【正文】 貨交易后，經(jīng)常會(huì)在買入開倉后，行情下跌回調(diào)，老周心想：“我錯(cuò)了？不能啊！”既不甘心平倉出局又擔(dān)心損失擴(kuò)大，于時(shí)反向做了賣出開倉，以達(dá)到鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：國內(nèi)目前交易規(guī)則規(guī)定，對(duì)投資者雙向開倉，按開倉總手?jǐn)?shù)計(jì)算保證金，投資者雙向開倉即“鎖倉”將占用大量保證金，同時(shí)在“解鎖”時(shí)，一般比較復(fù)雜，普通投資者很難把握。1借他人名義開戶害人又害己　　小胡是在某機(jī)關(guān)工作，平時(shí)喜歡研究股票交易，聽說中國金融期貨交易所推出股指期貨交易，非常想?yún)⑴c，但由于機(jī)關(guān)有規(guī)定不允許公務(wù)員上炒股和炒期貨，小胡于是便想以他弟弟的名義在期貨公司開戶，由于他弟弟不在家，于是小胡就拿著他弟弟的身份證到期貨公司開戶，由于小胡與他弟弟相貌及年齡相似，加上對(duì)他弟弟的個(gè)人信息非常熟悉，因此順利的完成了開戶手續(xù)，預(yù)留的指定聯(lián)系方式也是其弟弟的聯(lián)系方式，入金后進(jìn)行交易，由于小胡每天工作很忙，經(jīng)常開倉交易后，沒時(shí)間看盤，時(shí)間一長(zhǎng)就忘了股指期貨持倉情況?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：以他人名義在期貨公司開戶不僅會(huì)給投資者造成不必要的損失，而且會(huì)給名義開戶人造成不必要的麻煩。1指定聯(lián)系方式變更要及時(shí)通知期貨公司　　小呂在期貨公司開戶做股指期貨交易，指定聯(lián)系方式只有手機(jī)號(hào)碼，一天小呂的手機(jī)丟失，被迫更換了手機(jī)號(hào)碼?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：客戶在期貨公司開戶合同預(yù)留的指定聯(lián)系方式用于接接受期貨公司的各種通知，如果客戶指定聯(lián)系方式變更，應(yīng)及時(shí)通知期貨公司，保證自己指定聯(lián)系方式的有效性，同時(shí)客戶開倉交易后，應(yīng)及時(shí)通過中國期貨保證金監(jiān)控中心網(wǎng)站關(guān)注自己賬戶的變動(dòng)情況。但到期貨公司說明意圖后，期貨公司工作人員對(duì)小黃說：小黃所在公司持有的股票不是滬深300指數(shù)成份股，該上市公司股價(jià)走勢(shì)與滬深300指數(shù)關(guān)聯(lián)程度非常低，如果采用滬深300指數(shù)期貨合約進(jìn)行套期保值，保值效果不是很好，可能會(huì)出現(xiàn)股票，期貨“雙輸”的結(jié)局。否則股指期貨套期保值將面臨保值失敗的風(fēng)險(xiǎn)。　　小錢剛剛進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)，對(duì)股指期貨技術(shù)分析和基本面分析不是很熟悉，小錢過去曾做過股票交易，主要通過打探小道消息，作為指導(dǎo)自己交易的依據(jù)。一日小錢聽說某滬深300成份股上市公司將配股，行情將上漲，于時(shí)小錢大量買入股指期貨，結(jié)果事后證實(shí)該消息純屬謠傳，小錢也因聽信傳言遭受不應(yīng)有的損失。2期貨交易有風(fēng)險(xiǎn)，切勿聽信獲利承諾　　王奶奶靠經(jīng)營(yíng)小生意積攢了三十萬元錢養(yǎng)老錢，平時(shí)將這筆錢存在銀行?！蓖跄棠搪犃?，心理一動(dòng)，但又擔(dān)心被騙，問到“你不會(huì)把我的錢騙走吧”李某急忙解釋說：“您可以親自到期貨公司開戶，只有您自己才能將保證金取走，別人是取不了的，放心吧”王奶奶，這下放心了，于時(shí)跟著李某到期貨公司開戶，簽署合同看也不看就簽了，一心想著李某保證她穩(wěn)賺50萬的承諾，開戶入金三個(gè)月后，王奶奶到期貨公司取50萬利潤(rùn)，結(jié)果到期貨一查保證金發(fā)現(xiàn)30萬的本金已虧損20萬，王奶奶急了，找期貨公司工作人員理論“李某說做股指期貨保賺不賠的，現(xiàn)在怎么又損失20萬呢，你們賠我30萬！　　