【正文】 關(guān)各方面的合法權(quán)益 。 特征 ：①循環(huán)性；②順序性；③層次性；④專業(yè)性 財務預測 ：根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動和成果作出科學的預計和測算。 財務決策 ： 根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和國家宏觀經(jīng)濟政策的要求，從提高企業(yè)經(jīng)濟效益的理財目標出發(fā)，在若干個可選擇的財務活動方案中，選擇一個最優(yōu)方案的過程。 財務計劃： 運用科 學的技術(shù)手段和數(shù)學方法，對目標進行綜合平衡，制訂主要計劃指標，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項計劃指標。 （財務計劃的編制方法：固定 / 零基 / 彈性 / 滾動計劃法） 財務控制： 生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，以計劃任務和各項定額為依據(jù)，對資金的收入、支出、占用、耗費進行日常的核算，利用特定手段對各單位財務活動進行調(diào)節(jié)，以實現(xiàn)計劃規(guī)定的財務目標。 常見的財務控制 方法 ：防護性 / 前饋性 / 反饋控制 財務分析： 以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財務活動的過程和結(jié)果進行評價和剖析的一項工作。 企業(yè) 總體 財務管理體制： ⑴建立企業(yè)資本金制度； ⑵建立固 定資產(chǎn)折舊制度； ⑶建立成本開支范圍制度； ⑷建立利潤分配制度。 經(jīng)理層 —— 對董事會負責，著眼企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財務戰(zhàn)略，進行 財務控制。 ⑴資金控制制度； ⑵收支管理制度； ⑶內(nèi)部結(jié)算制度； ⑷物質(zhì)獎勵制度。 企業(yè)財務管理機構(gòu)： 董事長 總經(jīng)理 銷售副總經(jīng)理 財務副總經(jīng)理 生產(chǎn)副總經(jīng)理 其他副總經(jīng)理 財務處 會計處 第二章 資金時間價值和投資風險價值 （附加知識） 一、 資金時間價值 ：資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客 觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務管理的兩個價值觀念。 是在沒有風險和通貨膨脹下的投資收益率。 2）資金時間價值的 實質(zhì) ： ①要正確理解資金時間價值的 產(chǎn)生原因 ； 貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動才能產(chǎn)生 ~。 **全部生產(chǎn)經(jīng)營中的資金（貨幣 / 物質(zhì)形態(tài)資金）都具有時間價值。 ③要合理解決資金時間價值的 計量原則 。 資金時間價值的計算： 1）單利終值和現(xiàn)值的計算： 單利 ：本金帶來利息，利息在提出以后再以本金形式投入生利。 所有者財務管理 經(jīng)營者財務管理 籌資料 投資料 營運資金科 證券管理科 利潤分配科 綜合管理科 財務會計科 成本會計科 管理會計科 稅務會計科 信息處理科 ? ?00( 1 )0。n 為 計 算 期 數(shù) .第 年 初 4 單利 現(xiàn)值 ：以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價值，倒 求出本金 的方法計算。復利的終值是 本利和 。1ninn i F V I Fn n i nnF V P V i F V P V F V I FF V n P V i?? ? ? ???????????? ? ???????復 利 終 值 系 數(shù) 簡 寫年為 終 值 即 第 年 末 的 價 值 為 現(xiàn) 值 的 價 值 為 利 率 。 ? ? ? ?,1 ,10 0 ,11inn P V I Fin n i nnP V F V P V F V P V I Fi ?? ? ???????????? ? ??復 利 現(xiàn) 值 系 數(shù) 簡 寫 3）年金終值和現(xiàn)值的計算： 年金 ：是指 一定期間內(nèi) 每期 相等金額 的 收付款項 。 =收付款項的 復利終值之和 。 A 為 每 次 收 付 款 項 的 金 額 。 為 每 筆 收 付 款 的 計 息 期 數(shù) 。其計算是年金終值的逆運算。 ? ?? ?? ?,11 ,10 0 ,1,11111ninttniinttninPVA A PVA A PVI FAiiPVI FAi? ???? ???????????? ? ??????