我國(guó)銀行卡交易定價(jià)機(jī)制及金融安全研究-展示頁(yè)
2025-01-18 22:41本頁(yè)面
【正文】 的澳大利亞信用卡體系改革方案招致了 Visa和萬(wàn)事達(dá)的強(qiáng)烈反對(duì)。 ? 第三種： Schmalensee(2022) 的對(duì)稱模型 假設(shè)在均衡狀態(tài)下，商家對(duì)銀行卡支付的需求 為持卡人需求的五倍，分別為 500和 100，因此 總需求為 50000。臨界交換費(fèi)為： 該模型的意義在于，引入了商家策略，即考慮了網(wǎng)絡(luò)間接外部行問(wèn)題。不存在轉(zhuǎn)移支付 (sidepayment)及商家策略性的考慮時(shí)；則有 不考慮支付轉(zhuǎn)移時(shí)，銀行卡產(chǎn)業(yè)難以運(yùn)作。 ? 使用外部性 (usage externality)，即市場(chǎng)某一邊的需求決策影響另一邊的成本和收益。間接外部性是指某種產(chǎn)品的價(jià)值隨著互補(bǔ)產(chǎn)品需求的增加而增加。 外部性 ? 網(wǎng)絡(luò)外部性 (work externality) 直接外部性和間接外部性。比如婚姻介紹所或舞廳對(duì)男方收費(fèi)較高，甚至由男方承擔(dān)全部費(fèi)用；電視或報(bào)紙的成本主要由廣告商承擔(dān)，而觀眾免費(fèi)觀看節(jié)目；計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)主要從用戶而不是向開發(fā)商收取費(fèi)用等。 ? 雙邊市場(chǎng)的定義是，給定每一端市場(chǎng)的定價(jià)總和，如果交易平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)的交易與價(jià)格結(jié)構(gòu)或兩端的相對(duì)價(jià)格有關(guān)，這樣的市場(chǎng)就是雙邊市場(chǎng)；反之，如果交易平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)的交易額只與總價(jià)格有關(guān)，而與相對(duì)價(jià)格無(wú)關(guān)，這種市場(chǎng)就是單邊市場(chǎng)（ Rochet和 Tirole,2022）。 雙邊市場(chǎng) ? 雙邊市場(chǎng)（多邊市場(chǎng)）是指，通過(guò)某個(gè)（多個(gè)）交易平臺(tái)，使得終端用戶形成互動(dòng)，并通過(guò)適當(dāng)?shù)亩▋r(jià) ,使市場(chǎng)的每一端都能夠參與的一類市場(chǎng)。 ? 中國(guó)：在全國(guó)爆發(fā)和流行的銀商之爭(zhēng)，以及學(xué)術(shù)界和媒體對(duì)此問(wèn)題的極端浮淺。 ? 1952年，美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行發(fā)行了第一張現(xiàn)代意義上的銀行信用卡 ? 20世紀(jì)六、七十年代，國(guó)際信用卡公司 VISA和萬(wàn)事達(dá)等先后成立。我國(guó)銀行卡交易定價(jià)機(jī)制及金融安全研究 鐘 偉 本演講的基本框架 ? 銀行卡產(chǎn)業(yè)的基本概念 ? 雙邊市場(chǎng)和銀行卡定價(jià) ? 中國(guó)銀行卡定價(jià)的估計(jì) ? 對(duì)銀商之爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解讀 ? 新巴塞爾協(xié)議和銀行卡風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 銀行卡產(chǎn)業(yè)和國(guó)家金融安全 銀行卡產(chǎn)業(yè)的基本概念 ? 銀行卡的種類； ? 機(jī)具： ATM, POS等； ? 發(fā)卡行，收單行，銀行卡組織； ? 銀行卡標(biāo)識(shí)和標(biāo)準(zhǔn)； ? 持卡人和商戶； ? 外包商 ? 1915年，信用卡起源于商業(yè)信用 – 最早發(fā)行信用卡的機(jī)構(gòu)并不是銀行，而是一些百貨商店、飲食業(yè)、娛樂(lè)業(yè)和汽油公司。 ? 1950年， “ 大萊俱樂(lè)部 ” 成立 – 無(wú)須銀行辦理，性質(zhì)仍屬于商業(yè)信用卡。 ? 功能： 支付結(jié)算；儲(chǔ)蓄；轉(zhuǎn)賬；消費(fèi)信貸 . – 減少現(xiàn)金貨幣的使用，節(jié)省貨幣流通費(fèi)用 – 提供結(jié)算服務(wù)，方便購(gòu)物消費(fèi)，增強(qiáng)安全感 – 簡(jiǎn)化收款手續(xù)，節(jié)約社會(huì)勞動(dòng)力 – 提高交易透明度，完善稅收體系，增加財(cái)政收入 ? 韓國(guó)地下經(jīng)濟(jì)占 GDP比重從 20%（ 90年代）降至 10%（ 2022）；2022年韓國(guó)稅收增加 58億美元，其中從持卡消費(fèi)增收 12% – 刺激消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) ? 電子支付在消費(fèi)支付中每增加 10%，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) % ? 銀行卡產(chǎn)業(yè)定價(jià)術(shù)語(yǔ) 發(fā)卡行 收單行 持卡人 商家 交換費(fèi) 銀行卡 組織 轉(zhuǎn)接費(fèi) 轉(zhuǎn)接費(fèi) 持卡費(fèi) 商家扣率 POS交易 持卡人 特約商戶 發(fā)卡機(jī)構(gòu) 卡組織 收單機(jī)構(gòu) 各類中間供應(yīng)商（軟硬件）和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu) 政府及行業(yè)管理者 消費(fèi)方 供給方 中間商 宏觀管理者 雙邊市場(chǎng)和銀行卡定價(jià) ? 近來(lái)年在國(guó)際上的反壟斷 “ 圣戰(zhàn) ” ? 美國(guó)：降低交換費(fèi)；歐盟：基于成本對(duì)交換費(fèi)限價(jià)；澳大利亞：基于成本確定交換費(fèi)。 ? 相對(duì)于銀行卡組織的壟斷而言，微軟的壟斷不過(guò)是小菜一碟（斯蒂格里茨）。也就
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