【正文】 . 15 （一）建立我國中小企業(yè)政府管理機構(gòu)體系 ................................... 15 （二）建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系 ...................................... 16 （三）建立健全信用評級和授信制度 ............................................. 16 （四）規(guī)范管理拓寬民間資本市場 ................................................ 16 第五章 結(jié)論 ........................................................................................... 17 參考文獻 ................................................................................................. 18 致謝 ........................................................................................................ 19 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 1 中小企業(yè)融資問題分析 以漢中瑞旺機電設(shè)備有限公司為例 第一章 緒論 一、本文研究的背景、目的和意義 改革開放以來， 我國 國內(nèi) 涌現(xiàn)出了許多中小型企業(yè) ，他們發(fā)展迅速，是市場經(jīng)濟體系中規(guī)模最小、最活躍、最有潛力的群體。不僅如此，中小企業(yè)還為我國城鎮(zhèn)就業(yè)人口提供了八成以上的就業(yè)機會，在促進 我國 經(jīng)濟發(fā)展、緩解就業(yè)壓力等方面發(fā)揮了重要作用。然而與其在推動我國經(jīng)濟發(fā)展上的重要 性相比， “ 存在時間短、發(fā)展緩慢 、融資困難 ” 的現(xiàn)狀深深制約著 我國 中小企業(yè) 發(fā)展。本文通過實例對中小企業(yè)的融資問題進行分析研究，針對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀存在的問題及實證結(jié)果提出建議，也希望能對我國中小企業(yè)融資問題的解決進行一定程度的有益探索。 通過 電子文獻和實體書來 搜集查找與課題有關(guān)的信息資料，并認真進行整理，結(jié)合所學專業(yè)理論知識，為本課題的分析研究提供支持。對文獻 進行歸納總結(jié)，得出 影響 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的 因素 ，以及解決這些問題的 方法 。通過對漢中瑞望機電設(shè)備有限公司的融資數(shù)據(jù)進行分析，使研究更加真實可靠，為本論文提供數(shù)據(jù)幫助。一般采用的指標有：營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、員工人數(shù)等 （圖 11） ： （ 二）國內(nèi)劃分標準 改革開放初期，相 比當時較少的私營經(jīng)濟，國家還是更多著眼于發(fā)展國有工業(yè)領(lǐng)域，主要 以“企業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品按照其固定資產(chǎn)和生產(chǎn)能力劃分，企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品單一則按產(chǎn)量劃分”作為中小企業(yè)的劃分標準。東、中、西三大區(qū)域中小企業(yè)的環(huán)比比例約為6:1:1，據(jù) 2021 年統(tǒng)計數(shù)據(jù) 顯示， 我國中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過了 6200 萬家 ： 其中東部中小企業(yè)約為 4385萬家，中部中小型企業(yè)約 1228萬家，西部中小企業(yè)約587 萬家。（圖 21） 圖 21我國中小企業(yè)比例分布圖 （二） 我國中小企業(yè)行業(yè)分布不均勻 從（圖 22） 中我們了解到，生產(chǎn)加工和經(jīng)銷批發(fā)類企業(yè) 占我國 行業(yè)總數(shù)的80％以上 ， 主要偏向于資金啟動要求低、容納就業(yè)人口多的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，需要不斷革新技術(shù)的創(chuàng)新類企業(yè)幾乎沒有。 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 5 圖 22 二 、我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu) （一）企業(yè)融資的概念 “資金流動促進社會資源所形成的最優(yōu)化配置即資金融通，也就是企業(yè)融資。 在 我國 ，企業(yè) 主要依靠 外源性融資和內(nèi)源性融資 這兩種方式來進行融資 。 （二） 不同類型的中小企業(yè)融資模式選擇 不同類型的中小企業(yè) 在其生產(chǎn) 經(jīng)營 中存在著很大差異，因此在選擇 融資模式時企業(yè)依據(jù)自身實際 有不同的考慮和側(cè)重。