年 金 現(xiàn) 值 系 數(shù) 簡 略 :PVIFA 普 通 年 金 現(xiàn) 值 系 數(shù) : ④年資本回收額（已知年金現(xiàn)值 PVA0， 求年金 A） ? ? ? ?0 0 0 ,11111 1 / 1nn t intiA P V A P V A P V A P V I F Ai i??? ? ? ? ? ??? ?? ???? ? ?1 11 / 1n tt i????????????? 為 資 本 回 收 系 數(shù) ,查 表 先付年金（即付年金） ：指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項（每期期初收、付款的年金）。 （即距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金） 。（如：優(yōu)先股） ? ? ? ?? ?? ?,1,11,1100 11 1 101111i ttnin niitti ni iV A V A ii????? ??? ?? ? ? ???? ? ????????????? ? ???永 續(xù) 年 金 現(xiàn) 值 系 數(shù) PVIFA 為P V I F A = 當 時 , 則 4）不等額 系列收付款項 現(xiàn)值的計算 ① 全部不等額系列付款 現(xiàn)值 的計算 （每次付款的復利現(xiàn)值，總和） ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ?0 1 2 31 2 311 1 1 1 1...1 1 1 1 11。復利現(xiàn)值） **付款終值：與①②的現(xiàn)值計算方法相同，只需把①②的 現(xiàn)值系數(shù) 改 終值系數(shù) 。（單位：年） 未作特別說明， i指年利率 Ⅰ、 amp。 期 利 率 = 。 。 二 步 從 有 關(guān) 系 數(shù) 表 的 n 期 各 系 數(shù) 中 找 到 最 接 近 的 系 數(shù) . ? ? ? ? ? ?540 1111: 4 0 0 0 1 8 % 2 0 0 0 4 0 0 01 8 % 1 8 %ttttV ??? ? ? ? ? ? ?????例? ? ? ? ? ? ? ?1 0 1 5 50 551 1 11 1 1 1: 4 0 0 0 0 4 0 0 0 0 4 0 0 0 01 6 % 1 6 % 1 6 % 1 6 %ttt t tV ? ? ?? ? ? ? ? ? ?? ? ? ?? ? ?例1200 8%? ?例 :1. 股 利 元 , 利 息 率 6% 股 利 的 現(xiàn) 值 = 1 2 0 0 0 . 0 6 2. 每 年 年 末 取 出 利 息 16000 元 , 存 款 利 息 率 8% 年 初 一 次 存 入 款 項 為 1 6000? ? ? ?41 4 % 1 4 % , 4rm? ? ? ?如 : 年 利 率 為 16%, 按 季 復 利 計 算 的 實 際 年 利 率 : k = 6 方法二：? ?121 2 1 21211 2 112, , ,:iii i i i i? ? ?? ? ?? ? ?????????? ???????? ? ? ? ??步 驟 : 由 終 值 和 現(xiàn) 值 , 得 出 系 數(shù) 值 表 中 找 出 臨 界 系 數(shù) 值 查 出 與 其 臨 界 利 率插 值 法 計 算 ▲說明：? ?? ?? ? ? ?001/001 , 1 , 12 , : / /3 , 1 1nnnn nnin AAi V A i i A VFVi FV PV i iPV? ??? ? ???? ? ? ? ? ?????FVA FVA先 付 年 金 利 率 用 上 述 方 法 。 七、 投資風險價值： 投資風險價值 ：是指投資者由于 冒著風險進行投資 而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益、投資風險報酬。 ② 投資風險價值的表示方法： 風險收益額 和 風險收益率 風險收益額 ： 投資風險 價值 的金額 風險收益率 ：風險收益額對于投資額的比率。 關(guān)系式： 投資收益率＝無風險投資收益率＋風險投資收益率 概率分布和預期收益 ① 概率 ：指一事件的某種后果可能發(fā)生的機會。 投資風險收益的計算 ①預期標準離差： （比較 預期收益相同 的投資項目的風險程度） ②預期標準離差率： （比較 預期收益不同 的投資項目的風險程度） ③應得風險收益率： 第三章 籌資管理 一、 企業(yè)籌集資金的概述： 企業(yè)企業(yè)籌集資金 ：指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌借和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務活動。 