題 我國(guó)銀行卡批發(fā)價(jià)格估計(jì)結(jié)果 信用卡 估計(jì)值 政府定價(jià) 實(shí)際價(jià)格 ％ ％ ％ 交換費(fèi) 轉(zhuǎn)接費(fèi) 借記卡 估計(jì)值 政府定價(jià) 實(shí)際價(jià)格 ％ ％ ％ 交換費(fèi) 轉(zhuǎn)接費(fèi) 銀行卡產(chǎn)業(yè)是典型的雙邊市場(chǎng)，該市場(chǎng)存在復(fù)雜的外部性，交換費(fèi)是平衡雙邊市場(chǎng)不可或缺的機(jī)制，而不是簡(jiǎn)單的集中定價(jià)，因此交換費(fèi)機(jī)制仍會(huì)長(zhǎng)期存在。采取兩部制定價(jià)可以保證，在保持銀行現(xiàn)有交換費(fèi)收入不變的前提下，降低交換費(fèi)和商家實(shí)際承擔(dān)的扣率水平 . ? 條件成熟時(shí)，對(duì)每類商戶提供由多個(gè)兩部制價(jià)格組成的菜單，由該類商戶自我選擇適用的交換費(fèi)（第二類區(qū)別定價(jià)），其中百分比費(fèi)用與每筆固定費(fèi)用成反比。 對(duì)銀商之爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解讀 ? 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的臨界經(jīng)濟(jì)點(diǎn)問題； ? 現(xiàn)金滲透率問題； ? 扣率的定價(jià)和承擔(dān)問題； ? 商戶的用卡環(huán)境問題； ? 密
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