【正文】 通 % 教育 % 科研 % 流通 % 媒體 % 煤炭與其它能源 % 石油石化 % 衛(wèi)生 % 物流 % 郵政 % 政府 % 制造 % 其它 % 合計 % 第 12 頁 Copyright 169。 ? 大型企業(yè)通過并購提高整體解決方案提供能力和專業(yè)服務(wù)能力，給中小企業(yè)帶來較大競爭壓力； ? 產(chǎn)業(yè)鏈深度合作加劇了縱向體系化競爭； ? 客戶需求的多樣性和差異性要求 IT服務(wù)企業(yè)從供需關(guān)系向全方位戰(zhàn)略合作關(guān)系轉(zhuǎn)變； ? 依靠自我積累式發(fā)展制約著 IT服務(wù)企業(yè)下一步的快速發(fā)展 第 13 頁 Copyright 169。但會失去快速超越競爭對手的有利時機，失去外延式發(fā)展的大好時機，最終在軟件與IT服務(wù)行業(yè)激烈的競爭環(huán)境中被淘汰出局 13 第 14 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并要求 IT服務(wù)企業(yè)有解決問題的行動指南 取長補短 “聯(lián)合作戰(zhàn)” 自我完善 “主動出擊” 外部 ? 引入戰(zhàn)略投資者 ? 并購 內(nèi)部 ? 自主 ? 創(chuàng)新 內(nèi)部 ? 資產(chǎn) /產(chǎn)能導(dǎo)向 ? 成本導(dǎo)向 外部 ? 市場導(dǎo)向 ? 客戶導(dǎo)向 業(yè)務(wù)重心 資源 來源 ? IT服務(wù)企業(yè)尖如何依靠自身現(xiàn)有能力繼續(xù)發(fā)展？ ? 是否以及如何尋找戰(zhàn)略合作伙伴及并購機會？ ? 如何通過并購、引入戰(zhàn)略投資者等資本運作手段做大做強？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何提升研發(fā)體系、銷售服務(wù)體系？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何發(fā)掘自身競爭優(yōu)勢，在競爭中脫穎而出？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何通過股權(quán)激勵激發(fā)全體員工的積極性？ 關(guān)鍵問題： 關(guān)鍵問題： IT服務(wù)企業(yè) 現(xiàn)狀 15 第 16 頁 Copyright 169。 ? 中國 IT服務(wù)企業(yè)需要從戰(zhàn)略的高度來規(guī)劃資本運作，綜合運用多種資本運作手段保證戰(zhàn)略的順利實施。 16 第 17 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 18 IT服務(wù)企業(yè)融資要點與案例 IT服務(wù)企業(yè)并購要點與案例 第 19 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 20 融資渠道 內(nèi)源融資 外源融資 留存收益融資 折舊融資 應(yīng)收賬款融資 票據(jù)貼現(xiàn)融資 資產(chǎn)典當(dāng)融資 商業(yè)信用融資 國內(nèi)上市 海外上市 產(chǎn)權(quán)交易 上市公司增資擴股 其他 風(fēng)險投資 私募股權(quán)基金 產(chǎn)業(yè)投資基金 并購融資 非上市公司增資擴股 其他 企業(yè)債 公司債 短期融資債券 中小企業(yè)集合債 其他 銀行貸款 政府貸款 信托融資 融資租賃 擔(dān)保抵押貸款 資產(chǎn)證券化 其他 股權(quán)類融資 債權(quán)類融資 政策性融資 公開股權(quán)類融資 非公開股權(quán)類融資 公開債權(quán)類融資 非公開債權(quán)類融資 融資渠道分類 第 21 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 22 股權(quán)融資 第 23 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 24 上市融資 第 25 頁 Copyright 169。 中國證券監(jiān)督管理委員會：關(guān)于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 節(jié)能環(huán)保, %海洋,%新材料,%其他,%生物醫(yī)藥,%先進制造,%電子信息,%? 保薦機構(gòu)推薦下列領(lǐng)域的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)就該企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位履行嚴(yán)格的核查論證程序，并在發(fā)行保薦書和保薦工作報告中說明論證過程和論證結(jié)論，尤其應(yīng)當(dāng)重點論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級：（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，土木工程建筑；（四）交通運輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 26 上市流程 制定企業(yè)戰(zhàn)略 確定上市總體規(guī)劃 成立上市工作小組 聘請中介機構(gòu) 盡職調(diào)查 改制重組 上市輔導(dǎo) 編制申報文件 上報證監(jiān)會 初審反饋 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 路演與定價 掛牌上市 整體改制 部分改制 共同改制 整體變更 盡職調(diào)查 重組方案設(shè)計 完成重組和剝離 設(shè)立股份公司 完善公司治理結(jié)構(gòu) 受理申請 初審 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 第 27 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 28 首發(fā)申請企業(yè)被否原因統(tǒng)計 序號 類別 主要否決原因 2021年 2021年 家數(shù) 比例 家數(shù) 比例 1 主體資格問題 管理層重大變動 6 % 1 20% 主營業(yè)務(wù)重大變化 — 歷史股權(quán)問題 2 歷史出資問題 4 實際控制人問題 2 2 獨立性問題 技術(shù)、市場、商標(biāo)、客戶依賴 14 % 2 % 關(guān)聯(lián)交易 2 資金占用 1 治理結(jié)構(gòu)缺陷 — 同業(yè)競爭 1 資產(chǎn)獨立性 1 3 規(guī)范運作問題 生產(chǎn)經(jīng)營 6 % 3 % 違法集資 環(huán)保問題 稅務(wù)問題 4 信息披露問題 不完整、不準(zhǔn)確、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述 5 % 7 % 5 財務(wù)及會計問題 