金融論文-加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性及對(duì)策分析-在線瀏覽
2024-07-31 19:51本頁面
【正文】 構(gòu)是建立在“分業(yè)監(jiān)管”的理念基礎(chǔ)之上 :銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行和信托業(yè)務(wù)的監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)分別“對(duì)口”保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)，人民銀行在執(zhí)行貨幣政策的同時(shí)監(jiān)管支付體系的運(yùn)作。比如《證券法》第 6 條規(guī)定，除國家另有規(guī)定之外‘證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。換言之，各個(gè)監(jiān)管部門只要管好“自家的孩子”即可，無需插手別人家的“分內(nèi)事”。 如果說 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌這類互聯(lián)網(wǎng)新生事物還只是體制外的“野蠻人”，等待被各個(gè)監(jiān)管部門領(lǐng)上“山頭”歸化的話，那么互聯(lián)網(wǎng)金融在體制內(nèi)對(duì)“山頭林立”格局的沖擊就顯得更有顛覆性。以活期存和貨幣基金為例，前者為商業(yè)銀行提供的基本服務(wù)，后者則是基金公司銷售的產(chǎn)品，雖然兩者都具備現(xiàn)金管理的功能，甚至有著一定的“替代性”，但是由于銀行在渠道方面的明顯優(yōu)勢(shì)，貨幣基金在爭奪客戶方面始終無法撼動(dòng)活期存款。卿從用戶的立場考慮‘余額寶”類貨幣基金產(chǎn)品的出現(xiàn)，可以在不過分犧牲安全性的前提下，讓其手中的閑錢賺取更高的收益，無疑非常誘人。這給監(jiān)管部門出了難題 :銀監(jiān)會(huì)依據(jù)審慎監(jiān)管的原則，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管，以存貸比、準(zhǔn)備金 、資本充足率等指標(biāo)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行考核 。于是，當(dāng)銀行 (活期存款 )和基金公司 (“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金 )在同一緯度展開競爭時(shí)，后者實(shí)際上獲得了某種“監(jiān)管補(bǔ)貼”，比如貨幣基金投資協(xié)議存款所需提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金較低。 另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的革新，也引發(fā)了監(jiān) 管協(xié)調(diào)性的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)善于將各種產(chǎn)品作為組件重新整合，并在整合過程中始終以最大程度滿足用戶需求為宗旨，使原本分散、不相關(guān)的產(chǎn)品結(jié)合成緊密的有機(jī)體，最終通過單一入口提供給用戶。在使用上，這類產(chǎn)品省去了傳統(tǒng)基金和理財(cái)產(chǎn)品的申購步驟，只要有閑散資金就可通過一次點(diǎn)擊即可完成交易，需要 贖回時(shí)同樣便捷操作，無需專門向基金公司發(fā)出指示，甚至只要在線購物就能自動(dòng)結(jié)算然后以資金用于消費(fèi)。這樣“政出多門”的局面無疑將帶來不小的監(jiān)管成本 :首先，不管分工監(jiān)管 還是共同監(jiān)管，都難免出現(xiàn)監(jiān)管真空或重疊的問題，無助于效率 。最后，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)在未來創(chuàng)造出一種全新的金融業(yè)態(tài)或產(chǎn)品時(shí)，堅(jiān)守“分業(yè)監(jiān)管”思維的監(jiān)管部門恐怕會(huì)各自推脫，誰都不愿意接受“燙手山芋”，比如最近出現(xiàn)的金融信息垂直搜索引擎 (即用戶只需通過搜索網(wǎng)站可以輸入金融信息，相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)即可提供的符合條件的金融產(chǎn)品 。 三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效對(duì)策 (一 ).互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要慎重審查 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融市場外部的有效控制，保障人民群眾的根本利益需要慎重的進(jìn)行審查。金融市場中資金流動(dòng)外部性和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)外部性是主要方面，要合理有效的對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，需要借鑒銀行監(jiān)管手段，用有效地措施對(duì)其實(shí)際內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管。行為監(jiān)管主要是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的運(yùn)行狀況進(jìn)行控制優(yōu)化，這需要從以下幾點(diǎn)開展。其次，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)中資金、證券的清算和托管進(jìn)行有效的
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