風(fēng)險(xiǎn)提示：期貨交易有風(fēng)險(xiǎn)，任何獲利承諾都是不切實(shí)際的，投資者在進(jìn)行股指期貨交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀期貨交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書和合同條款，切勿聽信他人的獲利承諾。2投資者應(yīng)注意保證金比例調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)　　小劉剛剛進(jìn)行股指期貨交易，由于不了解股指期貨交易，于是剛開始時(shí)，按照津投期貨的提示小手?jǐn)?shù)進(jìn)行交易，不滿倉操作。原來是中國金融期貨交易所為防范風(fēng)險(xiǎn)，已將保證金比例提高由8%提高到10%，期貨公司也相應(yīng)將客戶保證金比例由11%提高到13%，保證金比例提高了，致使小劉保證金不足，小劉也在面臨強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)。2投資者需要明確股票交易與股指期貨交易的區(qū)別　　小應(yīng)對(duì)股指期貨與股票交易分不清楚，特意到津投期貨找工作人員弄清楚，津投期貨的工作跟他講股指期貨與股票交易有以下幾個(gè)不同點(diǎn)：一是股指期貨標(biāo)的物是股價(jià)指數(shù)，而股票交易標(biāo)的是上市公司股票；二是股指期貨在期貨交易所交易，而股票是在證券交易所里交易；三是我國股票交易采用100%貨款及T+1交收，而股指期貨交易采用保證金制度和T+0交易；四是我國股票交易需要先買后賣，而股指期貨交易雙向交易，即可先買后賣也可選擇賣后買，只要是賤買貴賣就能獲利；五是股票沒有期限，只要上市公司沒有退市，投資者就能一直持有，而股指期貨合約是有期限的，到期后實(shí)行現(xiàn)金交割，交割后期貨合約便不復(fù)存在。2投資者需要注意股指期貨交易時(shí)間　　小吳想投資者股指期貨，但不知股指期貨交易時(shí)間，于是找來老張和老李詢問，老張是老股民，心想股指期貨與股票有關(guān)，交易時(shí)間一定與股票市場(chǎng)一是樣的，于是說回答說”股指期貨交易時(shí)是每天早上9點(diǎn)半11點(diǎn)半，下午1點(diǎn)到3點(diǎn)“老李一直做國內(nèi)商品期貨，心想股指期貨是期貨的一個(gè)類別，交易時(shí)間應(yīng)該與商品期貨交易時(shí)間是一樣的，于是回答說”股指期貨交易時(shí)間是每天早上9點(diǎn)至11點(diǎn)半，下午1點(diǎn)半至3點(diǎn)“，老張和老李爭(zhēng)執(zhí)不下，于是小吳找來津投期貨的工作人員解答，才弄清楚，原來我國股指期貨交易時(shí)間為早上9點(diǎn)15分至上午11點(diǎn)半，下午1點(diǎn)至3點(diǎn)15分。2滬深300指數(shù)能交易嗎？　　小李剛參加股指期貨交易不久，一日在行情報(bào)價(jià)欄內(nèi)看到有四個(gè)股指期貨合約在交易，此外滬深300指數(shù)也在變動(dòng)，但沒有人交易，于是小李產(chǎn)生疑問”沒人交易，滬深300指數(shù)為什么會(huì)變動(dòng)呢？“津投期貨工作向他解釋”滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司按照一定規(guī)則編制的指數(shù)，該指數(shù)隨指數(shù)成份股價(jià)變動(dòng)而變動(dòng)，將滬深300指數(shù)放大報(bào)價(jià)欄內(nèi)目的是提醒投資者滬深300指數(shù)作為股指期貨交易價(jià)格走勢(shì)參照和到期合約交割結(jié)算價(jià)格的依據(jù)。2股指期貨交易與股票交易融資融券業(yè)務(wù)有什么區(qū)別？　　小張剛參加股指期貨交易不久，一日在報(bào)紙上看到股票市場(chǎng)有關(guān)融資融券業(yè)務(wù)的報(bào)道，心想股票融資不就是保證金交易嗎？融券不就是做空嗎，這跟股指期貨不是一樣的嗎？于是找到津投期貨工作人員了解清楚。融券業(yè)務(wù)投資者可能面臨”逼倉風(fēng)險(xiǎn)“即投資者到期找不到股票用于償還借入并賣出的股票而面臨”逼倉風(fēng)險(xiǎn)“，股指期貨實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算，不存在”逼倉風(fēng)險(xiǎn)“。