財務(wù)資料、會計處理真實性、準(zhǔn)確性、合理性 11 % 5 % 補貼和稅收優(yōu)惠依賴 經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險 6 盈利能力問題 — 8 % 4 % 7 募集資金運用問題 技術(shù)、項目、經(jīng)營管理經(jīng)驗 16 % 8 % 市場、產(chǎn)能消化 未來盈利前景 8 中介報告瑕疵 評估報告 — — 2 % 審計報告 — 律師報告 — 第 29 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 兩地上市 案例 神州數(shù)碼 股東 于 2021年 10月 5日 緊隨發(fā)行臺灣存托憑證后 股份數(shù)目 % 股份數(shù)目 % 郭為 1,504,000 % 1,504,000 % 林楊 56,000 % 56,000 % Kosalaki Investment limited 189,414,286 % 149,414,286 % Sparkling Investment(BVI) Limited 139,111,744 % 119,111,744 % Charmway Trading Limited 52,373,077 % 52,373,077 % 聯(lián)想控股有限公司 56,381,719 % 56,381,719 % 臺灣存托憑證持有人 130,000,000 % 其他公眾股東 582,121,755 % 582,121,755 % 合計 1,020,962,581 100% 1,090,962,581 100% 30 第 31 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 紅籌架構(gòu) 案例 二六三網(wǎng)絡(luò) 32 第 33 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 34 私募股權(quán)融資 一級行業(yè) 二級行業(yè) 投資金額（ US$M） 案例數(shù)（個） 互聯(lián)網(wǎng) 63 通信 /電信 44 軟件 25 硬件 11 電子信息 廣電（數(shù)字電視） 5 半導(dǎo)體 10 光電 6 其它電子產(chǎn)品 10 IT服務(wù) 13 未披露 1 新能源 新能源 28 環(huán)保 環(huán)保 19 新材料 新材料 11 醫(yī)藥 /保健品 29 醫(yī)療服務(wù) 6 生物 /醫(yī)療 生物工程 13 醫(yī)療設(shè)備 11 其它 1 合計 1, 306 第 35 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 36 私募股權(quán)融資 軟件 企業(yè)名稱 投資機構(gòu) 金額 時間 迅游網(wǎng)絡(luò) 達晨創(chuàng)投 — 2021331 葛芮數(shù)位制作 元大創(chuàng)投 60萬美元 2021124 政采科技 達晨創(chuàng)投 2021萬元 2021115 普元軟件 新開發(fā)創(chuàng)投 1億元 20211028 新益華 天圖創(chuàng)投 2500萬元 2021918 八方視界 星火投資、戈壁 700萬美元 2021716 至德訊通 戈壁 — 202161 八百客 Sierra Ventures等 1700萬美元 202157 慧點科技 IBM、華軟投資 — 2021318 暴風(fēng)影音 經(jīng)緯中國等 1500萬美元 20211126 同望科技 達晨創(chuàng)投、林納新 1800萬元 2021522 時代贏客 德同資本、達晨創(chuàng)投 6500萬元 2021330 重慶亞德 永泰國際 5000萬元 20211016 新宇軟件 Francisco Partners 4800萬美金 202181 金蝶國際 IBM、雷曼兄弟 202164 安世亞太 AIG Global Investment Group 1500萬美元 202161 西安瑞微 日本瑞薩科技、西安高新開發(fā)區(qū)風(fēng)投 1600萬元 2021323 第 37 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 私募股權(quán)融資要點 企業(yè)私募股權(quán)融資 ? 充分了解私募股權(quán)融資流程和操作要點 ? 根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段和融資目的選擇投資者 ? 合理利用政府信用提高融資成功率 ? 把握私募股權(quán)融資的時機和節(jié)奏 ? 尋求專業(yè)融資顧問的幫助 38 第 39 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 40 私募股權(quán)融資 案例 中微半導(dǎo)體 ? 中微半導(dǎo)體成立于2021年。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 41 引入戰(zhàn)略投資 案例 中芯國際 截止 2021年 11月 10日 發(fā)行新股 認(rèn)股權(quán)證全部行使（如適用） 普通股 占已發(fā)行股本比 例 普通股 占經(jīng)擴大已發(fā)行 股本比例 普通股 占經(jīng)擴大已發(fā)行 股本比例 大唐電信 3,699,094,300 % 3,699,094,300 % 3,699,094,300 % 上海實業(yè) 2,253,277,340 % 2,253,277,340 % 2,253,277,340 % 臺積電 — — 1,789,493,218 % 2,485,407,248 % 其他 16,416,293,591 % 16,416,293,591 % 16,416,293,591 % 總計 22,368,665,231 100% 24,158,158,449 100% 24,854,072,479 100% 第 42 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 43 增資擴股 上市公司 定向增發(fā)和公開增發(fā) 定向增發(fā) 公開增發(fā) ? 證券發(fā)行管理辦法：采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。 ” 第 44 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 增資擴股 上市公司 案例 中國軟件 45 項目名稱 募集資金投入規(guī)模 1 增資上海中標(biāo)軟件有限公司 10,000萬 2 基礎(chǔ)軟件應(yīng)用平臺研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 5,000萬 3 基于系統(tǒng)仿真的災(zāi)難評估支撐平臺研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 7,000萬 4 軌道交通自動售檢票系統(tǒng)的研發(fā)