三種類型的企業(yè)具體的融資模式選擇見下表 24： 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 6 Table24 The Financing Mode Choice for SMEs 四、我國中小企業(yè)融資 現(xiàn)狀 （一） 融 資渠道狹窄 我國中小企業(yè)主要 通過 抵押貸款和信用貸款 這類外援融資 的方式 來 獲取 銀行等金融機構(gòu) 的投資 。 因此， 缺少 足夠的 等值 抵押品是造成 中小企業(yè) 融資渠道狹窄 的主要原因之一。 企業(yè) 即便 能夠 通過貸款申請， 也 不能享受應有的 優(yōu)西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 7 惠利率 ， 與此同時 還要向銀行支付更多的浮動利息。在 扣除各類費用及預留利益后，中小企業(yè)實際 從銀行 得到的貸款只有 申請金額 的 80%。據(jù)調(diào)查 顯示 ，我國中小企業(yè)平均資產(chǎn)負債率已高達 %，不僅如此，日常的生產(chǎn)運作完全依靠負債的中小企業(yè)已經(jīng)達到 40%以上 。 （四 ）中小企業(yè)自我積累和盈利能力差導致的內(nèi)源融資源頭不暢 與發(fā)達國家相比，我國中小企業(yè)內(nèi)源融資比重 在 融資結(jié)構(gòu)中 的比率 還不足20%。 既沒有長遠的發(fā)展規(guī)劃，又缺乏足夠的流動資金， 中小企業(yè)很難 進一步發(fā)展。 （ 五 ）外部融資都是在尋求非正式債權(quán)和非正式股市融資 隨著中 小企業(yè) 在國家經(jīng)濟中占得比例越來越重，擁有一個安全、有效的中小企業(yè) 融資體系 迫在眉 睫 。 為緩解資金壓力，企業(yè)只能 選擇 非正式市場融資 。 所以為了盡快獲得流轉(zhuǎn)資金， 大部分私營中小企業(yè)在 外部融資 時都選擇了 非正式債權(quán)和非正式股票市場融資。 一、公司情況簡介 漢中瑞望機電設(shè)備有限公司創(chuàng)立于 2021 年 10 月 14 日， 是一家坐落于漢中市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，注冊資本達 500 萬元，擁有員工 70 人的以汽車各類配件生產(chǎn)為主要業(yè)務的專業(yè)性企業(yè)。 2021 年該公司 計劃引進 水溫傳感器、進氣壓力傳感器、機油壓力傳感器三種 新部件的加工線。 因此，漢中瑞望機電 設(shè)備有限公司打算通過擔保貸款的方式來取得購置生產(chǎn)設(shè)備模具和原材料的資金。 2021 年由股東 H 先生和 L 先生共同出資 400 萬元，注冊資本增加到現(xiàn)在的 500 萬元。同年 6 月股東 H 先生以盈余公積轉(zhuǎn)增實收資本 150 萬元，并且當時向工商行政管理部門申請變更時，采取的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式，即原股東 L 先生以 650 萬元轉(zhuǎn)讓價格將其持有的 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 10 30%股份轉(zhuǎn)讓給股東 H 先生。（圖 41） 三、公司當前存在的融資問題 （一）公司融資狀況分析 漢中瑞望機電設(shè)備有限 公司的主要融資渠道是內(nèi)源融資和銀行貸款。 2021 年公司向漢中某工商銀行申請到一筆 90 萬元的無抵押信用貸款，至 2021 年 2 月，公司的貸款余額為 66 萬元。 （二）公司當前存在的融資問題 自公司成立以來，該公司基本上是用企業(yè)取得的留存收益和向銀行獲得的貸款來作為公司經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金，幾乎沒有其他的資金來源。 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 11 公司雖然多次獲得貸款，卻都是一些小額度的資金。雖然通過傳統(tǒng)的抵押擔保貸款這一融資渠道暫時緩解了公司短期內(nèi)的資金壓力，但是沒有長期穩(wěn)定的流動資金來源使得公司的進一步發(fā)展舉步維艱。 2021 年該公司與某公司達成購銷協(xié)議 時，因 該公司的流動資金不能馬上購置 原材料 ，在購銷協(xié)議達成后，該公司開始向銀行申請貸款，可因為貸款申請需要一定的審批時間，水溫傳感器、進氣壓力傳感器的生產(chǎn)遲遲沒有開工，延誤了交付時間， 造成企業(yè)信譽受到嚴 重打擊。而 我國 中小企業(yè) 大多受經(jīng)營規(guī)模的限制，固定資產(chǎn)較少， 很難提供符合銀行標準的抵押品。 所以缺少一定的抵押物是造成 該 公司貸款規(guī)模小和信貸融資困難的主要原因。此外，西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 12 商業(yè)銀行審批程序復雜，一筆完整的貸款從企業(yè)提出申請到貸款發(fā)放，一般要延續(xù) 2~3 個月，這足以讓資金具有“短、頻、急”需求特點的中小企業(yè)失去耐心。身處我國 市場經(jīng)濟發(fā)展中，企業(yè) 只要 不是處于簡單地再生產(chǎn)狀態(tài)，對資金的需求 都 將 不斷擴大。 五、解決公司融資問題的融資方案設(shè)計 （一） 公司資金需求分析 我們通過之前的分析已經(jīng)了解到，漢中瑞旺機電設(shè)備有限公司屬于制造業(yè)中小企業(yè)：按照公司的運營情況來看，其生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)純熟，不需要再次投入研發(fā)資金，目前公司的資金需求主要集中在購買材料、資金周轉(zhuǎn)和市場開拓這三方面。