雙重籌資動機 (為擴大經(jīng)營又為改變原有結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的 ~) ⑵籌資原則：①合理確定資金需要量，努力提高籌資效果 合理性 ； ? ?11 2 112:n n n n n?????? ? ? ??但 插 值 法 計 算 為? ? ? ? 11 0 1 。 風 險 收 益 率 的 線 性 關(guān) 系 : K =標準離差率 (風險程度 ) RF 無風險收益率 bV 風險收益率 K投資收益率 7 ②周密研究投資方向，大力提高投資效果 效益性 ； ③適時取得所籌資金，保證資金投放需要 及時性 ； ④認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本 節(jié)約性 ； ⑤合理安排資本結(jié)構(gòu)， 保持適當償債能力 比例性 ； ⑥遵守國家的關(guān)法規(guī)，維護各方合法權(quán)益 合法性 。 ①政府財政資金 (主要 )； ②銀行信貸資金； ③非銀行金融機構(gòu)資金； ④其他企業(yè)單位資金； ⑤民間資金； ⑥企業(yè)自留資金 (企業(yè)公積金 )； ⑦外國和港澳臺資金 ⑷ 籌資方式 ：指企業(yè)籌集資金所采取的具體方式，體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟關(guān)系 (所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系 )。 (廣言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。 構(gòu)成要素 ：①資金供應者和資金需求者； ②信用工具 (債券 /股票 /票據(jù)等 )； ③調(diào)節(jié)融資活動的市場機制。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護所有者的權(quán)益。 含義：①從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是 主權(quán)資金 ，不同于債務資金； ②從目的上看，資本金要將本求利， 具有盈利性 ，不同于非盈利性的事業(yè)行政單位資金； ③從功能上看，企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔民事責任，在有限責任公司和股份有限公司則 以其資本金有限對所負債務承擔責任 ； ④從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的 資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記 ，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。 企業(yè)資金的籌集： ㈠方式：⑴貨幣資金的投資； ⑵實物、無形資產(chǎn)等的投資。 ㈢資本金的評估和驗收：吸收實物、無形資產(chǎn)投資 —— 照評估確認的金額 or 合同、協(xié)議約定的金額計價 —— 聘請注冊會計師驗資，出具驗資報告，企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明。 主要要求：⑴過去 企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀 沖減國家基金， 其盤盈 增加國家基金，今后應計入當期損益，按其凈收益或者凈損失作為 營業(yè)外收入或支出處理 ； ⑵ 材料物資 因國家統(tǒng)一調(diào)整價格而發(fā)生的 折價或溢價 ，過去都調(diào)整國家基金，今后應按其實際購入成本 計入營業(yè)費用 ，即其 價差由當期損益負擔 ； ⑶企業(yè) 收回的 對外投資 與 其 投出時 的 賬面價值的差額 ，應作 投資收益 或 投資損失 處理，不作增減資本金處理。 作用：①有利于 明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系 ，保障所有者權(quán)益；②有利于 維護債權(quán)人的合法權(quán)益 ；③ 有利于 保障企業(yè)生產(chǎn) 經(jīng)營活動 的正常進行；④有利于正確 計算企業(yè)盈虧 ，合理評價企業(yè)經(jīng)營成果。預測年度銷售增減率） （ 1177。 ㈡編制預測利潤表，預測留用利潤 ㈢編 制預測資產(chǎn)負債表，預測外部籌資額； ㈣按 預測公式 預測外部籌資額： ㈤有關(guān)資產(chǎn)負債項目及其銷售百