上海期貨交易所風(fēng)險控制制度-在線瀏覽
2025-05-25 22:41本頁面
【正文】 （下略）。當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)三個交易日（即DDD3交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到10%；或連續(xù)四個交易日（即DDDD4交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個交易日（即DDDDD5交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到14%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。當(dāng)某燃料油期貨合約連續(xù)三個交易日（即DDD3交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到12% ；或連續(xù)四個交易日（即DDDD4交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到14%；或連續(xù)五個交易日（即DDDDD5交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到16%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。第十二條 當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個交易日分別稱為DDDDD6交易日）出現(xiàn)單邊市，則D1交易日結(jié)算時該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為7%，收取比例已高于7%的按原比例收??；黃金期貨合約交易保證金比例為8%，收取比例已高于8%的按原比例收取；燃料油期貨合約的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10 %的按原比例收取。第十三條 該期貨合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到5%，鋅、天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到6%，黃金、燃料油期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到7%，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤結(jié)算時該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的交易保證金比例為9%，收取比例已高于9%的按原比例收?。稽S金期貨合約的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10%的按原比例收??；燃料油期貨合約的交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收取。第十四條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到6%，黃金期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到7%，燃料油期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到10%，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤結(jié)算時，該銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約按9%收取交易保證金，收取比例已高于9%的按原比例收?。辉擖S金期貨合約按10%收取交易保證金，收取比例已高于10%的按原比例收取；該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。交易所在D4交易日根據(jù)市場情況決定對該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實(shí)施下列兩種措施中的任意一種：措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。同一投資者持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。若投資者不愿按上述方法平倉可在收市前撤單，則已撤報單不再作為申報的平倉報單。投資者該合約凈持倉盈虧的總和，是指在投資者該合約的歷史成交庫中從當(dāng)日向前找出累計符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實(shí)際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差的總和。（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法平倉數(shù)量的分配原則（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。（2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機(jī)頭寸分
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