小林信以為真，同時(shí)在期貨市場(chǎng)和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)反向操作，結(jié)果由于資金管理不科學(xué)，股指期貨合約在到期交割之前因保證金不足，被強(qiáng)行平倉，導(dǎo)致套利虧損。2投資股指期貨投資基金有風(fēng)險(xiǎn)嗎？　　小王看了幾本有關(guān)股指期貨投資基金的書籍，感覺股指期貨投資基金是由一些職業(yè)基金管理人團(tuán)隊(duì)操作，比普通投資者水平高，因此小王就認(rèn)為投資股指期貨投資基金就沒有風(fēng)險(xiǎn)了，由于我國沒有公募股指期投資基金，于是小王就選擇了一家私募基金，結(jié)果一年過后，虧損了20%。參與股指期貨交易與別人共用一個(gè)交易編碼進(jìn)行交易，有風(fēng)險(xiǎn)嗎？　　小林原來沒做過金融投資，聽鄰居小李說股指期貨投資很賺錢，便整日跟著小李研究股指期貨。小李聽了小林的想法后，對(duì)小林說：好啊，你也不用到期貨公司再開戶了，省得麻煩，你就用我的賬戶交易，每天交易結(jié)束后，我們倆將交易結(jié)果分一下不就得了嗎？小林也圖省事兒，于是就將錢交給小李，存入小李在期貨公司開立的保證金賬戶，小李和小林共用小李的賬戶交易三個(gè)月后，由于對(duì)交易結(jié)果確認(rèn)產(chǎn)生分歧對(duì)簿公堂，結(jié)果法院以交易賬戶及交易編碼歸小李所有為由駁回了小林的訟訴請(qǐng)求，小林因此遭受不必要的損失。3股指期貨交易資金劃轉(zhuǎn)需通過保證金結(jié)算銀行賬戶進(jìn)行。小于簽完合同后，將現(xiàn)金交給津投期貨工作人員，要入金?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：股指期貨投資者進(jìn)行股指期貨交易，需事先指定銀行結(jié)算賬戶，期貨保證金的存入與提取只能通過銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)在銀行結(jié)算賬戶與期貨公司保證金賬戶之間劃撥，否則投資者合法利益將不能得到應(yīng)有的保護(hù)。小于需要到在當(dāng)?shù)毓?、農(nóng)、中、建、交五家期貨結(jié)算銀行中選擇一家商業(yè)銀行作為自己的期貨保證金結(jié)算銀行，簽署《銀期轉(zhuǎn)賬三方協(xié)議書》，辦理開通全國集中式銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，客戶通過網(wǎng)上銀行、電話銀行或期貨公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)調(diào)撥資金，非常方便。采用現(xiàn)金電匯，傳真提款方式匯劃資金存在很大風(fēng)險(xiǎn)。部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師甚至為一己私利,不顧職業(yè)道德,對(duì)含有虛假內(nèi)容的會(huì)計(jì)報(bào)表出具標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見或折中的另附說明段的無保留意見審計(jì)報(bào)告,沈陽會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)東北藥1996年會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)時(shí),在發(fā)現(xiàn)該公司違反財(cái)務(wù)制度規(guī)定的情況下,仍然出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告.第六,法律法規(guī)不健全,《刑法》對(duì)編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告追究刑事責(zé)任,但必須是在嚴(yán)重?fù)p害股東或其他人的利益的情況下,才予追究,由于相應(yīng)的損失難以認(rèn)定,取證工作也極為困難,往往很難追究披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)告者的刑事責(zé)任..