因此，國內(nèi)市場對汽車零部件的需求量也逐年加大，并保持著年 25％的增長率。 公司 2021 年新開發(fā)客戶某公司，預計可獲得收入 1000 萬元， 因此， 2021 年的預計銷售收入為： (1+5%)+1000= 萬元 （圖 43） 由圖 43 中我們可以得知，近四年來該公司得平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為 ，由此我們可以得出，在 2021 年該公司實現(xiàn)銷售目標時，公司的總資產(chǎn)會達到資金總需求等于預計的總資產(chǎn)與基期總資產(chǎn)之差，所以 2021 年該公司需要的資金投入為： = 萬元 （二） 公司融資方案設(shè)計 由第二章 劃分標準可知 該公司 不 能在資本市場取得直接融資 。 外源性融資是 企業(yè)通過發(fā)行股票，銀行貸款等直接或間接的融資手段 ，從外部獲取一定資金 。 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 14 第 四 章 解決中小企業(yè)融資難的 方案 一、企業(yè)自身方面 （一） 加強企業(yè)自身積累意識， 制定長期發(fā)展目標 面對日益激烈的 市場競爭 ，企業(yè) 自身 必須 立足長遠發(fā)展 ， 做好發(fā)展規(guī)劃：對外要提高企業(yè)的資信評級，為企業(yè)取得貸款創(chuàng)造良好的 信貸環(huán)境 ；對內(nèi)要狠抓企業(yè)的管理 ， 健全企業(yè)內(nèi)部的財務制度，以此 保證 在遇到突發(fā)情況時，企業(yè)具有 充實的內(nèi)源融資 來渡過難關(guān) 。 （ 三 ）不斷提高自身素質(zhì) ，增強企業(yè)競爭優(yōu)勢 第一，加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。 企業(yè)應 結(jié)合實際情況，不斷調(diào)整自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在具有地區(qū)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上逐漸 成為帶有當?shù)靥厣闹鲗Мa(chǎn)品。 二、金融體系方面 （一）央行對中小企業(yè)融資 進行 適當資金 調(diào)控 央行 應充分發(fā)揮杠桿作用， 調(diào)動 商業(yè)銀 的積極性， 促使中小型金融機構(gòu)主動西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 15 為中小企業(yè)服務 ， 開發(fā) 出結(jié)合中小企業(yè)自身特征的 金融產(chǎn)品 ， 促進中小企業(yè)進一步發(fā)展 。 （二）與 中小企業(yè) 保持長期的聯(lián)系與合作 銀行為盡量避免中小企業(yè)無法歸還貸款，應 與 借款企業(yè) 保持長期的聯(lián)系， 通過分析獲得的企業(yè)信息來交接企業(yè)資金的流動狀況，來 識別信用風險 ，實現(xiàn)兩者之間的雙贏。 同時也支持和鼓勵東部發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè) 通過收購、兼并、重組、聯(lián)營等多種形式 來 加強與中西部地區(qū)中小企業(yè)的合作 ， 加快推動發(fā)展文化創(chuàng)意、服務外包以及其他就業(yè)吸納能力強、市場需求大的服務業(yè)中小企業(yè)發(fā)展。對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務實行差異化的監(jiān)管 政策。 三 、 政府方面 （一）建立我國中小企業(yè)政府管理機構(gòu)體系 為 加強國家 對中小企業(yè) 監(jiān)管力度 ， 保證中小企業(yè)的健康發(fā)展 ，我國應考慮 建立一 個能夠 將 全國各級相關(guān)部門內(nèi)部和 中小企業(yè) 相關(guān)的 行政管理職能合并到 一西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 16 起的 ， 由 中央 、 省市 、 縣市共同構(gòu)成的中小企業(yè)管理機構(gòu)體系。 通過實踐 不斷積累為中小企業(yè)服務的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量， 促進金融業(yè)和中小企業(yè)的共同健康發(fā)展。 （四） 規(guī)范管理拓寬民間資本市場 正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。 因此 ， 政府必須 正視地方金融機構(gòu)和民間借貸市場的合法化和存在的合理性、必要性。 西安思源學院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 17 第五章 結(jié)論 本文 以我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀為切入點， 通過對實例的具體分析，得出導致我國中小企業(yè)融資困難的具體因素 ，并從內(nèi)外兩個層面為不同類型的 中小企業(yè)企業(yè)提出了具體的融資 方式。這種狀況 嚴重阻礙了中小企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展 ，也不利于我國經(jīng)濟 不斷向前。 3. 我國中小企業(yè)融資缺乏計劃性；內(nèi)源融資供給不足；信貸資金配置不均衡；直接融資模式不成熟。 西安思源學