股指期貨交易及其風(fēng)險(xiǎn)控制-在線(xiàn)瀏覽
2025-07-17 01:24本頁(yè)面
【正文】 ? 強(qiáng)制平倉(cāng)制度 ? 現(xiàn)金交割制度 ? 持倉(cāng)限額制度 ? 大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度 ? 漲跌停板制度 ? 熔斷制度 ? 保證金存管制度 相關(guān)制度和細(xì)則以交易所公布為準(zhǔn) 12 保證金制度 股指期貨保證金初步定為合約價(jià)值的8%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例 . 每張合約所需保證金： 例 : ８％ 13 持倉(cāng)限額制度 指會(huì)員或投資者可以持有的，按 單邊 計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)額。 ?超出的持倉(cāng)或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉(cāng)的持倉(cāng)，交易所可強(qiáng)行平倉(cāng)。 15 強(qiáng)制平倉(cāng)制度 什么情況下會(huì)被強(qiáng) 制平倉(cāng)？ 履約保證金 可用保證金 什么情況下會(huì)被強(qiáng)16 每日結(jié)算制度 ?當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度 開(kāi)倉(cāng)價(jià) 結(jié)算價(jià) 收盤(pán)價(jià) 滬深 300股指期貨每日結(jié)算價(jià)為期貨合約最后一小時(shí) 加權(quán)平均價(jià) 。 交割結(jié)算價(jià) 采用到期日 滬深 300指數(shù) 最后兩小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)算術(shù)平均價(jià)。 18 漲跌停板制度 股指期貨漲跌停板幅度為前一日 結(jié)算價(jià) 的177。當(dāng)熔斷時(shí)間結(jié)束后，價(jià)格波動(dòng)范圍擴(kuò)大到漲跌停板 ?股指期貨的熔斷點(diǎn)為前一日結(jié)算價(jià)的 177。 上證指數(shù)周線(xiàn) () 01年 10月 23日，國(guó)有股減持方案暫停的消息刺激股市上漲 04年 10月 28日，央行決定同步上調(diào)存貸款利率 分點(diǎn) 05年 7月 21日人民幣升值 2% 28 套期保值交易的目的 —— 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng) 險(xiǎn) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)） 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（整體風(fēng)險(xiǎn)） 29 套期保值原理 ? 股票市場(chǎng)指數(shù)和股指期貨合約價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸，當(dāng)價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)，則必然在一個(gè)市場(chǎng)獲利，而在另一個(gè)市場(chǎng)受損，其盈虧可全部或部分抵銷(xiāo)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。為避免未來(lái)股票購(gòu)買(mǎi)成本的提高，該客戶(hù)可以考慮實(shí)施套期保值，鎖定股票購(gòu)入成本。共需保證金 : 10％ (保證金率 ) 11手＝
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