二,違法違規(guī)手法:一是提前確認(rèn)或憑空虛構(gòu)收入。三是違背權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)核算原則,將收益性支出資本化,少計(jì)當(dāng)期費(fèi)用支出。五是虛增資產(chǎn)和漏列負(fù)債。七是利用虛假資產(chǎn)重組創(chuàng)造利潤(rùn)等等.本案中,根據(jù)收入和費(fèi)用配比原則,東北藥1996年所發(fā)生的2128萬元稅金應(yīng)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用并沖減當(dāng)期損益,但東北藥為了掩飾當(dāng)期的虧損,通過隨意調(diào)整會(huì)計(jì)科目,將該筆稅金作為資產(chǎn)計(jì)入了產(chǎn)成品成本,并沒有沖減當(dāng)期利潤(rùn),從而使1996年財(cái)務(wù)報(bào)告含有虛假內(nèi)容.法律法規(guī)適用分析在證券市場(chǎng)中,上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告是投資者最直接,嚴(yán)重打擊投資者的信心,虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告將誤導(dǎo)資源的配置,嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)資源配置功能的實(shí)現(xiàn).為了保護(hù)投資者的合法權(quán)益,降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮證券市場(chǎng)合理配置資源的功能,各國都把規(guī)范上市公司信息披露作為重要的監(jiān)管工作,并制定了相應(yīng)的法律法規(guī),在上海證券交易所和深圳證券交易所成立后,上市公司開始正式對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息。在此基礎(chǔ)上,中國證監(jiān)會(huì)于1993年6月頒布了《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》,并制定了一系列的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》,在《股票條例》,《禁止欺詐辦法》以及其后的《證券法》等法律法規(guī)中,也明確禁止上市公司披露虛假財(cái)務(wù)信息,并對(duì)披露虛假財(cái)務(wù)信息的行為規(guī)定了相應(yīng)的法律責(zé)任.在本案中,東北藥虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)的行為,違反了《禁止欺詐辦法》和《股票條例》的規(guī)定,理應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任.定性與處罰東北藥上述行為違反了《禁止欺詐辦法》第11條關(guān)于禁止任何單位和或者個(gè)人對(duì)證券發(fā)行,交易及其相關(guān)活動(dòng)的事實(shí),性質(zhì),前景,法律等事項(xiàng)作出不實(shí),嚴(yán)重誤導(dǎo)或者含有重大遺漏的,任何形式的虛假陳述或者誤導(dǎo),致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定的規(guī)定,構(gòu)成了《股票條例》第74條第1款第(二)項(xiàng)所述的在股票發(fā)行,交易過程中,作出虛假,嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者遺漏重大信息的行為.中國證監(jiān)會(huì)對(duì)其作出如下行政處罰:1,對(duì)東北藥處以警告。,分別占該只股票當(dāng)日成交總量的77%和87%。從10月3日起,申銀萬國不但持股量一直高于市場(chǎng)成交量,申銀萬國曾連續(xù)數(shù)日以自己控制的不同賬戶對(duì)陸家嘴股票作價(jià)格,數(shù)量